‘이웃집 워런버핏’ 숙향이 말하는 38년 투자의 모든 것

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숙향은 38년의 투자 경력을 통해 주식 시장에서의 지혜를 나누는 영상입니다. ' 이웃집 워런 버핏'이라는 별칭과 함께, 그는 안정적인 미래를 위해 배당금을 목표로 한 투자 전략을 설명합니다. 자녀 교육비와 은퇴 생활비를 준비하는 방법에 대해 이야기하며, 다양한 투자 철학과 사고방식을 통해 자산을 증대시키는 중요성을 강조합니다. 또한, 주식 투자에서의 리스크 관리와 긴 호흡의 투자가 필요함을 설명하며, 투자자로서의 성장과 학습 필요성을 역설합니다.

숙향은 38년동안 주식 투자를 해온 경험이 있는 투자자로, '이웃집 워런 버핏'이라는 별명을 가지고 있습니다. 그는 배당금을 통해 안정적인 수익을 목표로 하며, 주식 투자를 위한 다양한 철학과 전략을 공유합니다.

 

1.  주식 투자자의 시작과 경험

• 숙향은 8,700만원을 투자 목표로 하고 있으며, 연 4% 이상의 배당금목표를 설정하고 있다.

• 그는 투자 분석 능력이 부족하여, 38년 동안 주식 투자를 해오면서도 기업 분석은 잘 하지 않았다고 설명한다.

• 숙향은 주식 투자에서 많은 사람들이 돈을 벌지 못하는 이유를 상대방의 성공을 위해 대다수의 사람이 손해를 감수하는 구조로 비유하였다.

• 그는 겸손을 강조하며, 주식 시장에서 안정적인 수익을 추구하는 것이 중요하다고 말한다.

• 현재 숙향은 전업 투자자로서, 직장에서 쫓겨난 이후로부터 약 3년간 투자에 전념해왔다.

 

2.  투자의 철학과 경험 공유

• 숙향은 자신의 투자 스타일을 겸업 투자로, 직장생활을 하면서 38년간 주식 투자를 해온 경험을 강조한다.

• 그는 “ 이웃집 워런 버핏”이라는 필명을 사용하지만, 이는 마케팅적인 이유로 붙여졌으며, 본인은 그레임에 가깝다고 설명한다.

• 숙향은 2016년 첫 책 출간 이후 2020년에 두 번째 책을 발표하며, 이 두 책을 통해 그의 투자 스타일과 철학을 공유하였다고 전한다.

• 그는 은퇴 후 필요한 자금 규모로 8,700만원을 제시하며, 첫 책 출간 당시의 기준이 변화했음을 밝힌다.

• 전체적으로 그의 투자 철학은 안정성과 실용성에 중점을 둔 것으로 보인다.

 

3.  투자 준비와 전략

• 숙향은 은퇴 후 생활비를 위한 충분한 자금을 준비하기 위해, 연 4%의 배당금을 목표로 설정하고, 약 30억 원 이상의 자산을 목표로 한다고 한다.

• 그는 자녀 교육비와 결혼 자금을 위해, 미래의 큰 비용을 준비하는 두 가지 목적을 갖고 자산을 축적하는 것을 강조한다.

• 숙향은 처음 주식 투자를 시작할 때, 단돈 16만 원으로 시작했으며, 이후 첫 투자에서 운 좋게 수익을 올렸다고 회상한다.

• 그는 통계 분석이나 장부 비교를 통해 투자하며, 투자할 수 있는 능력의 범위를 설정하여 정량적 분석을 기반으로 한 접근 방식을 취한다.

• 마지막으로 숙향은 주식 비중을 항상 조정하고 관리하며, 주식 100%를 지지하지 않고, 안정적인 자산 배분을 중시한다.

3.1. 은퇴 후 재정 계획과 자녀 교육비 관리를 위한 투자 철학

• 숙향은 배당금으로 연 4%를 목표로 하여, 은퇴 후 안정적인 생활비를 확보하기 위해 약 30억 원이 필요하다고 언급했다.

• 그는 은퇴 후 생활비를 미리 계산하여 2019년 기준으로 최대 1억 원을 예상했으며, 이를 위해 매년 소비 계획을 세워 두었다.

• 주식 투자로 은퇴 후의 재정적 걱정을 덜 수 있다고 믿으며, 결혼과 자녀의 교육을 위한 목돈 준비도 중요하다고 강조했다.

• 특히, 그는 자녀의 사교육비 부담 없이 대학 등록금과 결혼자금을 대비해 계획을 세웠다고 밝혔다.

• 은퇴 후에는 자본만으로 생활해야 하므로, 안정적인 자산운용이 필수적이라고 의견을 제시했다.

3.2. 초보자의 시작과 투자 철학

• 숙향은 주식 투자를 처음 시작하던 1985년에, 직장에서 코리아펀드에 대한 연구를 하면서 주식에 대한 관심을 가지게 되었다고 설명한다.

• 초기 투자에서 16만원으로 시작한 그는, 운이 좋게도 3일 내에 주식이 20% 상승하는 경험을 했고, 이를 통해 자신감을 얻게 되었다.

• 그는 재무제표와 가치 평가에 기반한 투자를 선호하며, 대중적인 주식보다는 본인의 능력 범위 내에서 정량적 분석을 수행한다고 언급한다.

• 숙향은 특정 업종, 특히 금융이나 저평가된 주식에는 투자를 피하고 있으며, 배당을 중시하는 전략을 사용한다고 말한다.

• 그는 시장의 정신적 스트레스와 주식 투자에 대한 고민을 진지하게 이야기하며, 레버리지를 많이 사용하지 않으며 활동적이지 않음을 강조한다.

3.3. 투자 원칙과 자산 배분 전략

• 주식 투자에서 레버리지를 사용하지 말라는 원칙이 있으며, 이는 투자자의 자제력 부족으로 인한 위험을 피하기 위한 것이다.

• 자산배분의 기준으로, 주식 비중을 상황에 따라 조절해야 하며, 예를 들어 시장 침체 시 주식 비중을 최대 75%까지 늘리고, 과열 시에는 25%로 줄이는 전략이 있다.

• 투자자가 주식을 매도한 후, 새로운 주식 구매 시기를 조정하는 전략도 중요하며, 시장 상승 시 주식을 팔고 하락 시 적절히 매수하는 것이 필요하다.

• 2008년 금융위기 당시, 시장 하락을 예상하고 특정 주식에 투자했으며, 그 결정이 성공적이었다고 평가하였다.

• 그러나 특정 추천 정보를 쉽게 믿고 행동하여, 원래의 투자 목표를 잊거나 실패하는 경우가 발생할 수 있어 주의해야 한다.

 

4.  시장 타이밍과 리스크 관리의 중요성

• 숙향은 2022년 시장의 불안과 관련하여 타이밍을 고려했으며, 2008년 금융위기와 비교하면서 주식 시장의 흐름을 분석했다.

• 과거 3년간의 주식 성과를 살펴본 결과, 2005년과 2007년의 높은 수익률에도 불구하고 2008년에는 시장이 큰 폭으로 하락할 가능성을 인식했다.

• 그는 투자에서 현금 보유의 중요성을 강조하며, 주식 시장이 회복할 것이라는 믿음을 바탕으로 주식 비중을 높게 유지했다고 설명한다.

• 또한, 배당금투자 전략을 통해 주식의 장기 보유를 강조하며, 리스크 관리와 기다림이 성공적인 투자에 필수적이라고 말했다.

• 한국 시장의 비효율성을 지적하며, 자본과 경영의 분리가 문제라고 언급했으며, 앞으로는 주주 행동이 더욱 중요해질 것이라고 예측했다.

4.1. 2022년 주식 시장 분석 및 금융위기 비교

• 숙향은 2022년이 금융 시장에서 좋지 않을 것이라는 전망을 고려하여 과거를 분석하기 위해 생각을 정리했다고 설명했다.

• 그는 2005년, 2006년, 2007년의 시장 상승세를 언급하며, 이러한 선례가 현재의 시장 상황에 어떠한 영향을 미칠 수 있는지를 분석했다.

• 2008년 금융위기와 비교하여, 당시의 시장 상황을 바탕으로 2022년 시장의 변동성을 추정하고자 하였고, 과거 데이터가 중요한 참고 자료가 되었다.

• 실제로 2022년 주식 시장은 약 25% 하락했지만, 그는 결과적으로 피해를 최소화했다고 말했다.

• 그는 개인적으로 내재 가치를 계산해본 결과, 안전한 자산확보가 20%에서 25% 정도였음을 강조했다.

4.2. 위기 상황에서의 안전 마진과 리스크 관리

• 숙향은 2021년 연말에 공개된 포트폴리오의 안전 마진이 100%를 넘는다고 언급하며, 내재 가치가 5억짜리 포트폴리오가 10억 이상으로 평가되었다고 설명한다.

• 그러나 그는 2002년과 2008년 같은 위기 상황에서 시장이 깨졌던 경험을 통해 리스크 관리의 중요성을 강조한다.

• 주식 시장은 위기 이후 회복된다는 점에서 주식 100% 포트폴리오를 유지할 수 있다고 언급하며, 마켓 타이밍의 어려움을 토로한다.

• 또한, 그는 배당금수익이 투자에 중요한 요소이며, 최소 3% 이상의 배당률을 기대해야 한다고 주장한다.

• 안전한 투자를 위해 금리와 현금 흐름을 고려하고, 기본적인 투자 기준 조건을 충족해야 한다고 밝혔다.

4.3. 성장주와 가치주에 대한 투자 접근 방식

• 숙향은 과거에도 분명한 하이테크 기업들이 있었으며, 90년대에도 같은 방식으로 투자가 이루어졌다고 주장한다.

• 그는 성장주가 밸류에이션이 고평가된 상태라고 보며, IT 버블 시기에 공모주로 큰 수익을 올렸음을 언급한다.

• 숙향은 상대적으로 안전한 투자로 공모주를 선택했고, 대형주보다 소형주에 대한 선호가 더 크다고 설명한다.

• 그는 대형주 기업 역시 경기 영향을 받을 수 있으며, 배당금을 받으면서 기다리는 전략이 중요하다고 강조한다.

• 또한, 숙향은 안전 마진을 고려한 투자 접근 방식이 필요하다고 말하며, 이를 통해 안정적인 성장을 기대할 수 있다고 제시한다.

4.4. ⏳ 기다림의 중요성과 투자 전략

• 기다림은 주식 투자에서 리스크 관리와 함께 중요한 요소이지만, 때로는 가장 고통스럽기도 하다.

• 가치 투자자들은 시장 상황에 따라 상대 비교를 하면서도 투자 결정을 내린다.

• 어떤 주식은 결국 시간이 지나면 신고가를 기록하게 되는 경우도 있으며, 이는 기다림의 결과일 수 있다.

• 성공적인 투자자는 일반적으로 2~3년의 기한을 설정하여 주가 상승을 기대하며 기다리는 경향이 있다.

• 그러나 특정 주식은 10년이 지나도 시장에서의 반영이 이루어지지 않을 수 있어, 투자 기간의 중요성을 이해해야 한다.

4.5. 한국 주식 시장의 비효율성과 개선 방안

• 숙향은 한국 시장에서 주주 행동주의가 부족하다고 지적하며, 미국과의 차이를 언급한다. 미국은 이러한 행동주의가 발달했으나, 한국은 이에 미치지 못했다고 설명한다.

• 특히, 한국 시장은 자본주와 경영이 분리되어 있지 않아 대리인 위험이 크고, 경영진의 교체가 어려운 구조라고 강조한다.

• 그러나 최근 사례인 SM과 오스템 인터플란트의 공개 매수로 인해 제도의 변화 가능성을 제기하며, 이를 통해 시장이 더 효율적으로 변할 수 있다고 언급한다.

• 숙향은 저평가된 주식이 발견되면 빠르게 그 현상이 해소될 가능성이 있으며, 주주들이 목소리를 내고 행동하는 것이 필요하다고 말한다.

• 마지막으로, 이러한 구조적 개선이 이루어질 경우, 투자 환경이 전반적으로 개선될 것이라고 예측한다.

 

5.  주식 투자와 우상향의 중요성

• 2020년에 주식 투자인구가 600만 명에서 1000만 명 이상으로 증가했으나, 상승장에서 벗어난 투자자들은 "주식은 도박"이라는 인식을 가지며 떠나갔다.

• 주식은 경제 성장률과 물가 상승률에 의해 영향을 받으며, 장기적으로는 기업 가치가 우상향하기 때문에 5년 이상의 자금을 투자할 필요가 있다고 강조한다.

• 많은 사람들이 시장의 인기주나 테마주에 휘둘려 실패하고, 결국 많은 이들이 주식 투자에서 포기하게 된다.

• 우상향을 이룩하기 위해서는 가치에 비해 싼 주식을 보유하고, 일시적인 하락에 휘둘리지 않게 기다려야 하며, 이를 통해 손실을 회복할 가능성이 높다고 설명한다.

• 주식 투자는 결국 안정된 미래를 위한 방법이며, 이를 위해선 직장 생활과 병행하여 투자에 대한 학습이 필요하다고 결론짓는다.

5.1. 주식 투자에 대한 사람들의 인식 변화

• 주식 투자인구는 2020년에 600만 명에서 1000만 명을 넘는 등 급증하였으나, 이로 인해 단기적인 관점이 뚜렷해졌다.

• 하지만 2021년 하반기부터 주식 투자자들이 주식 시장에서 실패를 경험하며 부정적인 인식이 확산되었고, 일부는 주식을 도박으로 여기게 되었다.

• 이와 함께, 시장의 회복 시점에는 다시 투자에 뛰어들겠다는 마음가짐이 있으나, 이는 단기적인 시각에서 비롯된 것으로 보인다.

• 또한, 투자자들이 단기간의 상승세에 몰려들다며 하락 시점에 대한 두려움을 느끼게 되고, 이러한 패턴은 반복될 가능성이 높아 보인다.

5.2. 가치 투자의 중요성과 기업 성장

• 숙향은 주식의 우상향을 경제 성장률과 물가 상승률의 합으로 설명하며, 기업의 가치는 이러한 요소들에 의해 증가한다고 설명한다.

• 시간이 지나면서 한때 하락하더라도 결국은 기업 가치는 상승하기 때문에, 투자 자금은 최소 5년 이상 사용하지 않을 자금이어야 한다고 강조한다.

• 많은 사람들이 주식 투자에서 성공하지 못하고 포기하는 이유는, 실제로 기업의 성장 가능성을 정확히 판단하지 못하기 때문이라고 지적한다.

• 숙향은 주변의 회계 전문가조차도 자신의 판단 없이 기업 소유자의 주장을 믿고 투자하여 실패하는 경우가 많다고 언급한다.

• 그러므로, 투자자는 시장의 인기에 휘둘리지 않고 객관적으로 분석할 수 있어야 한다고 강조한다.

5.3. 젊은 투자자를 위한 장기적 투자 철학

• 주식 투자는 어떤 투자 수단보다 위험이 적으면서도 가장 높은 수익을 안겨주는 방법으로 받아들여져야 하며, 길게 보아야 한다는 것이 중요하다.

• 과거의 금융 위기나 하락장에서도 시장은 빠르게 회복되었고, 이는 시간이 지나도 주식이 우상향한다는 것을 입증한다.

• 그러나 단기적인 성과에 속아 투자 스타일을 변경하거나 위험하지 않은 주식에만 의존하는 것은 성공 확률을 떨어트릴 수 있다.

• 가치에 비해 싼 주식을 보유하면 시장 하락 시에도 안정성이 있지만, 비즈니스 모델이 없는 쓰지 말아야 할 주식을 잡는 것은 영원한 자본 손실을 초래할 수 있다.

• 일반적으로 주식이 도박이라는 인식이 강하지만, 시간의 흐름 속에서 자산을 늘려가는 경험이 중요하다고 강조한다.

5.4. 투자 시간 활용과 독서의 중요성

• 일부 투자자들은 주식 투자를 위해 막대한 시간과 노력을 들일 필요가 없으며, 직장인들이 여가 시간만으로 충분한 투자가 가능하다고 강조한다.

• 주식 투자는 적당한 시간 투자로 가능하며, 주식을 구입한 후 기다리는 전략이 유효하다고 언급하고 있다.

• 투자 성과를 분석할 때는 분기 실적에 따라 투자 결정을 하고, 이런 분석이 필요할 때는 시장 환경과 물류 문제에 주목해야 한다.

• 또한, 포트폴리오를 다양하게 구성하여 하나의 주식이 부진할 때 다른 주식으로 수익을 보완할 수 있는 전략을 강조하고 있다.

• 투자자는 독서를 통해 지식을 쌓고, 정기적으로 투자 관련 서적을 읽는 습관이 탁월한 투자자가 되는 데 필수적이라고 설명하며, 추천 도서 리스트도 제공하고 있다.

5.5. 직장 생활과 투자 병행의 통찰

• 숙향은 전업 투자자로서의 삶을 시작했지만, 후배들에게는 직장 생활을 통해 안정된 수입을 유지하며 투자하는 것이 더 중요하다고 강조한다.

• 그는 직장에서의 노동력 착취와 불만을 표현하는 이들에게 월급을 받으며 인생을 배우고 있다는 긍정적인 시각을 제안한다.

• 안정된 수입이 주는 보장과 상반된 위험 요소로서, 전업 투자자와는 달리 직장인으로서의 수익이 더 안전하다고 설명한다.

• 그는 경험담을 통해 투자 실패 후 다시 직장에 취직하게 된 과정을 회상하며, 투자 직원으로 겸업하는 것이 더 나은 길임을 역설한다.

• 마지막으로, 직장인에게는 시간 관리와 공부가 필수적이며, 급속한 투자 분석을 요구하는 현실에서 어려움을 겪을 수 있음을 설명한다.

5.6. 개인 투자 스타일 정립의 중요성

• 개인의 투자 스타일을 정립하는 데 오랜 시간이 소요되며, 이를 위한 시행착오도 필수적이다.

• 초급자의 경우, 주식 시장의 호황에 진입하면서 일시적인 성공감을 느끼지만, 이후 어려움이 따를 수 있다.

• 투자 방법을 다양하게 시도하고 비교하면서 자신에게 맞는 방식을 찾아야 하며, 이 과정에서 시간을 충분히 활용할 필요가 있다.

• 시행착오를 겪고도 시간이 있으므로, 급하게 결정하기보다는 병행해서 시도해보는 것이 바람직하다.

• 숙향은 38년간의 투자 경험을 통해 이러한 스타일 정립의 필요성과 과정에 대해 강조한다.