지금까지 단 1번의 예외없었다, 버블 터지기 전 나타나는 징조 (이선엽 이사)

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이선엽 이사는 현재 주식 시장의 변동성 속에서 투자자들이 주목해야 할 핵심 신호들을 제시합니다. 그는 잭슨 홀 미팅 이후의 시장 반응, 미국 경제 둔화, 그리고 AI 산업의 발전과 전력망의 중요성을 연결하여 설명합니다. 특히, 금리 인하 시기와 고용 시장 변화에 대한 분석은 투자 결정에 중요한 지침이 될 수 있습니다. 워렌 버핏의 애플 주식 매도와 테슬라의 자율주행 가능성, 그리고 반도체 시장의 변화를 통해 AI 열풍 속 투자 전략을 점검해야 함을 강조합니다. 이 영상은 불확실한 시장 상황 속에서 투자자들이 균형 잡힌 시각을 갖도록 돕는 데 그 목적이 있습니다.

1.  시장 전망과 금리의 영향

• 현재 시장의 큰 추세는 훼손되지 않았으며, 금리 인하의 시기와 관련하여 지수 하락과의 연관성에 대한 다양한 주장이 존재한다.

• 잭슨 홀 미팅에서 파월 의장이 정책 전환, 인플레이션 자신감, 고용 악화 방지 등을 언급하였고, 금리는 데이터를 보고 결정하겠다고 밝혔다.

• 한국 증시는 최근 미국 증시에 비해 더 부진한 상황이며, 특히 반도체 기업들에 대한 우려가 커지고 있다.

• 향후 경기 지표가 나오면 금리를 내리더라도 경기가 긴축되지 않을 가능성이 높다는 자신감이 필요하며, 지수의 변동성이 지속될 것으로 보인다.

 

2.  경기 침체 신호와 현재 경제 상황

 

• 경기 침체 가능성에 대한 신호가 이전과는 다르게 작용하고 있으며, 통계적 유의성이 떨어진다는 점이 강조된다.

• 코로나19로 인해 경제학적 법칙이 변화했으며, 기존 지표가 현대 경제 상황을 반영하지 못하고 있다는 주장이다.

• 과거에는 글로벌 금융 위기와 같은 사례에서 경기 침체가 나타났지만, 현재 금융 위기 가능성은 낮다고 평가된다.

• 대규모 해고가 발생할 것이라는 예상과는 달리, 현재 고용 시장은 인력이 부족한 상황이므로 대규모 해고의 가능성은 낮다고 보인다.

• 미국의 투자 경제로의 전환이 이루어지고 있으며, 특히 반도체와 전기차 산업에서의 큰 투자가 내년부터 고용을 증가시킬 것으로 전망된다.

 

3.  경기 둔화와 연착륙 가능성

 

• 이사님은 경기 침체가 아니라 경기가 둔화될 것이라고 전망하고 있다.

• 경착륙과 연착륙 중에서 연착륙 가능성을 더 높게 보고 있다.

 

4.  금리 인하와 투자 전략 변화

 

• 9월부터 금리 인하가 시작되며, 이에 따라 투자 방법의 변화가 필요해진다.

• 금리가 인하되면, 소비자 관련, 헬스케어, 제약 등의 주식이 유리할 수 있지만 이런 시각이 절대적이지는 않다고 설명한다.

• 현재 미국 시장의 주도 세력은 AI와 제조업 관련 기업들이며, 이들은 금리 인하로 인해 파이낸싱이 쉽게 이루어질 수 있다.

• 향후 투자자들은 스타트업에서 나오는 새로운 비즈니스 모델에 관심을 가질 가능성이 크며, 이는 추가 투자의 필요성을 높일 수 있다고 전망한다.

• 또한, 엔비디아가 향후 발표를 통해 AI 관련 투자가 지속되고 있는지를 확인하는 것이 중요하다고 언급하며, 결과를 지켜보는 게 좋다고 한다.

 

5.  애플과 AI 투자 동향 분석

 

• 국민연금이 최근 투자 비중을 늘린 주식으로 디아고와 AI 주도주가 있으며, 이와 함께 알파벳, 마이크로소프트 등의 지분 증가도 확인된다.

• AI 관련 기업에 대한 투자에서 국민연금과 글로벌 구루들이 각각 다른 전략을 취하고 있으며, 특히 국민연금은 전체 AI 시장을 포괄적으로 담는 경향이 있다.

• KIC는 AI 산업 관련 주식을 일부 정리하고, A 인프라 기업에 집중 투자하여 풍력 발전과 지능형 전략 관련 주식도 늘리고 있다.

• 전력망 확충이 AI 경쟁력에 결정적인 요소가 되고 있으며, 바이든 대통령이 원자력 법안에 서명한 것은 AI의 전력 소비 증가에 따른 필요성을 나타낸다.

• 애플은 최근 Warren Buffett가 매도한 주식 목록에 포함되며, AI 관련 기업으로서는 뒤쳐져 있다고 분석된다.

 

6.  테슬라와 반도체 시장에 대한 전망

 

• 테슬라는 자율주행을 통해 AI 비즈니스 모델을 선보일 수 있는 가능성을 갖고 있지만, 약속한 이행의 신뢰성에는 의문이 존재한다.

• 테슬라가 내놓겠다고 한 기술이 수차례 연기된 경험이 있으며, 이로 인해 투자자들은 불확실성을 느끼고 있다고 지적된다.

• 반도체 시장의 경우, HBM 기술의 공급자가 늘어나면서 이익률 저하가 우려되며, 이는 기존의 높은 상승세를 지속하기 어렵게 만들 수 있다고 한다.

• 삼성전자는 특정 시장에서 어렵지만 국민주로 여겨지며, 하이닉스 또한 독점 프리미엄 약화로 인해 과거보다 큰 가치를 유지하기 힘들 것이라는 분석이 제기된다.

• 현재 반도체 관련 기업의 투자에 있어선, 이전 속도로의 증가가 어렵다고 하여 신중한 접근이 필요하다고 강조된다.