오건영 "긴 줄넘기를 한다고 생각해보세요 1명씩 들어가야죠

https://youtu.be/7s9W5BLyZjU

​

* 지금 현금이 있다면 이란 전쟁이 끝나기 전에 꼭 사 모아야 할 '세 가지'는 무엇인가?

단기적인 특정 자산 투기보다는 장기적인 관점에서 다양한 자산(ETF 등)에 분산 투자하여 타이밍의 중요성을 낮추는 것이 핵심입니다.

 

* 분산 투자를 위한 구체적인 방법은?

줄넘기에 한 명씩 들어가는 것처럼, 자산을 여러 시점에 나누어 투자하거나, 여러 종목을 담고 있는 ETF에 가입하여 자연스럽게 분산하는 것입니다.

 

 

변동성이 큰 시장에서 투자 타이밍을 잡기 어렵다면 이 영상을 꼭 보세요. 오건영 단장이 '긴 줄넘기' 비유를 통해 분할 매수와 분산 투자의 중요성을 쉽고 명확하게 설명합니다. 막연한 불안감 대신, 장기적인 관점에서 스트레스를 줄이며 안정적으로 투자하는 실질적인 전략을 얻을 수 있습니다.

 

1. 장기적 관점의 분산 투자 전략

변동성이 큰 시장에서 투자 타이밍을 잡기 어렵다면, 장기적인 관점에서 분할 매수와 분산 투자를 통해 안정적으로 투자해야 한다.

 

1.1. 장기 투자와 분산 투자의 중요성

1. 장기적인 관점의 포트폴리오 구축
   1. 과거 코스피, 미국 주가지수 상승 사례와 같이 유망 자산은 결국 상승하는 날이 온다.
   2. 현재는 금, 달러 등 다양한 자산으로 투자 대상이 다변화되고 있으며, 이는 과거와 다른 양상이다.
   3. 특정 자산에만 투자하기보다 장기적인 관점에서 포트폴리오를 구축하는 것이 중요하다.
2. 투자 타이밍의 중요성 감소
   1. 단기적인 시계열(예: 6개월)로 투자를 바라보면 전쟁 종료 시점 등 불확실한 요소에 대한 예측이 필요하지만, 이는 불가능하다.
   2. 10년 후 AI 성장 등 장기적인 관점에서 보면 현재와는 다른 상황이 펼쳐질 것이므로, 장기적인 시계열에 걸쳐 분산 투자하면 타이밍이 크게 중요하지 않다.
   3. 당장 필요한 돈이 아니라 여유 자금이라면 지금이 투자하기 좋은 시기일 수 있다.

 

1.2. 자산 버블 논란과 투자 전략

1. AI 투자 버블 논란
   1. 노벨 경제학상 수상자인 조지 스티글리츠 교수를 비롯한 많은 학자들이 AI 투자율의 버블 가능성을 경고하고 있다.
2. 투자 타이밍 예측의 어려움
   1. 특정 자산에 투자할 때 정확한 타이밍을 맞추는 것은 매우 어렵다.
   2. 예를 들어, 5년 후 주택 구매 자금이 마련될 예정이지만, 5년 동안 집값이 크게 오를 것으로 예상되면 지금 당장 사고 싶어진다.
   3. 모두가 같은 생각을 하고 지금 매수하면, 원래 점진적으로 오를 가격이 급격히 상승하여 단기적인 수급 불균형으로 인한 일시적 과열이 발생할 수 있다.
   4. 이러한 과열은 결국 숨 고르기 과정을 거치며 큰 변동성을 야기할 수 있다.
3. 버블 정의의 모호성 및 중요성 감소
   1. 버블의 정의(예: 몇 퍼센트 하락해야 버블인지, 얼마나 비싸야 버블인지)는 매우 어렵다.
   2. 닷컴 버블 당시 수익이 없는 기업은 버블로 간주되었지만, 현재도 수익이 없는 기업이 많다.
   3. 주가가 과도하게 높으면 버블이라고 할 수 있지만, '얼마나' 과도한지에 대한 기준이 모호하다.
   4. 따라서 현재 버블인지 아닌지를 판단하는 것보다, 앞으로 발생할 수 있는 변동성에 어떻게 대응할지가 더 중요하다.

 

1.3. 시간 분산 투자의 중요성: 긴 줄넘기 비유

1. 시간 분산 투자의 필요성
   1. 투자 시점을 분산하는 것이 매우 중요하다.
   2. 모든 자금을 한 번에 투자하면 잘못된 시점에 들어갈 위험이 있다.
   3. 긴 줄넘기에 10명이 한 번에 들어가면 줄에 걸리지만, 한 명씩 순서대로 들어가면 안전하게 들어갈 수 있는 것과 같다.
2. 변동성이 높은 시장에서의 대응
   1. 변동성이 높은 시기에는 줄넘기 줄이 불투명하게 계속 돌아가는 것과 같으므로, 한 번에 모든 자금을 투자해서는 안 된다.
   2. 지금이 투자하기 좋은 시기라고 단정하기보다, 불안감이 크다면 자산을 여러 부분으로 나누어 시간 분산 투자를 하는 것이 좋다.
   3. 이렇게 분산 투자하면 한 번에 투자했을 때보다 스트레스를 훨씬 줄일 수 있다.
3. 정찰병 투자 전략
   1. 미래를 알 수 없을 때에는 '정찰병'을 보내듯 소액을 먼저 투자하는 것이 좋다.
   2. 투자라는 전쟁터에서 적이 날아올 수 있는 분위기에서는 모든 병력을 한 번에 투입하기보다 정찰병을 보내는 것이 현명하다.
   3. 이는 곧 시간 분산 투자를 의미한다.
4. 장기적 관점의 투자 원칙
   1. 투자를 분산하라는 조언은 일찍 자고 일찍 일어나는 것이 건강에 좋다는 말처럼 당연하지만, 실천하기 어려운 지루한 이야기로 들릴 수 있다.
   2. 그러나 미래는 알 수 없으며, 전문가조차 전쟁 종료 시점 등을 예측할 수 없다.
   3. 따라서 단기적인 관점에서 특정 상황에 모든 것을 거는 것은 무의미하며, 넓은 관점에서 대응하는 것이 필요하다.

 

1.4. ETF를 활용한 분산 투자

1. ETF를 통한 분산 투자
   1. 한국인들은 '몰빵' 투자를 선호하는 경향이 있지만, ETF는 여러 주식을 담고 있어 그 자체로 분산 투자가 가능하다.
   2. 요즘에는 여러 ETF에 가입하는 경우가 많아, 예를 들어 10개의 ETF에 가입하고 각 ETF가 20~30개의 주식을 포함한다면 매우 넓게 분산 투자하는 효과를 얻을 수 있다.
   3. 이는 기존의 투자 방식과는 다르며, 물론 위험이 있지만 기존의 심각한 손실보다는 덜하다.
2. 개인 투자자의 분산 투자 용이성
   1. 개별 주식이나 시간 분산 투자가 번거로운 사람들을 위해 ETF와 같은 상품이 이미 존재한다.
   2. ETF 하나를 매수하는 것은 실제로는 20~30개의 주식을 매수하는 것과 같으므로, ETF 투자는 그 자체로 분산 투자의 시작이다.
   3. 분산 투자가 많아질수록 대박의 꿈은 줄어들 수 있지만, 마이너스가 되는 상황에 대한 상당한 상쇄 효과를 기대할 수 있다.
3. 장기적 관점의 수익률 기대
   1. 오늘 매수해서 단기간에 부자가 될 수 있는지에 대한 질문은 누구도 답할 수 없다.
   2. 그러나 넓고 촘촘하게 분산 투자하면 예금 이자보다 나은 수익률을 기대할 수 있으며, 이는 포트폴리오 투자에서 가장 중요한 핵심 포인트이다.
   3. AI 산업이 계속 발전하고 과학 기술의 진보와 함께 10~20년 장기적인 관점에서 보면 현재보다 더 발전할 것이라는 믿음으로 투자해야 한다.

 

1.5. 장기 투자의 실제 사례와 믿음

1. 퇴직연금과 개인 ETF 투자의 비교
   1. 약 1년 전, 퇴직연금 계좌에 돈이 있었지만 잘 움직이지 않던 사람이 개인적으로 ETF를 사고팔았다.
   2. 결과적으로 퇴직연금의 수익률이 개인의 매매보다 훨씬 좋았다.
2. 글로벌 경제 성장에 대한 믿음
   1. 투자는 결국 상징적인 관점에서 바라봐야 한다.
   2. 단기적인 관점에서 보면 투기는 될 수 있지만, 장기적으로는 인류의 기술 발전과 함께 글로벌 경제가 지금보다 더 성장할 것이라는 믿음이 필요하다.
   3. 이러한 믿음을 바탕으로 포트폴리오에 일정량의 투자 자산을 보유해야 하며, 전쟁 위험 등으로 불확실할 때는 다양한 자산에 시차를 두고 투자하는 것을 고려해야 한다.