15% 고배당, 고분배 상품들은 어떻게 만들까

https://youtu.be/L8BZS7_Dse8

 

월 배당 15%를 목표로 하는 고배당 상품의 구조와 원리를 설명하는 이 콘텐츠는 콜옵션과 풋옵션의 개념을 통해 투자자들이 어떻게 수익을 창출할 수 있는지를 다룹니다. 특히, 커버드 콜 전략을 활용하여 안정적인 수익을 추구하는 방법을 강조하며, 주식 시장의 변동성 속에서도 월 배당형 상품을 통해 지속적인 수익을 기대할 수 있음을 설명합니다. 이 영상은 고배당 상품의 매력과 리스크 관리의 중요성을 잘 보여줍니다.

 

1.  고배당 상품의 매력

• 월 배당 15%의 고배당 상품의 투자 매력에 대해 설명한다.

• 이러한 상품의 예시로 미국 S&P 500의 배당 전략 중 하나인 커버드 콜이 언급된다.

• 커버드 콜 전략은 높은 배당 수익률을 추구하는 투자자들에게 적합한 전략으로 소개된다.

 

2.  콜옵션과 풋옵션의 기본 개념 이해하기

• 커버드 콜을 이해하기 위해서는 콜옵션과 풋옵션의 개념을 먼저 알아야 한다.

• 콜옵션은 주가가 상승할 것에 베팅하는 것이며, 예를 들어  사자가 7일 때 8, 9, 10으로 거는 것이 콜옵션이다.

• 반면, 풋옵션은 주가가 하락할 것에 베팅하는 것으로, 예를 들어 7만 원에 팔 수 있는 권리를 사는 것이다.

• 풋옵션을 통해 주가가 7만 원에서 5만 원으로 하락할 경우, 2만 원의 이익을 얻을 수 있다.

• 그러나 주가가 상승하면, 구매한 풋옵션은 가치가 없어져 손실을 입게 된다.

 

3.  콜옵션과 풋옵션의 수익 구조 이해하기

• 콜옵션의 수익 구조는 주식 가격이 상승할수록 수익이 증가하며, 하락할 경우 손실이 발생하는 구조이다.

• 풋옵션은 주식 가격이 하락할수록 수익이 증가하고, 상승할 경우 손실이 발생하는 구조로, 콜옵션과 유사한 방식으로 작동한다.

• 옵션 거래에서 매도자는 특정 가격 이하로 주식이 하락하지 않으면 고정적인 수익을 얻을 수 있으며, 이는 옵션 프리미엄으로 표현된다.

• 고배당 상품을 만들기 위해서는 옵션의 가격을 조정하여 수익률을 높일 수 있으며, 이는 변동성이 큰 자산에서 더 높은 수익을 기대할 수 있음을 의미한다.

• 옵션 거래는 복권과 유사한 특성을 가지며, 많은 사람들이 당첨 가능성이 낮음에도 불구하고 거래에 참여하는 이유는 대박을 노리기 때문이다.

3.1. 콜옵션의 수익 구조 이해하기

• 콜옵션을 구매하면 주식 가격 상승에 따라 수익이 발생하며, 예를 들어 삼성 주식이 7만 원일 때, 주가가 8만 원으로 오르면 수익은 1만 원이 된다.

• 주가가 9만 원으로 상승하면 수익은 2만 원, 10만 원으로 오르면 수익은 3만 원으로 증가한다.

• 그러나 주가가 6만 원으로 하락할 경우, 콜옵션 구매 시 지불한 1,000원의 손실이 발생하게 된다.

• 따라서, 콜옵션의 수익 구조는 주가의 상승에 따라 결정되며, 하락 시 손실이 발생할 수 있음을 이해해야 한다.

3.2. ️ 콜옵션과 복권의 유사성

• 콜옵션을 구매하는 사람들의 마인드는 복권 구매자와 유사하며, 복권의 가격이 저렴하고 당첨금이 크기 때문에 인기가 높다.

• 복권의 손실은 제한적이지만, 당첨 시의 수익은 무한대로 가능하다는 점에서 콜옵션과 유사한 구조를 가진다.

• 주식과의 차이점은 주식은 하방 리스크가 존재하지만, 콜옵션은 권리만 가지므로 손실이 제한적이다.

• 풋옵션도 비슷한 구조를 가지며, 가격이 하락할수록 수익이 증가하는 방식으로 작동한다.

• 옵션 거래에서 손실이 적고 수익이 클 수 있는 구조는 투자자들에게 매력적인 요소로 작용한다.

3.3. 옵션 시장의 복권과 같은 특성

• 옵션의 가격은 만기일과 기초 자산의 가격에 따라 천차만별로 변동하며, 예를 들어 삼성전자의 7만 원짜리 콜옵션은 만기일에 따라 가격이 달라질 수 있다.

• 극적인가격 옵션은 실제로 발생할 가능성이 낮지만, 일부 투자자들은 복권처럼 이러한 옵션을 구매하며, 예를 들어 1원짜리 옵션을 사는 경우도 있다.

• 많은 투자자들이 옵션을 구매하는 이유는 복권과 같은 기대감 때문이며, 이들은 당첨될 가능성이 거의 없는 옵션을 사는 경향이 있다.

• 옵션 시장에서는 마지막 날의 가격 결정이 중요하며, 이로 인해 투자자들은 극적인 가격 변동을 기대하게 된다.

• 특정 상황에서는 상상 가능한 시나리오에 따라 극 외가격 옵션이 거래되며, 예를 들어 북한의 위협 같은 사건이 발생할 경우 큰 가격 변동이 예상될 수 있다.

3.4. 옵션 매도자의 리스크 관리와 수익 구조

• 옵션 매도자는 특정 가격 이하로 주가가 하락하지 않으면 고정적으로 1,000원의 수익을 얻을 수 있으며, 이는 옵션 프리미엄으로 불린다.

• 매도자는 복권 판매자와 유사하게, 대부분의 경우 수익을 얻지만 특정 상황에서는 보험금 지급과 같은 리스크를 감수해야 한다.

• 고배당 상품을 만들기 위해서는 옵션의 가격을 조정하여 10% 또는 15%의 수익률을 목표로 할 수 있으며, 이는 기초 자산의 하락이 없을 때 가능하다.

• 옵션의 가격이 높을수록 더 높은 수익률을 제공할 수 있지만, 이는 더 큰 리스크를 동반할 수 있다.

• ELS와 같은 금융 상품은 특정 가격 이하로 하락하지 않으면 수익을 보장하는 구조로, 이는 옵션 매도자의 원리와 유사하다.

3.5. 옵션 거래의 복잡성과 리스크

• 옵션 거래는 제로 섬 게임으로, 한 쪽이 이익을 보면 다른 쪽이 손실을 보는 구조이다.

• 따라서, 옵션 거래는 상대방과의 일대일 게임으로, 주식 거래와는 다르게 남을 베껴 먹는 것으로 어렵다.

• 주식은 기업의 성과에 따라 모두가 함께 오르거나 내릴 수 있지만, 파생상품은 상대방의 행동에 따라 결과가 달라진다.

• 옵션 거래는 컴퓨터를 통해 쉽게 진행할 수 있지만, 상대방이 인간일 경우 고수가 아니면 어려움에 빠질 수 있다.

• 커버드 콜 전략은 이러한 복잡성을 해결할 수 있는 방법으로, 상대적으로 쉬운 접근이 가능하다.

 

4.  커버드 콜 전략의 이해

• 커버드 콜은 주식을 보유하면서 동시에 콜옵션을 매도하여 수익을 추구하는 전략으로, 주가가 일정 가격 이상으로 상승할 경우 손실이 발생할 수 있다.

• 이 전략은 주식의 가격이 일정 범위 내에서 움직일 때 안정적인 수익을 제공하며, 주가가 상승할 경우 수익이 제한되는 단점이 있다.

• 커버드 콜의 장점은 주가가 횡보하거나 상승할 때 10%에서 15%의 월 배당을 기대할 수 있다는 점이다.

• 그러나 주가가 하락할 경우, 주식을 보유하고 있는 것과 동일한 손실을 경험하게 되므로 리스크 관리가 필요하다.

• 이 전략은 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 적합하지만, 주가의 변동성에 따라 수익이 제한될 수 있음을 인지해야 한다.

4.1. 커버드 콜의 기본 개념과 위험성

• 커버드 콜 전략은 콜 매도를 통해 수익을 추구하지만, 가격이 일정 수준을 넘어서면 손실이 커지는 위험이 있다.

• 투자자는 콜 매도와 함께 기초 자산을 보유하여 리스크를 줄이려는 전략을 고려할 수 있다.

• 이 전략은 기초 자산의 가격 변동에 따라 수익과 손실이 달라지며, 가격이 상승하면 수익이 발생하고 하락하면 손실이 발생한다.

• 따라서, 커버드 콜 전략을 사용할 때는 가격 변동에 대한 이해가 필수적이다.

4.2. 커버드 콜의 작동 방식과 리스크

• 커버드 콜은 주식을 보유하면서 콜옵션을 매도하는 전략으로, 주식의 가격 상승에 대한 불안감을 해소하는 방법이다.

• 이 전략은 주식의 가격이 상승할 경우 손실을 커버할 수 있도록 설계되어 있으며, 주식의 가격이 하락할 경우에는 손실이 발생할 수 있다.

• 주식을 보유하고 콜옵션을 매도하면, 주가가 하락하더라도 매도한 옵션의 프리미엄으로 일부 손실을 상쇄할 수 있다.

• 그러나 주식의 가격이 하락할 경우, 주식 보유로 인해 발생하는 손실은 무한정 커질 수 있으며, 이는 커버드 콜의 리스크로 작용한다.

4.3. 커버드 콜의 장점과 단점

• 커버드 콜의 최대 단점은 주식 가격이 하락할 경우 손실이 발생하는 점이다.

• 일반 주식은 가격이 하락하면 즉시 손실이 발생하지만, 커버드 콜은 일정 가격 이하로 하락해야 손실이 발생한다.

• 예를 들어, 주식 가격이 69,000원까지 하락해도 손실이 발생하지 않지만, 그 이하로 떨어지면 손실이 발생한다.

• 그러나 커버드 콜 전략의 장점은 이전에 언급되었듯이, 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공한다.

4.4. 커버드 콜을 활용한 고배당 상품의 매력과 전략

• 커버드 콜 전략은 주가가 일정 수준 이상으로 상승하지 않으면 10% 또는 15%의 월 배당을 보장할 수 있는 매력을 제공한다.

• 이 전략은 주식이 하락하지 않고 횡보할 경우 안정적인 수익을 기대할 수 있으며, 주가가 상승할 경우 수익이 제한되는 단점이 있다.

• 커버드 콜 상품은 확정 금리형 상품이 아니며, 주식과 유사한 리스크를 동반하므로 투자자는 주가 하락 시 손실을 감수해야 한다.

• 이 상품은 비과세 혜택이 있으며, 주식 배당과 유사한 방식으로 배당이 지급된다.

• 투자자는 자신의 투자 성향에 맞춰 배당률을 조절할 수 있는 하이브리드 상품을 통해 다양한 배당 주기를 설정할 수 있다.

4.5. 커버드 콜의 복잡성과 다양한 상품

• 인간의 상상력은 무한하며, 다양한 금융 상품을 조합하여 새로운 상품을 만들 수 있다.

• 콜 매수와 풋 매도를 조합하여 그래프를 생성하고, 이를 통해 수익을 추구하는 방식이 존재한다.

• 변동성에 배팅하는 상품과 같은 다양한 형태의 상품이 있으며, 이들은 특정 조건에 따라 수익을 창출할 수 있다.

• 복잡한 상품 구조는 ELS와 같은 다양한 조건을 통해 나타나며, 이는 투자자에게 다양한 선택지를 제공한다.

• 가장 간단한 예시를 통해 복잡한 상품의 개념을 설명하고 있으며, 이는 투자 전략의 기초를 이해하는 데 도움이 된다.

 

5.  커버드 콜 상품의 이해와 활용

• 커버드 콜 상품은 ETF 시장에서 월 인컴형 및 월 배당형 상품으로 주목받고 있으며, 그 장단점과 기본 원리를 이해하는 것이 중요하다.

• 투자자들은 커버드 콜 상품을 통해 안정적인 수익을 추구할 수 있으며, 특히 시장이 하락세일 때 유용하게 활용될 수 있다.

• AI 시대와 같은 새로운 트렌드 속에서도, 투자자들은 커버드 콜 상품을 통해 리스크를 관리하고 수익을 극대화할 수 있는 기회를 찾고 있다.

• 과거의 성공 사례로는 삼성전자를 기반으로 한 펀드가 있으며, 이는 투자자들에게 큰 수익을 안겨주었다.

• 커버드 콜 상품의 이름과 브랜드는 투자자들에게 중요한 요소로 작용하며, 이는 상품의 성공에 큰 영향을 미칠 수 있다.