잘 가던 시장에 갑자기 제동이...미국채 금리 급등 무슨 신호인가 (각도기) | 인포맥스라이브 250515

 

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📌 미국채 금리 급등에도 달러 가치가 오르지 않는 이유는 무엇인가?

이는 미국이 재정을 어떻게 사용할 것인지에 대한 의문과 의혹, 의심이 생겼기 때문이며, 재정적 무책임이 지속된다면 종이돈의 가치는 쉽게 증발할 수 있다는 워렌 버핏의 발언처럼 재정을 방만하게 쓸 수 있다는 우려가 반영된 것으로 해석할 수 있습니다

 

💡 현재 상황에서 추천하는 자산 배분 전략은?

• 달러 자산 비중이 높다면 줄이는 것이 좋습니다.
• 아시아 쪽으로 비중을 늘리는 것이 좋습니다.
• 한국 주식만 가지고 있다면 당분간 한국 주식만 하는 것이 좋습니다.

[각도기의 전략노트]에서는 미국 채권 금리 급등과 그로 인한 불안 요소를 분석하며, 주식과 채권 시장 간의 관계를 명확히 이해할 수 있도록 돕습니다. 새로운 경제 신호를 예의주시하고, 투자 전략을 재조정해야 할 필요성을 강조합니다. 특히, 환율과 금리에 대한 경계 및 관리 능력을 높이는 것이 중요하다는 메시지를 전달합니다. 미국 자산에 대한 결정적인 확신을 가지고 접근하는 것은 위험할 수 있으니, 신중한 판단이 필요하다는 점을 일깨워 줍니다. 이러한 전문가의 통찰을 통해 현재의 경제 상황을 명확히 보고, 효과적인 자산 배분 전략을 세울 수 있게 됩니다.

 

1. 미국 채권 시장의 불안정성과 투자 전략 고려 사항

• 과거에는 미국 국채 금리 4.5%에서도 괜찮다고 했으나, 지금은 4.7%까지도 열어두라는 상황으로 변화했다 .
• 미국 채권매도의 심상치 않은 흐름은 구입자가 없는 데서 비롯되었으며, 이는 시장에서 외국인들이 미국 국채를 사지 않고 있다는 신호다 .
• 현재 미국 10년물 국채 금리가 4.5%를 돌파했으며, 이는 매우 충격적인 일로, 이에 대한 확정적 확신을 가지는 것은 위험하다 .
• 원화로 미국 달러 채권에 투자하는 것은 환율영향을 받아 손실을 볼 수 있어 신중한 판단이 필요하다 .
• 매입 가능한 가격이지만 자신감을 잃기 시작했으며, 특히 미국 자산에 대한 확정적 확신을 갖기에는 불안한 상황이다 .

 

2. 미국 국채 금리 상승과 경제 전망

• S&P와 미국 주식시장에서 긍정적인 신호가 보이지만, 금융자산 간 연관성을 간과하면 안 된다 .
• 워런 버핏은 재정정책에 대한 우려를 강조하며, 통화 가치의 하락 가능성을 언급하였다 .
• 정부가 무책임하게 재정을 운영할 경우, 경제에 심각한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점이 지적되었다 .
• 최근 미국의 국가부채 증가와 관련된 세제법안이 통과되었으며, 이는 통화 발행의 두 가지 방법 중 하나에 대한 논의를 촉발하고 있다 .
• 갑작스러운 미국 금리 상승이 시장의 반응과 일치하지 않으며, 이는 재정 운영에 대한 의구심을 낳는다 .

 

3. 미국 채권 금리 급등과 투자 전략의 중요성

 

• 미국의 금리 인상 환경에서 채권 금리는 4.5%를 초과하며, 이는 위험 자산에 대한 손실 가능성을 증가시킨다.
• 투자자들은 금리가 오르면서 주식 시장 상승을 긍정적으로 보기 어렵고, 신중한 접근이 필요하다는 경고가 있다.
• 특정 기업의 주가는 밸류에이션 관점에서 여전히 저평가된 경우가 있지만, 소기업과 자영업자들은 경제적 압박을 받고 있어 시장 전반에 걸쳐 위험이 존재한다.
• 미국 주식 시장은 전반적으로 빅세븐 기업을 제외하고, 투자자들의 신뢰가 약화되고 있는 상황이다.
• 이번 금리 인상은 금융 시장의 기본적인 조건을 변화시켰고, 투자자들은 보다 위험 관리를 고려해야 한다.

 

4. 테슬라와 미국 주식 시장의 현재 상황

 

• 테슬라는 여전히 전 고점 대비 주가 상승이 낮아 괴리가 크며, 2분기 실적 발표가 다가올수록 조심해야 한다는 점이다 .
• 현재 주가는 좋은 실적에 의해 뒷받침되지 않으며, 수치적 근거가 부족하다는 점이다 .
• 테슬라를 제외한 빅텍 주식은 상대적으로 비싸지 않지만, 테슬라는 수치와 괴리로 인해 논외로 여겨져야 한다는 주장이다 .
• 미국의 관세 문제가 주가에 미치는 영향이 크며, 과거 관세 부과 경험을 통해 현재 여전히 애매한 상태라고 언급된다 .
• 물가 인상과 인플레이션 관련 우려가 커지고 있으며, 이는 세계 경제와 투자자들에게 영향을 미칠 가능성이 높다 .

 

5. 미국 국채와 주변 국가들의 반응

 

• 미국의 강압적 관세 인하 요구는 주변 국가들의 불만을 초래할 수 있으며, 이는 미국에 대한 신뢰도 감소로 이어질 가능성이 있다 .
• 외환위기를 겪었던 많은 아시아 국가들은 달러 보유 필요성을 느끼며, 미국 국채 금리가 상승할 경우 더 많은 국채를 구매하려 할 것으로 추정된다 .
• 현재 중국은 미국과의 경제적 마찰을 이용하여 자신의 동맹국을 늘려가고 있으며, 미국은 이러한 위협에 직면해 있다 .
• 미국이 내부 문제 해결에 실패할 경우, 미국 국채에 대한 의구심이 커지고, 이는 더 큰 경제적 불안정을 초래할 수 있다 .
• 미국은 큰 기술적 우위를 가지고 있지만, 중국의 기술력 추격이 가속화되고 있으며, 이는 국제 경제에서의 균형 변화를 의미할 수 있다 .

5.1. ️ 미국채 금리 급등과 관세 정책의 상관관계

• 국채를 통해 무역 거래를 포함한 다양한 시스템이 구축되었다는 점이 강조된다.
• 관세와 관련하여 물건값을 강압적으로 깎는 행동이 발생하고 있으며, 이는 거래 상대방에게 부정적인 영향을 줄 수 있다.
• 처음에는 수익성이 좋았던 채권 투자가 이제는 눈치를 보게 만드는 경향이 생겼고, 이는 사람들에게 비자발적으로 수익을 추구하게 만드는 구조로 보인다.
• 이러한 현상은 세계사적으로 중요한 사건으로 분석될 여지가 있으며, 이는 향후 경제적 변화에 큰 영향을 미칠 수 있다.

5.2. 미국 국채 금리와 국제 정세의 변화

• 미국이 상황을 빨리 수습하지 않으면 주변 국가들의 미국에 대한 인식이 달라질 것으로 보인다.
• 중국은 이러한 허점을 이용해 자신의 편을 만들려 하지만, 미국 역시 중국을 완전히 신뢰하지 않는 것으로 추정된다.
• 현재 미국의 국채 금리가 급등하고 있으며, 이로 인해 경기 둔화와 약달러 현상이 나타날 수 있다.
• 외화 및 달러 부채를 보유한 나라들이 많으며, 이들 국가들은 반드시 달러를 보유하려는 경향이 있다.
• 외환 보유고가 발표되는 주기적인 과정이 있으므로, 기회가 생길 경우 더 많이 달러를 사려는 움직임이 나타날 수 있다.

5.3. 미국의 통화 정책과 그 영향

• 미국의 행동이 주변 국가들로부터 반항심을 유발하고 있다는 우려가 있다.
• 미국이 자국 문제를 해결하지 못하면서도 다른 나라를 탓하는 상황에 대한 의문이 커지고 있다.
• 미국의 통화 약세로 인해 인플레이션이 발생하고, 그로 인해 소비자 물가가 상승하고 있다.
• 가격 인상으로 인해 크리스마스와 추석 등 주요 소비 시즌에 영향을 미치고 있다.
• 미국의 문제 해결 능력에 의문이 제기되면, 이는 미국 국채에 대한 신뢰에도 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

5.4. ️ 미중 군사력의 변화 신호

• 프랑스 비행기가 중국 비행기에 의해 격추된 사건은 현재의 질서에 변화를 예고하는 안 좋은 신호이다.
• 파키스탄이 사용하는 중국산 전투기 J-10 C는 미국산 부품들로 조립되어 퍼포먼스를 보이고 있다.
• 인도가 준비 부족으로 전투에 임해 큰 피해를 입을 위험이 존재한다.
• 중국의 군사력 성장에도 불구하고, 미국이 방어할 수 있다는 신뢰에 균열이 발생할 경우 상황이 악화될 수 있다.

5.5. 미국 기술력과 자산 배분에 대한 점검

• 기술력의 핵심 브레인 센터가 미국 대학에 집중되어 있지만, 중국은 세계 반도체 장비 수입국 1위로 약 50%를 차지하고 있다.
• 미국은 기술력이 앞서지만, 중국은 빠른 속도로 따라오고 있으며, 이로 인해 두 나라 간의 경쟁이 심화되고 있다.
• 미국의 기업들이 상대적으로 결핍감을 느끼고 있어, 이런 상태에서 기술 발전을 유지하기 어렵다는 주장이 있다.
• 현재 자산 배분에 있어, 달러 자산비중이 너무 높으신 분들은 줄이고 아시아 쪽으로 비중을 늘리는 것이 좋다고 제안된다.
• 미국 주식에 대한 경계가 필요하며, 특히 가격이 저평가된 시기에 매도 주문을 내는 것이 바람직하다.