IMF 오고 곧 원화가 휴지 조각 된다, 가진 현금 싹다 '여기로' 옮기세요 (김대종/ 1부)

https://youtu.be/bswoMJXgILU

* 한국에 IMF와 같은 외환 위기가 다시 올 가능성은 얼마나 되며, 이에 대비하기 위한 방법은 무엇인가?

한국의 외환 위기 가능성은 약 30%이며, 환율은 84% 확률로 계속 우상향할 것으로 전망됩니다. 개인은 미국 우량 주식(S&P 지수, 나스닥 지수, 엔비디아 등)이나 달러 자산(금, 비트코인 등)에 투자하여 대비할 수 있습니다.

 

* 한국의 외환 위기 가능성이 높은 주요 원인은 무엇인가?

• 국제 결제은행 권고치(9,200억 달러)의 절반에도 못 미치는 부족한 외환 보유고 (4,200억 달러)
• 한미/한일 통화 스와프 부재
• 공무원 연금, 공기업 부채 등을 포함한 실질 국가 부채율 130% (명목상 51%)
• 에너지 100% 수입국으로서 환율 상승 시 수입 물가 급등

 

현재 한국 경제의 외환 보유고 부족과 높은 국가 부채율이라는 구조적 취약점을 통계적으로 분석하며, 원/달러 환율이 84% 확률로 우상향할 수밖에 없는 근본적인 이유를 명쾌하게 제시합니다. IMF 외환 위기 당시의 참혹한 경험을 바탕으로, 다가올 수 있는 경제 위기에 대비하여 개인 자산을 달러 기반의 우량 자산(미국 주식)으로 옮겨야 하는 구체적인 투자 전략과 실용적 행동 지침을 얻을 수 있습니다.

 

1. 한국 경제의 구조적 취약점과 IMF 위기 가능성

 

1.1. 과거 IMF 외환 위기의 참혹함과 현재 경제 상황 진단

1. 과거 외환 위기의 참혹한 경험
   1. 1997년 현대 정권을 다닐 때 외환 위기를 맞았으며, 당시 한국의 종합 주가 지수는 1,000에서 270~300까지 폭락했다
   2. 삼성전자의 주가가 10만 원에서 3만 원으로, 서울 은마 아파트 가격이 2억 원에서 40억 원(현재 20배 상승)으로 변동하는 등 자산 가치가 크게 요동쳤다
   3. 외환 위기 발생 시 우리나라 기업 절반이 무너졌으며, 대우, 기아, 한보, 미도파 등 대기업과 은행의 절반이 무너지는 참혹한 상황이 발생했다

 

1. 현재 한국 경제의 글로벌 위치
   1. 현재 한국의 GDP는 약 1.8조 달러로, 미국(30조 달러)이나 중국(19조 달러)에 비해 작다
   2. 전 세계 경제에서 한국이 차지하는 비중은 2%이며, 주식 시장 비중은 약 1.6% 정도이다
   3. 원화는 세계에서 결제되는 비율이 거의 없을 정도이다

 

1.2. 외환 보유고 부족과 환율 우상향의 근거

1. 최근 환율 동향 및 외환 보유고 현황
   1. 2023년 11월 현재, 미국 셧다운 이후 원/달러 환율 주간 거래가 1,460원을 돌파하며 7개월 만에 최고치를 기록했다
   2. 한국은행은 현재 4,200억 달러의 외환 보유고를 가지고 있으며, 이는 세계 12위 수준이다
   3. 그러나 한국은행이 세계 12위라고 말하는 외환 보유고는 GDP 대비로 볼 때 23%밖에 되지 않아 충격적이다

 

1. 주요국 대비 외환 보유고 비교
   1. 주요국 외환 보유고는 중국 3조 달러, 일본 1.3조 달러, 대만 6천억 달러 수준이다
   2. 특히 대만은 인구 2천만 명, GDP가 한국의 절반도 안 되지만 외환 보유고는 6천억 달러로 GDP 대비 77%를 보유하고 있다

 

1. 적정 외환 보유고와 현금 비중의 문제
   1. 국제 결제은행(BIS)이 권고한 대한민국의 적절한 외환 보유고는 9,200억 달러이며, IMF가 제한한 기준은 7,000억 달러이다
   2. 한국은 IMF가 제한한 기준의 절반도 안 되는 4,200억 달러를 가지고 있다
   3. 한국은행이 가지고 있는 현금(유동성)은 전체 외환 보유고 중 4%밖에 안 된다

 

1. 환율 상승의 근본적인 이유 (84% 확률 우상향)
   1. 한국의 환율은 외환 보유고 부족, 한미/한일 통화스와프 부재 등의 이유로 84% 확률로 계속 우상향할 것으로 전망된다
   2. 미국은 정부의 강력한 요구에도 불구하고 한미 통화스와프를 해 주지 않았으며, 2008년과 2020년에 600억 달러 규모의 스와프가 있었으나 현재는 없다
   3. 전 세계 무역 시장에서 한국 무역의 정도(무역 의존도)는 75%로 세계에서 두 번째로 높다
   4. 전 세계에서 달러가 결제되는 비중은 약 70% 정도이다
   5. 통계학적으로 환율의 기울기 상승은 84% 확률로 우상향 추세임을 의미한다

 

1.3. 국가 부채율 증가와 재정 건전성 악화

1. 국가 부채율의 심각성
   1. 명목상 한국의 국가 부채율은 2026년에 51%를 넘고, 2029년에는 60%에 도달할 것으로 예상된다
   2. IMF는 국가 부채율이 60%가 넘으면 해당 국가를 위험 국가로 분류한다
   3. 공무원 연금, 군인 연금, 공기업 부채(LH공사 부채율 1,000% 이상) 등 잠재적인 부채를 모두 포함하면 현재 우리나라의 국가 부채율은 130%로 추정된다
   4. 이는 외환 위기가 지금 당장 발생하더라도 전혀 이상하지 않을 정도의 심각한 상황이다

 

1. 재정 확대 정책과 환율 상승의 연관성
   1. 프랑스 등 유로화를 쓰는 나라들은 국가 부도 위험이 없으나, 프랑스도 국가 부채율 100% 초과로 시위가 연일 벌어지고 있다
   2. 복지는 한번 지급하면 줄일 수 없다는 점이 가장 우려된다
   3. 2026년도 우리나라 국가 전체 예산은 728조로, 원래 예산(670조) 대비 8.1% 정도 올랐다
   4. 물가 상승률(2%)이나 최저임금 상승률(2.9%)보다 훨씬 높은 8% 이상의 예산 증가는 '확대 재정' 또는 '재정 팽창'을 의미하며, 이는 돈을 푼다는 뜻이다
   5. 돈이 부족하면 한국은행에서 돈을 빌리거나 국채를 발행하게 되며, 이로 인해 국가 자체의 재정 건전성이 없어지고 환율은 계속 오르게 된다

 

1. 위기 가능성 전망
   1. 한국은 국내적으로 국가 부채율이 높고, 대외적으로 외환 보유고가 부족하며 통화스와프도 없어 취약하다
   2. 환율이 1,500원을 넘어서면 위기가 시작된 것으로 보이며, 내년에는 1,600원까지 갈 것으로 전망된다
   3. 한국의 외환 위기 가능성은 약 30% 정도이며, 국가 부채율이 더 빨리 올라가면 위기 시기는 당겨질 것이다
   4. 외환 위기는 아르헨티나(10번째 국가 부도), 파키스탄, 스리랑카, 베네수엘라 등에서 반복되어 일어나는 현상이다
   5. 외환 위기를 막기 위해 국회와 한국은행은 외환 보유고를 1조 달러까지 비축해야 하며, 이는 국민들이 거지가 되고 집값이 휴지가 되는 것을 막는 가장 큰 목표이다

 

2. 환율 상승이 한국 경제에 미치는 영향과 개인 투자 전략

 

2.1. 환율 상승의 부정적 영향과 적정 환율 수준

1. 환율 상승의 부정적 영향
   1. 한국은 에너지를 100% 수입하고 반도체를 수출하는 나라로서, 환율이 가장 중요한 요소이다
   2. 환율이 1,500원 가까이 육박하면 석유, 석탄 등 에너지를 수입하는 가격이 오르기 때문에, 수출이 잘 되어도 수입 가격이 똑같이 올라 환율 상승은 한국에 전혀 좋지 않다
   3. 환율 상승은 원화 가치가 떨어지는 것을 의미한다
   4. 과거 1달러를 1,000원에 바꿨으나, 지금은 1,500원~1,600원을 줘야 1달러를 받을 수 있어 원화 가치가 크게 떨어졌다

 

1. 한국의 무역 구조와 적정 환율
   1. 한국은 미국에 자동차, 자동차 부품, 석유화학, 반도체를 수출하고, 중국에는 반도체, 합성 수지, 통신 기기를 수출한다
   2. 전체 수출의 33%가 중국과 홍콩, 20%가 미국으로 향한다
   3. 미국에 자동차와 반도체를 팔아 미국산 석유와 가스를 사오는 구조이다
   4. 한국은 매년 1천조를 수출하고 900조를 수입하여 100조씩 무역 흑자를 기록하며, 작년 무역 흑자 80조는 전부 미국에서 발생했다
   5. 한국에 가장 좋은 '건전한 환율'은 보통 1,300원대로 보고 있다

 

2.2. 개인 및 기업의 위기 대비 투자 전략

1. 달러 기반 우량 자산 투자 권고
   1. 개인이나 기업은 여유돈이 있으면 미국의 우량한 주식을 사야 한다
   2. 환율이 오르면 주식 가치도 함께 오르는 효과를 볼 수 있다
   3. 달러로 결제가 되는 자산(미국 주식, 금, 비트코인 등)을 모아야 한다

 

1. 미국 주식 투자 방법
   1. 환율 상승에 대비하여 가장 좋은 것은 미국 주식 투자이다
   2. 미국의 1등 주식은 엔비디아이며, 현재 시가총액은 약 7조 달러 정도이다
   3. 엔비디아와 같은 1등 주식은 급등락(30% 하락 후 100% 상승 등) 변동성이 크지만, 변동성을 견딜 수 있다면 투자할 수 있다
   4. 변동성을 견디기 어렵다면 미국의 S&P 지수나 나스닥 지수와 같은 종합 주가 지수를 사면 된다
   5. 나스닥은 평균 연 35%가 매년 오르며, 은행 적금보다 훨씬 안정적이고 수익률이 높다
   6. 미국 국민들은 70%가 주식을 통해 노후 대비를 하지만, 한국 국민들은 주식 투자자가 20%밖에 안 된다

 

1. 기타 우량 자산 및 한국 주식과의 비교
   1. 금이나 비트코인에 투자하고 싶다면, 자산의 10% 정도만 투자하며 1등 주식과 1등 가상화폐만 살아남는다는 점을 기억해야 한다
   2. 한국은 작년에 60개 기업이 부도났으며, 상장된 3,000개 기업 중 매년 30개에서 60개(1~2%)가 부도난다
   3. 한국에는 삼성전자, 미국에는 엔비디아와 같이 우량한 주식에 투자해야 한다

 

2.3. 워런 버핏의 투자 철학과 미국 경제 전망

1. 워런 버핏의 투자 원칙
   1. 워런 버핏은 자기 자산의 절반은 애플 주식이며, 나머지 절반은 코카콜라, 비자 카드 등 업종 1등 종목에 투자한다
   2. 버핏은 무조건 미국의 시가총액 1등 주식만 사라고 주장하며, 현재 엔비디아(5조 달러)가 애플(4.2조 달러)보다 시가총액이 높지만, 애플이 1등이 되면 다시 애플로 바꾸는 전략을 취한다
   3. 버핏은 10년 이상 주식을 가질 종목에만 투자하고 있다

 

1. 미국 경제의 장기 성장 전망
   1. 미국은 최근 셧다운 문제가 해결되었으며, 장기적으로 계속 성장할 것으로 전망된다
   2. 미국의 GDP는 30조 달러로, 중국(20조 달러)이 70% 정도 따라오고 있으나, 미국은 트럼프의 고관세 정책 등을 통해 중국이 더 이상 따라오지 못하게 하려 한다
   3. 미국은 세계 1위의 강대국이며, 트럼프 대통령은 앞으로 매년 1%씩 은행 이자를 내리겠다고 언급했는데, 이는 반대로 주식과 부동산이 오른다는 것을 의미한다
   4. 미국 국민들은 노후 대비를 주식으로 하는 반면, 한국 국민들은 부동산으로 노후 대비를 하는 경향이 있다
   5. 한국의 상위 1% 부자는 순자산(대출 제외 현금 포함)이 30억 정도이며, 평균 1% 부자는 55억 정도이다