아니 이걸 모르고 커버드콜을 투자한다고? 나중을 위해서라도 꼭 보세요!!

https://youtu.be/Hlc6IkNyv1k

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📌 상승장에서 유리한 커버드콜은 무엇인가?

상승장에서는 주식 비중이 높은 타겟 커버드 콜이 유리합니다

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💡 타겟 커버드 콜과 고정 커버드 콜의 차이점은?

항목	타겟 커버드 콜	고정 커버드 콜
옵션 매도 비율	유동적 (목표 수익률에 따라 조절)	고정적 (항상 일정 비율 유지)
상승장 수익률	높음 (주식 비중 높음)	낮음 (주식 비중 낮음)
하락장 방어	나쁘지 않음 (옵션 매도 비중 증가)	조금 더 유리함 (주식 비중 낮음)

이 영상은 커버드 콜 etf 투자 전략에 대한 심층 분석을 제공합니다. 특히 타겟 커버드 콜과 고정 커버드 콜 전략의 차이점을 명확히 설명하고, 각 전략이 시장 상황에 따라 어떻게 다른 성과를 보이는지 비교합니다. 핵심은 상승장에서는 타겟 커버드 콜이 유리하며, 하락장에서는 두 전략 간의 차이가 크지 않다는 것입니다. 투자자는 본인의 투자 목표와 시장 전망에 따라 적합한 커버드 콜전략을 선택해야 합니다. 이 영상을 통해 커버드 콜투자의 복잡성을 이해하고, 정보에 기반한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

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1. 커버드 콜과 기술적 분석의 중요성

• 최근 투자는 어려운 상황이지만 매수 기회가 존재하며, 두 가지 주요 인사이트가 있다는 점이 강조된다 .
• 커버드 콜의 전략 설정에서 ' 타겟 커버드 콜'과 ' 고정 커버드 콜'의 선택이 중요하다는 설명이 이루어진다 .
• 기술적인 측면에서는 자산 분산과 분할 투자 전략이 중요하며, 특히 5대 5 비율로 투자하는 방안이 제시된다 .

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2. 채권 시장의 현재 상황과 향후 전망

 

• 금리인상 중으로 채권가격의 반등이 쉽지 않으며, 채권시장은 어려운 국면에 처해 있다.
• 일본의 N캐리 트레이드가 주목받고 있으며, 일본이 보유한 미국 채권이 다시 일본으로 돌아올 가능성이 제기되고 있다.
• 채권의 난이도는 높아지고 있으며, 기준 금리인하가 가장 중요한 요소로 작용할 것으로 예상된다.
• 경제 지표에서 PMI는 기준선인 50을 유지하고 있으나, 전반적으로 신뢰 지수는 하락하고 있어 금리인하의 필요성이 높아지고 있다.
• 따라서 장기적인 투자 시점에서 커버드 콜을 통해 배당을 극대화하는 전략이 필요할 것으로 보인다.

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3. 커버드 콜의 기본 개념과 전략

• 커버드 콜에는 본주와 미국체 커버드 콜두 가지 종류가 있으며, 이들은 배당을 바탕으로 투자하는 형태이다 .
• 기본적으로 약 4%의 배당을 받으면서 투자하는 것이 목적이며, 주식의 가치가 많이 오르거나 많이 떨어지는 특성이 있다는 점이 중요하다 .
• 커버드 콜전략에서는 주식을 매수하고 일부 옵션을 매도함으로써 주식과 옵션의 비중을 조절할 필요가 있는데, 예를 들어 주식 비중이 80%일 경우 옵션비중은 20%가 된다 .
• 해당 전략은 주식이 상승하더라도 일정 수준에서 제한을 두는 동시에, 프리미엄만큼 하방을 방어하는 역할을 한다 .
• 타겟 커버드 콜과 고정 커버드 콜의 차이를 이해하는 것이 중요하며, 특히 하향장에서 본주가 하락할 경우에 하방 방어가 없는 점을 유념해야 한다 .

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4. 커버드 콜의 동작 원리와 전략

 

• 고정 커버드 콜은 옵션매도 비율이 고정되어 있으며, 예를 들어 30%의 비율로 매도된다. 이는 신뢰할 수 있는 수익 구조를 형성하지만, 상승장에서는 주식 비중이 낮아 비효율적일 수 있다.
• 상승장에서는 주식 비중을 늘리는 것이 유리하며, 타겟 커버드 콜의 경우 옵션매도 수량을 조절하여 더 높은 수익을 추구할 수 있다.
• 타겟 커버드 콜은 목표 수익률을 설정하고 그에 따라 옵션매도 수량을 유연하게 조정한다. 상승장에서는 프리미엄이 높아지고, 옵션매도량이 줄어들며 주식 비중이 증가하는 효과가 있다.
• 하락장에서는 고정 커버드 콜이 안전할 수 있지만, 타겟 커버드 콜도 프리미엄변화에 따라 옵션매도 수량을 늘려 손실을 최소화할 수 있는 방법이 있다.
• 결국, 커버드 콜전략은 시장의 상황에 따라 유연하게 대응해야 하며, 상승장에서는 타겟이 유리하고, 하락장에서도 프리미엄에 따라 전략을 조정하는 것이 중요하다.

4.1. 커버드 콜의 기본 개념과 전략

• 커버드 콜은 항상 옵션의 매도 비율을 고정적으로 결정하는 방식으로 설명되며, 예를 들어 30% 비율로 주식은 70%로 유지된다.
• 상승장에서는 주식 비율이 낮기 때문에 상대적으로 수익률이 낮아질 수 있으며, 하락장에서는 프리미엄이 발생하여 안정적인 수익을 기대할 수 있다.
• 대체로 타겟 커버드 콜이 유리한 경우가 많으며, 옵션의 형태나 매도 비율에 따라 결과가 달라질 수 있다.
• 이름이 변경되면서 타겟 커버드 콜은 목표 수익률을 설정하는 방식으로 관련된 조정이 이루어졌다.
• 옵션가격의 변동에 따라 매도 수량을 조정해야 하며, 가격이 상승하면 옵션매도를 줄이고, 가격이 하락하면 더 많은 옵션을 매도해야 하는 전략이 필요하다.

4.2. 커버드콜의 특성과 장단점

• 상승장에서는 옵션 매도 수량이 적어지며, 이로 인해 프리미엄이 상승한다는 점이 중요하다.
• 고정 커버드 콜은 배당고정이 아닌, 옵션을 고정적으로 매도한다는 의미로, 매도량이 30% 또는 20%로 정해질 수 있다.
• 하락장은 주식의 70%를 보유하므로 손실 폭이 줄어드는 장점이 있으나, 상승 시 주식 비중이 낮아지는 단점이 존재한다.
• 옵션 프리미엄은 하락 시 더 싸지기 때문에 매도하기 힘든 반면, 상승할 경우 프리미엄이 비싸지는 특징이 있다.
• 타겟 커버드 콜은 상승장에서는 프리미엄이 비싸지므로, 옵션매도 수량을 조절하고 주식 비중을 유연하게 관리할 수 있다.

4.3. 커버드 콜 비교 분석

• 고정 커버드 콜은 하락장에서 조금 더 유리하며, 타겟 커버드 콜과의 하락폭 차이는 그리 크지 않다.
• 상승장에서는 타겟 커버드 콜이 더 큰 비율로 상승하여 7대 1의 성과를 보였다.
• 1년 동안 두 형태의 커버드 콜모두 하방 방어 능력이 있으며, 환율 상승 측면에서도 방어 역할을 했음이 확인되었다.
• 하락기에는 두 옵션간 큰 차이가 없지만, 상승기에는 타겟 커버드 콜이 확실히 유리하다는 점을 인식해야 한다.
• 앞으로의 투자 결정을 함에 있어 상승장에서는 타겟 커버드 콜을 고려하는 것이 좋다.

4.4. 커버드콜의 투자 성과와 전략

• 고정 커버드콜은 주식 수가 상승할 때 매도 비율이 30%에 달해 부족함이 생기는 구조이다
• 시장 상승 시 옵션의 프리미엄이 21까지 오르지만, 하락 시 프리미엄이 5로 떨어져 매도 수량이 20개로 증가하게 된다.
• 상승할 때는 옵션수량을 줄이고, 하락할 때는 늘리며, 이러한 점이 타겟이 반드시 유리한 것이 아님을 보여준다.
• 커버드콜은 상승장에서는 주식을 많이 보유해 유리하지만, 하락장에서도 옵션매도 비중을 늘릴 수 있는 장점이 있다.
• 횡보장에서는 커버드콜 전략이 유리할 수 있는 가능성이 존재한다.

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5. 커버드콜 투자에서의 옵션 프리미엄 변화

• 옵션의 매도 비중을 늘리는 경우가 많아지며 이는 특정 시장 상황에서 프리미엄에 영향을 미친다 .
• 횡보 시장에서는 가격이 상승했다가 다시 하락하는 흐름이 자주 발생하고, 이때 매도자는 2원의 프리미엄을 받게 된다 .
• 변동성이 클 경우 프리미엄이 증가하게 되며, 이는 투자자들의 매수 심리에 의해 영향받는다 .
• 고 배당상품은 콜옵션 매도를 증가시켜야 하며, 변동성이 클 때 일드맥스와 같은 안정적인 투자 상품이 유리하게 된다 .
• 하락할 경우에는 큰 차이가 없다는 점과 채권선택이 중요하다는 점을 강조하며, 투자자들은 타겟으로 바꾸는 것을 고려해야 한다 .