[김종학의 뉴욕, 지금-12월24일] 트럼프 "차기 의장, 호황 때 금리 내려야" | 헤셋 “일자리 급증할 것" | 종목(비자, 마스터카드, 화이자, 록히드마틴)

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* 트럼프 대통령이 다음 연준 의장에게 바라는 금리 정책 방향은 무엇인가?

트럼프 대통령은 다음 연준 의장이 경제가 호황일 때 금리를 내려야 한다고 주장하며, 자신과 의견이 다른 사람은 연준 의장이 될 수 없다고 못 박았습니다.

 

* 트럼프 대통령이 현재의 연준 정책에 대해 어떤 불만을 제기하는가?

현재의 강력한 시장 상황과 성장이 인플레이션을 일으키지 않으므로, 잠재적인 인플레이션 해결을 위해 금리를 올릴 것이라는 현재 연준의장이 지명되었기 때문에 시장이 오르지 못하는 것이라고 비판하고 있습니다.

 

 

 

 

연말 휴장기를 앞두고 미국 경제의 현재 상태와 미래 전망을 심층적으로 분석합니다. 견고한 GDP 성장률(4.3%)과 강력한 소비에도 불구하고, ADP 민간 고용 감소와 둔화된 소비자 심리 등 K자형 양극화 경제의 징후를 구체적인 지표를 통해 확인합니다. 트럼프 전 대통령 측근의 낙관론(일자리 급증, 금리 인하 압박)과 월가 전문가들의 엇갈린 예측을 비교하며, 2024년 투자 전략 수립에 필수적인 거시 경제 흐름과 핵심 종목 정보(비자, 마스터카드, 화이자 등)를 얻을 수 있습니다.

 

1. 연말 뉴욕 증시 현황 및 최고가 경신 동향 (12월 23일 기준)

1. 연말 거래 시장 상황 및 지수 현황
   1. 한국 시간 12월 24일, 뉴욕 증시는 크리스마스를 하루 앞두고 거래량이 얇아진 상태에서도 꾸준히 상승하고 있다
   2. 주요 지수는 상승세를 보이며, 다우존스는 0.16% 올라 48,000선 중반, 나스닥은 0.57% 올라 23,560선을 기록했다
   3. S&P 500 지수는 6,909.79로 장중 최고치를 경신했다

 

1. 주요 자산 및 변동성 지표
   1. 금값은 1.11% 올라 트로이온스당 4,518.8달러를 기록하며 최고가를 경신했다
   2. 유가는 0.79% 올라 서부 텍사스산 원유(WTI)가 배럴당 58.47달러를 기록했는데, 이는 베네수엘라에 대한 미국의 압박 영향이 있는 것으로 보인다
   3. 변동성 지수는 14선까지 밀려 내려갔으며, 10년 만기 미국채 금리는 보합권인 4.167% 정도를 기록했다
   4. 시장은 5년 만기 국채 경매까지 소화했다

 

1. 주요 종목 동향 (히트맵 분석)
   1. 엔비디아를 비롯한 기술주가 시장을 밀어 올렸다
   2. 빅테크 종목 강세:
      1. 구글은 1.48% 강세를 지켜냈고, 아마존은 1.62%, 브로드컴은 2.31% 상승했다
      2. 엔비디아는 3% 넘게 오르면서 다시 200달러를 향하는 주가를 형성하고 있다
   3. 금융주 및 결제 관련주도 상승했는데, 이는 연말 소비 흐름과 기관 자금 운용 매니저들이 기존의 크고 잘 나가는 종목들로 자금을 옮기는 경향 때문이다
   4. 반면, 월마트는 1.51%, 펩시는 2.5% 정도 하락하여 아쉬운 모습을 보였다
   5. 헬스케어 섹터 중 일라이 릴리는 0.45% 상승했는데, 간밤에 있었던 노보노디스크 이슈가 반영된 것으로 보이며, 존슨앤드존스는 0.74% 쉬어가는 흐름이었다

 

2. 미국 경제의 견고함과 K자형 양극화 징후

 

2.1. 미국 GDP 속보치 발표 및 소비 지출 분석

1. 미국 경제의 탄탄함 확인
   1. 오전에 발표된 미국 GDP 속보치를 기준으로 미국 경제가 여전히 탄탄하다는 자신감 속에서 시장이 출발했다
   2. 연방정부 셧다운으로 지표 집계가 지연되었음에도 불구하고, 속보치 기준으로 GDP는 4.3% 성장을 기록했다
   3. 이는 2분기(3.8%)와 2023년 3분기(4.7%)를 넘어서는 수치로, 2년 만에 가장 큰 성장세이다

 

1. 개인 소비 지출 및 물가 수준
   1. 개인 소비 지출은 3.5%를 기록하여 2분기(2.5%)보다 높게 나타났다
   2. 물가는 여전히 높은 수준인 3% 중반대를 유지하고 있으며, 헬스케어, 여행 서비스, 소프트웨어 등에서 소비가 활발하게 일어나고 있다
   3. 근원 PCE 물가 지수는 2.9%로, 근원으로 봐도 2분기 대비 높은 2.6%를 기록하며, 소비가 경제 성장을 끌어올리고 있지만 높은 물가가 부담으로 작용할 수 있다

 

1. 기업 투자 둔화 경향
   1. 기업들의 투자는 강력했으나, AI 관련 지출이 2분기보다 소폭 줄어들었다
   2. AI를 포함한 기업 지출은 2.8%로, 2분기의 7.3%에 비해 둔화된 경향을 보였으며, 이는 빅테크들의 자본 지출 변화가 감지되는 부분이다

 

2.2. 고용 시장 둔화와 소비자 심리 악화

1. ADP 민간 고용 감소 확인
   1. 공식 집계는 견고하지만, 민간 지표에서는 좋지 않은 징후가 계속 감지된다
   2. ADP 민간 고용 발표에서 12월 고용이 32,000건 감소한 것으로 나타났다
   3. 특히 제조업(18,000건 감소), 전문직, 정부, 기술, 건설(9,000명 감소) 쪽에서 일자리가 많이 줄었다

 

1. 규모별 일자리 감소 심화
   1. 서비스업에서는 13,000건 감소했으나, 연말 특수성을 가진 인력 서비스(43,000건 증가)와 레저/숙박(13,000건 증가)이 있었음에도 전체적으로 일자리는 줄었다
   2. 특히 소규모 사업장 (50인 미만 기업)에서 12만 건이나 일자리가 줄었으며, 이는 대기업과 중견 기업이 커버하지 못할 정도였다

 

1. 임금 상승률 둔화 및 고용주 태도
   1. 임금 상승률은 계속 둔화하는 추세이며, 현재 일자리를 유지하는 사람은 4.4%, 이직자는 6.3% 임금 상승을 기록했다
   2. ADP 분석에 따르면, 불확실한 경제 여건으로 인해 고용주들이 채용을 꺼리고 있으며, 소기업일수록 해고 경향이 더 강하게 나타나고 있다

 

1. 소비자 심리 5개월 연속 둔화
   1. 고용 관련 부정적인 설문 답변이 반영되면서 컨퍼런스 보드 집계 소비자 심리는 5개월째 둔화하고 있다
   2. 소비자 심리는 89.1까지 떨어졌는데, 셧다운을 감안하여 11월 지표를 92.9로 높여 잡았음에도 더 내려왔다
   3. 현재 상황은 116.8로 탄탄해 보이지만, 사업자들의 경영 측면에서는 1년 반 만에 부정적인 응답이 나왔다
   4. 고용이 충분한지/어려운지에 대한 두 항목의 격차가 좁혀지면서 고용 둔화가 확인된다
   5. 단기(향후 6개월) 경제 전망 설문에서는 70.7을 기록하며 11개월 연속 80선 밑에 머물렀는데, 이는 80선을 기준으로 침체로 볼 수 있는 수준이다
   6. K자형 경제 현상: GDP는 높지만 소비 심리가 크게 살아나지 않는 이유는 고소득자 중심으로 경제가 흘러가고 있으며, 소기업이나 소득이 낮은 계층의 어려움이 가중되고 있기 때문이다

 

3. 트럼프 측근 및 본인의 금리 인하 압박과 낙관론

1. 트럼프 측근 케빈 해셋의 낙관론
   1. 트럼프 정부 정책 자문역인 케빈 해셋(Kevin Hassett) 국가 경제 위원장은 미국 경제에 대해 매우 낙관적이다
   2. 그는 CNBC 인터뷰에서 현재 지표를 근거로 경제가 매우 환상적이며, 내년에는 일자리가 더 늘어날 것이라고 홍보했다
   3. 이러한 낙관의 근거는 다음과 같다:
      1. 트럼프의 관세 정책: 무역 적자를 줄이면서 4.3% 성장 중 1.5%p 부분을 담당했다
      2. AI 투자로 인한 생산성 붐: 과거 1990년대 컴퓨터 칩 보급 시기와 마찬가지의 놀라운 생산성 붐을 주고 있다

 

1. 월가 전망 비판 및 정책 홍보
   1. 해셋 위원장은 월가가 이번 경제 전망을 제대로 하지 못했다고 비판했다
   2. 9월 이후 지표에 대해 컨센서스를 비교한 결과, 94%의 확률로 예측을 벗어나 더 높게 나타났으며, 따라서 월가 전망을 믿을 수 없고 백악관 정책이 더 합리적이라고 주장했다
   3. 이러한 추세가 이어지고 4%대 GDP 성장이 지속된다면, 내년에는 일자리가 15만 명까지 다시 늘어날 수 있다고 전망했다 (현재는 6~7만 명 정도)

 

1. 트럼프 대통령의 금리 인하 압박
   1. 해셋 위원장은 연준 의장 지명과 관련한 발언은 아꼈으나, 금리 인하 측면에서 미국이 한참 뒤처져 있으므로 더 내려야 한다고 언급했다
   2. 트럼프 대통령은 GDP 지표가 나오자마자 자신의 치적임을 강조하며 트루스 소셜에 글을 올렸다
   3. 트럼프의 요구사항:
      1. 다음 연준 의장은 제발 금리를 내리길 바란다
      2. 새로운 연준 의장은 시장이 호황일 때 금리를 내려야 하며, 아무 이유 없이 금리 정책으로 시장을 망가뜨리면 안 된다
      3. 자신과 의견이 다른 사람은 어떤 사람도 연준 의장이 될 수 없다

 

1. 차기 연준 의장 지명 및 트럼프의 주장
   1. 트럼프 대통령은 지난주 기자 회견에서 2주 안에 새로운 의장을 지명하겠다고 밝혔으며, 현재 배팅 사이트 전망으로는 케빈 해셋 위원장이 내정된 상황으로 추정된다
   2. 트럼프는 현재 연준 의장이 잠재적인 인플레이션 해결을 위해 금리를 올릴 것으로 보고 있기 때문에 시장이 쉽게 오르지 못하고 있다고 지목했다
   3. 트럼프는 지금은 강력한 시장 상황이며, 경이적으로 이러한 시장은 인플레이션을 일으키지 않으면서 성장하고 있으므로, 인플레이션은 스스로 사라지고 미국 경제는 잘 될 것이며 금리는 내리면 된다는 주장을 펼쳤다
   4. 시장은 이러한 큰 폭의 금리 인하 압박 전망을 이미 소화하고 있으며, 해셋 위원장이 지명된 후 부작용이 나타날 가능성까지 대비하고 있다

 

4. 지정학적 리스크 (카리브해 미군 배치) 및 주요 기업 동향

 

4.1. 카리브해 미군 증강 배치와 불안감 확산

1. 미군의 카리브해 추가 배치
   1. 월스트리트 저널의 단독 보도에 따르면, 미국이 카리브해에 미군을 추가 배치했다는 소식이 전해졌다
   2. 군사 작전 확대라고 명시되지는 않았으나, 특수 작전에 최적화된 CV-22 오스프리, C-17 수송기, F-35 전투기, 특수 전자전 강화 기종인 그라울러 등이 배치되었다
   3. 여기에 고위험 전투 임무가 가능한 27 특전단, 160 특공연대가 배치되어 주말 또는 성탄절 이후에 무언가 터지는 것이 아니냐는 불안감을 키우고 있으며, 이로 인해 금값도 자극을 받은 것으로 보인다

 

1. 베네수엘라 압박 지속
   1. 트럼프 대통령은 어제까지 나온 발언에서 최대 규모의 함대를 구성하여 남미에서 볼 수 없는 규모이고 곧 육지에서도 같은 규모의 프로그램을 시작할 것이라고 언급했다
   2. 이는 베네수엘라를 직접적으로 건드리는 것인지 확실치 않지만, 이미 연공세에 들어갔고 유조선도 움직이지 못하게 하여 마두로 정권의 입지를 계속 흔들고 있는 양상이다

 

4.2. 소비 관련 종목 및 제약/방산주 이슈

1. 헬스케어 및 소비 관련주
   1. 노보노디스크는 새로운 비만 치료제가 임상에서 좋은 성과를 내면서 상승세를 보였고, 경쟁사인 일라이 릴리는 소폭 쉬어가는 흐름이었다
   2. 비자 및 마스터카드가 공동 집계한 지표에 따르면, 미국의 연말 소매 판매가 4% 늘어날 것으로 전망된다
   3. 이로 인해 비자(0.37%)와 마스터카드(0.11%)는 폭은 작지만 무거운 주식들이 야금야금 상승세를 이어가고 있다
   4. 연말 프로모션과 온라인 소비 증가로 미국 경제가 뒷받침되고 있으며, 이 기업들의 이익이 늘어날 것으로 분석된다
   5. 비자 집계에 따르면, 총 소매 지출은 4.2% 늘었고, 특히 전자 제품 판매는 5.8% 증가했으며, 최근 큰 단위의 내구재 주문이 늘고 있다
   6. 마스터카드 집계로도 식품, 소매를 포함하여 전년 대비 3.9% 늘어났는데, 이는 전망치보다 0.3%p 높은 수치로 소비가 강력함을 보여준다
   7. 이러한 기업들의 기반을 통해 미국 소비의 강세가 확인되면서, 연말 산타 랠리에 대한 기대가 커지고 있다

 

1. 산타 랠리 시점 및 시장 전망
   1. 산타 랠리 기간은 오늘(12월 23일)이 아니라 내일 이후 연말까지 아주 얇아진 5거래일 정도가 실제 기간이 된다
   2. 이 기간에는 프로그램 매매 등으로 자동으로 거래되는 경우가 많아 시장이 쉽게 상승할 수 있는 환경이 조성된다
   3. 시장은 연말까지 S&P 500 지수가 6,900 위로 올라갈지를 관건으로 보고 있다

 

1. 제약 및 방산 기업 개별 이슈
   1. 화이자 (하락): 혈우병 치료제를 투여한 환자가 사망한 소식이 있었으며, 유럽 혈우병 컨소시엄에서 공개한 내용에 따르면 뇌졸중 및 뇌출혈 부작용 치료 중 사망했다
      1. 화이자는 나머지 환자들은 문제 없다고 해명하고 있다
   2. 록히드마틴 (소폭 하락): 미국 국방부 감찰관실 관련 로이터 보도로 인해 F-35 전투기가 실제로는 절반 정도밖에 운항하지 못했다는 영향을 받았다
   3. RTX (소폭 상승): 패트리어트 시스템을 공급하는 레이시언 테크놀로지 자회사로, 스페인에 17억 달러 규모의 납품에 성공했다는 소식이 있었다