우주 데이터센터는 시작에 불과. 머스크가 꿈꾸는 우주 시나리오ㅣ맹성준 전 테슬라 엔지니어

https://youtu.be/pA4wxnzy4lI

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* 일론 머스크가 꿈꾸는 우주 시나리오의 핵심은 무엇인가?

일론 머스크는 우주에 데이터 센터를 건설하여 에너지 효율을 극대화하고, XAI의 AI 모델을 가장 낮은 비용으로 훈련하며, 이를 통해 지구를 넘어선 새로운 경제적 가치를 창출하는 것을 꿈꿉니다.

 

* 우주 데이터센터가 지구보다 유리한 점은?

• 태양열 발전 효율 10~20배 증가 및 24시간 발전 가능
• 우주 공간의 낮은 온도로 냉각 비용 및 설비 대폭 절감

 

 

 

전 테슬라 엔지니어와의 대화를 통해 일론 머스크의 우주 비즈니스 시나리오와 AI 기술의 미래 가치를 심층적으로 분석합니다. 특히, 우주 데이터센터 건설이 왜 에너지 효율과 냉각 문제 해결의 최적의 솔루션이 될 수 있는지, 그리고 이 거대한 프로젝트에 스페이스X와 테슬라 옵티머스, XAI가 어떻게 유기적으로 연결되는지 그 '0에서 1'을 창조하는 혁신적 로드맵을 구체적으로 파악할 수 있습니다. FSD의 현지 반응과 AI 에이전트의 신뢰 문제 등 실리콘밸리의 생생한 인사이트를 바탕으로, 미래 기술이 가져올 경제적 패러다임 변화를 예측하고 투자 안목을 넓히는 데 실질적인 도움을 얻으실 수 있습니다.

 

1. 일론 머스크의 우주 비즈니스 시나리오와 AI 기술의 미래 가치

 

1.1. FSD 경험과 AI 에이전트의 신뢰 문제

1. 테슬라 주가 상승의 배경 추정
   • 주가 상승은 새로운 돈이 유입되었다는 것을 의미한다.

 

1. 한국 FSD 도입에 대한 반응과 경험
   • 한국에 FSD가 풀리면서 한국인들의 반응이 매우 뜨거운 것으로 보인다.
   • FSD를 경험한 후, 원래 인간은 운전을 하지 않아도 되는 것이었다는 생각이 들었다.
   • FSD 사용 첫날에는 개입이 많았으나, 둘째 날에는 개입을 전혀 하지 않았는데, 이는 FSD에 대한 신뢰가 쌓였기 때문이다.
   • FSD가 문제에 봉착했을 때 스스로 해결하는 능력을 보였으며, 이는 주어진 문제만 푸는 것이 아니라 새로운 문제에 대한 해결 방법을 고민하는 것 같다는 인상을 주었다.

 

1. AI 에이전트와 직원 고용의 유사성
   • FSD를 사용하는 것은 직원을 고용하는 것과 유사하며, 첫날에는 직원을 믿을 수 없어 신뢰를 쌓아야 하는 것과 같다.
   • AI 에이전트에게 일을 맡길 수 있는지 여부가 중요한 질문이며, 이는 직원에게 일을 맡기는 것과 비슷한 개념이다.
   • 에이전트에게 일을 맡길 수 있다는 것은, 그 친구가 문제에 봉착하더라도 극복하고 답을 찾아 나갈 능력이 있다는 의미이다.

 

1. 미국 현지에서의 FSD 사용 현황과 인식
   • 미국에서는 FSD를 오래 써왔기 때문에 한국의 놀라운 반응이 재밌게 느껴진다.
   • 테슬라 주가 전고점 돌파에 한국 투자자들의 유입이 영향을 미쳤을 수 있다.
   • 현재 글로벌하게 AI 서비스를 제공하는 회사가 많지 않으며, FSD를 경험한 해외 투자자들이 테슬라 주식에 관심을 가질 가능성이 있다.
   • 실리콘 밸리 현지 직원들의 FSD 사용률:
     1. 테슬라 직원들은 FSD를 공짜로 받을 수 있음에도 불구하고 사용하지 않는 경우가 많았다.
     2. 사용하지 않는 주된 이유는 핸드오버 브레이킹(갑작스러운 제동)이나 사고가 날 뻔했던 등 안 좋은 경험이 있었기 때문이다.
     3. FSD 사용 여부는 개인적인 성향(얼리 어댑터 성향 등)과도 관련이 있다.
   • AI 상품 유료 모델 사용률과의 비교:
     1. FSD의 낮은 사용률은 다른 AI 상품의 유료 모델 사용률이 낮은 현상과 유사하다.
     2. 오픈AI의 ChatGPT 유료 모델 사용자는 10%가 안 되며, 약 5% 정도이다.
     3. 월 200불 정도 하는 GPT 프로 같은 고급 옵션을 사용해야 30~40대 경력 전문가와 대화하는 느낌을 받지만, 대부분은 무료 모델만 사용한다.
   • FSD의 낮은 생산성 인식:
     1. 많은 사람들이 생성형 AI를 사용할 필요가 없다고 생각하는 것처럼, 미국 사람들은 운전이 9천 불을 주고 FSD를 살 정도로 생산성을 높여주는 일이라고 보지 않는 경향이 있다.
   • 한국 시장에서의 FSD 전망:
     1. 한국에서는 모델 S/X(1억 이상) 운전자들은 운전의 스트레스를 줄이는 데 1천만 원을 지불할 가치가 있다고 생각할 가능성이 높다.
     2. 하지만 모델 3/Y 등 저렴한 차종으로 FSD가 풀릴 경우, 그 돈으로 테슬라 주식을 사는 것이 낫다고 생각할 수 있어 보급률이 낮을 수 있다.
     3. 다만, 한국은 운전에 대한 스트레스가 미국과 차원이 다르기 때문에 FSD 보급률이 어떻게 될지 궁금하다.
   • 오토파일럿과의 격차 문제:
     1. 오토파일럿만으로도 충분하다고 생각하는 사람들이 많으며, 이것이 유료 구독으로 넘어가지 못하게 하는 문제일 수 있다.
     2. 특히 미국에서는 고속도로에서 오토파일럿만으로도 충분히 직진, 정지 등이 가능하므로 시내 운전까지 스스로 하는 FSD의 필요성을 느끼지 못할 수 있다.
   • 실리콘 밸리 내 FSD 구매율:
     1. 실리콘 밸리에서는 신호 대기 중인 차량의 절반 이상이 테슬라일 정도로 테슬라가 많다.
     2. 하지만 주변 한국인 테슬라 소유자 중 FSD를 구매하여 사용하는 사람은 거의 없었다.
     3. FSD 가격(1천만 원)이 구매를 망설이게 하는 주요 원인일 것으로 추정된다.

 

1.2. 로보택시의 한계와 우주 데이터센터의 혁신적 가치

1. 로보택시 비즈니스 모델의 한계
   • FSD의 머니타이즈(수익화)는 결국 로보택시로 연결되어야 한다.
   • 일론 머스크의 꿈들이 현실화되는 것처럼 보이며, 이는 회사의 밸류에이션에 터닝 포인트가 되었다.
   • 일론 머스크가 하는 일은 피터 틸이 강조하는 '0에서 1'을 창조하는 혁신이다.
   • 로보택시 시장 규모의 한계:
     1. 로보택시가 성공하려면 사람이 운전하는 것보다 비용이 싸야 하는데, 이 경우 버는 돈이 많지 않을 수 있다.
     2. 우버의 시가총액은 약 160 빌리언(1,600억 달러) 정도로, 테슬라 시총의 1/5도 안 되는 규모이다.
     3. 우버 시장 전체를 먹는다 해도 테슬라 전체 시총을 설명하기 어렵다.
     4. 일부 지역에서는 인건비가 로봇보다 싸기 때문에 로보택시가 진입하지 못할 수도 있다.
   • 기존 밸류에이션의 보수적 관점: 로보택시가 된다고 해도 테슬라 주가를 설명하기 어렵다는 보수적인 입장이 있었다.

 

1. 우주 데이터센터 구상과 에너지/냉각 문제 해결
   • 일론 머스크는 Q3 주주총회 이후부터 우주에 데이터 센터를 올리겠다는 이야기를 자주 했다.
   • 지구 에너지 부족 문제:
     1. 데이터 센터의 가장 큰 문제는 에너지 소비량이다.
     2. 모든 지구인이 AI를 사용하려면 지구상의 에너지 만으로는 물리적으로 부족하다는 결론이 나온다.
   • 우주 데이터센터의 최적화 이점:
     1. 태양광 발전 효율 증대: 궤도 바깥에서 태양광 발전을 하면 지상보다 효율이 10배에서 20배 정도 올라간다.
     2. 지속적인 발전: 정지 궤도 등에 설치하면 1년 내내 90% 이상의 태양광을 지속적으로 발전할 수 있다.
     3. 냉각 문제 해결: 우주 공간은 온도가 매우 낮아(약 2 켈빈) 냉각에 최적화되어 있다.
     4. 냉각 설비 단순화: 현재 데이터 센터는 H100, 블랙웰 등 최신 GPU의 발열 문제로 순행식 냉각으로 바뀌고 있는데, 우주에서는 복잡한 워터 펌프나 냉각 장비 없이 방열판만으로 열을 해결할 수 있다.
   • 우주 데이터센터의 역할: 서비스형 데이터 센터는 통신 문제로 힘들 수 있지만, 트레이닝을 위한 데이터 센터로는 우주가 최적의 위치이다.

 

1. XAI의 콜로서스 2와 하드웨어 격차
   • 최신 데이터 센터 현황: 현재 미국에도 엔비디아 블랙웰(Blackwell)로 돌아가는 대규모 데이터 센터는 사실상 거의 없다.
   • XAI의 콜로서스 2:
     1. XAI는 테네시 멤피스에 콜로서스 2라는 데이터 센터를 건설 중이다.
     2. 이 센터는 최신 엔비디아 B200 GPU 50만 대 규모로 만들어지고 있으며, 올해 몇 달 전부터 초기 가동을 시작했다.
     3. 초기 가동 규모는 약 5만 대에서 2만 대 정도인 것으로 추정된다.
   • 모델 성능 향상의 원인: 최근 GPT-5.1, 제미나이 3 등 모델 성능이 향상되는 것은 컴퓨터 성능 향상보다는 추론 쪽 모델링 노력 덕분이다.
   • 중국 추격의 배경: 미국이 아직 최신 하드웨어 데이터 센터를 완전히 가동하지 못했기 때문에, 중국 업체들(예: 딥)이 쫓아올 수 있었다.
   • 미래 예측:
     1. 올해 말부터 GB200 GPU를 사용한 데이터 센터들이 가동을 시작했으며, 실리콘 밸리에서는 내년 초부터 이 블랙웰로 트레이닝이 끝난 모델이 나올 것으로 예상된다.
     2. 이때 모델 성능이 엄청나게 뛰어날 것으로 예상된다.
     3. XAI의 선두 가능성: 일론 머스크가 데이터 센터를 가장 빨리 짓고 있으므로, XAI의 그록(Grok)이 블랙웰로 트레이닝한 모델을 제일 먼저 선보일 가능성이 높다.
     4. 빠르면 내년 초에 슈퍼그록 같은 엄청난 성능의 모델이 나올 가능성이 있다.

 

1.3. 일론 머스크의 우주 비즈니스 통합 전략

1. 일론 머스크의 제조(Manufacturing) 경쟁력
   • 결국 모든 혁신의 중심에는 일론 머스크가 있다.
   • 일론 머스크는 코딩이 아닌, 공장을 만들고 데이터 센터를 짓는 매니팩처링(제조)과 관련된 경쟁력에서 독보적이다.
   • 이는 그의 행동하는 리더십 덕분이다.

 

1. 스페이스X, 옵티머스, XAI의 유기적 연결
   • 스페이스X의 역할: 우주에 데이터 센터를 짓기 위해서는 무거운 GPU, 태양열 발전 설비 등을 계속 올려야 하므로, 스페이스X를 가진 일론 머스크가 가장 잘할 가능성이 높다.
   • 옵티머스의 역할: 데이터 센터를 우주에서 만들 때, 우주로 올라갈 수 있는 기술자가 거의 없으므로, 테슬라 옵티머스가 올라가서 건설을 담당하는 시나리오가 논리적으로 맞다.
   • XAI의 역할: 옵티머스가 우주에서 XAI가 사용하는 그록(Grok)을 트레이닝한다면, XAI는 가장 낮은 비용으로 트레이닝을 할 수 있는 최초의 회사가 될 수 있다.
   • 이 시나리오가 실현되려면 시간이 많이 필요하지만, 일론 머스크라면 불가능하지 않을 것으로 보인다.

 

1. 우주 데이터센터 최적 궤도의 희소성
   • 우주는 넓지만, 데이터 센터에 최적화된 궤도는 생각보다 많지 않다.
   • 최적 궤도의 조건: 태양을 늘 받을 수 있어야 하며, 정지 궤도 위에 있어야 하고, 데이터를 지구와 왔다 갔다 해야 하므로 너무 멀면 운송비가 비싸다.
   • 우주에 데이터 센터를 지을 수 있는 곳에도 강남 노른자처럼 희소성의 법칙이 적용될 것이다.
   • 따라서 제일 먼저 간 회사가 이길 것이며, 구글, 중국 회사, 엔비디아보다 일론 머스크가 제일 먼저 가게 될 가능성이 높다.

 

1. 일론 머스크의 지분 25% 요구의 숨겨진 의도
   • 일론 머스크가 테슬라 지분 25%를 요구한 것은 단순히 돈 때문이 아니라, 나중을 위한 포석일 수 있다.
   • 독점 기업 분할 방지: 과거 AT&T 같은 독점 기업은 미국 GDP의 15%가 넘어가면 강제 분할 명령을 받기도 했다.
   • 테슬라가 8조 달러까지 성장하여 GDP의 20%를 넘어가면 '쪼개라'는 요구가 나올 수 있다.
   • 일론 머스크가 25% 지분을 보유하면 "싫은데"라고 거부할 수 있으며, 이는 "건들지 마"라는 메시지를 전달하는 것이다.
   • 그는 자신을 '탈 미국', '탈 지구', '우주 기업'으로 포지셔닝하여 미국의 규제로부터 벗어나고자 했을 수 있다.

 

1. 데이터를 자산으로 하는 우주 산업의 새로운 가치
   • 우주 데이터센터 구상 이후 테슬라의 밸류에이션을 다르게 보게 되었다.
   • 이전까지는 모든 비즈니스가 지구 안의 '땅따먹기 게임'이었다.
   • 기존 우주 산업의 한계: 우주에서 지구로 들고 올 자원(예: 금)이 없기 때문에 우주 산업 자체가 큰 의미가 없었다.
   • 데이터의 자산화: 데이터를 자산으로 생각하고 우주에 데이터 센터가 있다면, 거기서 개발된 모델의 가격은 매우 비쌀 것이다.
   • 운송 용이성: 데이터는 통신으로 가져올 수 있으므로 운송이 쉽다.
   • 경제 패러다임 변화: 이때부터 우주 산업이 말이 되기 시작하며, 지구를 탈출하는 비즈니스, 즉 인터스텔라급으로 경제가 확장된다.
   • 이는 나스닥의 성장 기울기를 다시 만들 수 있는 기회가 될 수 있다.

 

2. 기업 가치 평가(밸류에이션)의 변화와 한국 주식 시장의 저평가 문제

1. AI 시대의 밸류에이션 재고 필요성
   • 기존의 밸류에이션 방식(미래 현금 흐름의 현재 가치 등)은 반드시 따라야 하는 법칙이 아니다.
   • P/E 비율 같은 밸류에이션 방식은 미국에서조차 도입된 지 100년도 안 되었다.
   • 기업의 가치 평가는 주관적이며 측정하기 어려우며, 현금 흐름 외에도 AI의 가치나 미국의 패권을 지키는 것의 가치 등 다양한 가치가 존재한다.
   • 따라서 기존의 밸류에이션 방법에 대해 다시 고민해 볼 필요가 있다.

 

1. 한국 주식 시장의 저평가 문제
   • 투자자들은 보통 밸류에이션이 낮은 종목을 찾으려 하지만, 세상의 시선은 오버 밸류에이션 된 쪽에 꽂히는 경향이 있다.
   • SK 하이닉스 사례:
     1. SK 하이닉스는 HBM과 AI 분야에서 전 세계 탑티어임에도 불구하고 PER이 10~12 정도로 매우 낮다.
     2. 이는 미국 기준으로 보면 내일모레 망할 회사(GM이 파산했을 때도 PER이 10 정도였다) 수준이다.
   • 저평가의 원인 (거버넌스 문제):
     1. 한국 주식 시장의 낮은 밸류에이션은 거버넌스(지배구조) 문제가 크게 영향을 미친다.
     2. 소수 지분을 가진 사람이 의사 결정, 배당, 주주 환원 등을 결정하며, 다수 주주에게 제대로 된 대우를 해주지 않는다는 불만이 낮은 밸류에이션으로 반영되었다.
     3. LG 에너지솔루션 상장 시 물적 분할 등 외국인 투자자들이 이해하기 어려운 일들이 발생했다.
     4. 우리나라의 재벌 역할이 컸던 역사적 배경 때문에 법적 영향력이 커서 잘 고쳐지지 않는 부분도 있었다.
   • 미래 전망: 올해 상법 개정 등으로 내년부터 변화가 시작된다면, 코스피의 밸류에이션이 10배에서 15~17배로 올라가 코스피 지수가 5천이 아닌 만 포인트까지 갈 수도 있다.
   • 이러한 변화를 위해서는 인식의 변화가 필요하다.

 

3. 한국 산업에 대한 과도한 걱정과 젊은 세대의 잠재력

1. 한국 산업에 대한 과도한 걱정 불필요
   • 한국 사회에 환율이나 FSD 도입으로 인한 한국 자동차 산업(현대차)에 대한 걱정이 많다.
   • 현대차의 경쟁력:
     1. 현대차는 테슬라를 제외한 다른 자동차 회사들보다 훨씬 잘하고 있으며, 테슬라에서도 늘 탑 경쟁사로 두고 분석했었다.
     2. 따라서 현대차에 대해 과도하게 걱정할 필요는 없다.
   • 기술 격차의 해소 가능성:
     1. FSD의 초격차에 대한 이야기가 있지만, 기술은 늘 딥시크(Deep Seek) 같은 모멘트가 온다.
     2. 최근 리비안이 자율주행을 발표했는데, FSD 가격의 절반 이하인 2,500불에 판매하고 있다.
     3. 리비안이 테슬라만큼 완벽하지 않아도 비슷한 수준이 된다면 사람들이 몰릴 수 있고, 테슬라도 가격을 내릴 수 있다.
     4. 영원한 승자는 없으며, 꾸준히 하는 회사가 살아남고, 시장에서 독점은 오지 않는 것 같다.

 

1. 한국인의 생존 능력과 미래에 대한 고민
   • 실리콘 밸리에서 한국에 전하는 메시지는 "걱정하지 마라"이다.
   • 일론 머스크가 한국의 출산율을 걱정하는 등 우려스러운 부분이 있지만, 한국만큼 인프라가 잘 되어 있는 곳이 드물다.
   • 한국인의 특징: 한국 사람들은 미래에 대한 걱정을 매우 많이 하며, 이는 예로부터 나라가 지켜주지 않으니 스스로 살길을 찾아야 한다는 생각이 뼈속부터 있었기 때문으로 보인다.
   • 주식 투자 열기도 '이거 안 하면 안 된다'는 절실한 생각에서 비롯된 것이다.
   • 미래를 심도 있게 고민하는 사람들이 많은 사회는 잘못된 방향으로 나아갈 수 없다.
   • 미국에서는 심각할 정도로 걱정을 안 하고 사는 사람들이 많다.
   • 한국은 자원이 없기 때문에 생존 능력이 강하며, 한국 사람보다 생존력이 강한 AI가 나온다면 그것이 진짜 끝판왕일 것이다.

 

1. 한국 젊은 세대의 높은 잠재력
   • 한국 방문 시 엑스포에서 고등학생들이 부스를 차려 스타트업을 하고 있는 모습에 놀랐다.
   • 그들의 프로덕트 수준은 실리콘 밸리 스타트업 박람회에서 보는 정도의 퀄리티로 매우 높았다.
   • 그들은 데이터 서버 구축, 프런트엔드/백엔드, 프로젝트 매니지먼트 등을 웹 기반 서비스로 구현하고 있었다.
   • 사회의 성장 가능성을 볼 때 젊은 세대를 봐야 하는데, 한국 젊은 세대의 감각과 열정은 매우 높기 때문에 걱정할 필요가 없다.

 

1. 미국 주식 투자 열풍의 긍정적 효과
   • 한국 투자자들은 미국 주식으로 돈을 벌어본 경험(특히 테슬라)이 많아, 제2의 테슬라를 찾는 식으로 미국 주식에 접근한다.
   • 팔란티어 같은 회사에 대한 한국 국민의 지분율이 상당할 정도이다.
   • 이는 미래에 대한 고민을 많이 하고, 우리나라뿐 아니라 미국에 있는 좋은 기업을 소유하고 싶다는 고민의 결과이다.
   • 글로벌 인사이트 확보: 국민 전체가 미국 주식에 투자하는 것은 매우 좋은 신호이며, 주식을 사게 되면 글로벌 뉴스를 안 볼 수 없으므로 글로벌 인사이트를 가질 수밖에 없다.
   • 최신 산업은 미국과 중국에서 나오고 있으므로, 미국 주식에 투자하는 것은 한국 국민의 안목과 정보력 자체가 올라가고 있다는 것을 의미한다.
   • 이는 한국 주식 시장에만 갇혀 있지 않다는 뜻이며, 새로운 스타트업 탄생이나 한국만의 실리콘 밸리, 혹은 벤처 캐피털 펀드 조성 등 또 다른 긍정적인 효과를 가져올 것이다.