1억당 월 70만원. 배당 8%를 깔고가는 한국 vs 미국 국가대표 ETF 비교.

https://youtu.be/eN53Y7OedEk

 

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* 1억당 월 70만원, 배당 8%를 깔고 가는 한국과 미국 국가대표 ETF 비교 결과는?

미국 ETF(JP, JPQ)와 국내 ETF(441640, 476800) 조합 모두 연 8% 이상의 배당 수익률을 기대할 수 있으며, 특히 국내 ETF 조합은 변동성이 작으면서도 미국 ETF에 뒤지지 않거나 오히려 앞서는 성과를 보여주고 있습니다.

 

* 국내 ETF 조합의 추천 비중과 예상 성과는?

44140과 476800의 60:40 조합을 추천하며, 최악의 시나리오에서도 -2%에서 +α, 베스트 시나리오에서는 18%에서 +α의 성과를 기대할 수 있습니다.

 

 

 

고배당 인컴형 투자를 고민하는 분들을 위해, 한국과 미국의 국가대표 ETF 조합을 심층 비교 분석합니다. 변동성은 낮추고 꾸준한 현금 흐름을 창출하는 미국 대표 커버드 콜 ETF인 JEPI와 JEPQ의 장단점을 명확히 파악하고, 이와 견줄 만한 국내 액티브 커버드 콜(441640)과 리츠(476800) 조합의 실질적인 성과와 위험 방어 능력을 구체적인 수치로 제시합니다. 이 콘텐츠를 통해 초보 투자자도 쉽게 접근할 수 있는 전략적 자산 배분의 기본 틀을 익히고, 1억 투자 시 월 70만원 이상의 배당을 기대할 수 있는 실용적인 포트폴리오 구성법을 얻게 될 것입니다.

 

1. 고배당 인컴형 투자를 위한 한국 및 미국 대표 ETF 조합 소개

1. 투자 상품 소개의 필연적 장점 부각:
   1. 유튜버나 금융 상품을 소개하는 PB들은 필연적으로 모든 상품의 장점을 부각시킬 수밖에 없으며, 좋다고 이야기할 수밖에 없다 .
   2. 하지만 좋다고 이야기하는 것을 모두 피해야 하는 것은 아니며, 전략적 자산 배분을 하는 것이 중요하다 .
2. 초보자를 위한 포트폴리오 준비: 초보자들도 쉽게 접근할 수 있는 국내판 두 가지와 미국판 두 가지 조합을 준비하였다 .

 

2. 미국 대표 인컴형 ETF: JEPI와 JEPQ 분석

 

2.1. JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)의 특징 및 성과

1. JEPI의 투자 매력:
   1. 목돈 투자가 가능하다는 것이 큰 장점 중 하나이다 .
   2. 월급을 모으거나 사업 소득을 모아가는 시드를 모으는 측면에서도 메리트가 있어, 월급과 목돈 투자를 동시에 할 수 있는 대표적인 포트폴리오이다 .
2. 최근 성과 및 변동성 (YTD 기준):
   1. YTD(올해부터 현재까지) 수익률은 0.1%로 약 보합권이다 .
   2. 기대 배당률은 7.47% 정도이다 .
   3. 차트상 변동성이 거의 없다는 특징을 보이며, 52주 동안 55달러를 기준으로 ±10±10$\pm 10$정도만 움직였다 .
   4. 성장하는 시장 변동성이 컸음에도 많이 움직이지 않으면서 7% 배당을 제공하며, 떨어지면 사야 한다는 점이 눈에 띈다 .
3. 구성 종목 및 분산:
   1. 총 124개의 종목으로 잘 분산되어 있다 .
   2. 테크 쪽은 알파벳과 아마존이 주력이며 애플도 포함되어 있다 .
   3. 헬스케어, 산업재, 금융주 등 시장의 흔들림에도 꼭 필요한 업종들이 포함되어 있어 주가 변동폭이 작다 .
   4. 작은 비중으로 경기 순환 및 경기에 영향을 타지 않는 필수 소비재도 포함되어 있어 메리트가 있다 .
4. 5년간의 장기 성과 및 배당 지표:
   1. 5년 동안의 성과를 보면 변동폭이 커 보이지만, 저점은 약 52달러, 고점은 약 62달러로 많이 움직이지 않았다 .
   2. 연 배당은 많을 때는 12%까지 지급했으나, 현재 배당이 떨어지고 있는 점은 아쉽지만 7% 이상의 배당이 나오는 성과를 보여준다 .
   3. 5년간의 장기 성과는 크지 않으나, 적은 변동폭과 7% 정도의 배당이 매력적이다 .
   4. 배당 성장 측면에서는 점수를 크게 줄 수 없지만, 5년 동안의 배당 수익률은 대략 7%대에서 많게는 12%대 (가격이 떨어졌을 때 시가 배당률 기준)를 기록하며, 평균적으로 8% 정도의 움직임을 보여준다 .

 

2.2. JEPQ (JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF)의 특징 및 성과

1. JEPQ의 투자 배경: 5년 동안의 수익률 4%가 아쉽다고 느끼는 투자자들이 결국 JEPQ를 투자하게 된다 .
2. JEPQ의 성격: 나스닥을 기본으로 투자하는 프리미엄 인컴 상품이다 .
3. 최근 성과 및 배당:
   1. 1년 동안 2% 상승했으며, 배당은 9.46%이다 .
   2. 변동성이 JEPI보다 크다고 볼 수 있다 .
4. 장기 성과 (3년 기준):
   1. 상장한 지 오래되지 않아 3년 정도를 살펴보면, 총 수익률(가격적인 측면)은 19%이다 .
   2. 꾸준하게 배당이 9%에서 10%, 많게는 12%까지 나오는 형태의 상품이다 .
5. 투자 전략: 시장을 좀 더 따라가고 싶은 투자자들은 JEPI와 JEPQ를 섞는 형태의 투자가 가장 기본 중의 기본이다 .

 

2.3. 미국 커버드 콜 시장 내 JEPI/JEPQ의 위상

1. 커버드 콜 형태의 시장 구축: 미국에서도 커버드 콜 형태가 나름대로 하나의 틀을 구축하고 있다 .
2. 시가총액 비교:
   1. JEPQ의 시가총액은 320억 달러이다 .
   2. JEPI는 더 오래되고 유명하여 시가총액이 410억 달러이다 .
3. 전통 커버드 콜과의 비교:
   1. JEPI/JEPQ는 정확히는 전통적인 커버드 콜이 아닌, 커버드 콜을 유사하게 흉내 내는 액티브 ETF이며, 정확히는 ELN(채권 연계형 커버드 콜)으로 볼 수 있다 .
   2. 전통 커버드 콜 상품(QYLD, QQQI, SPYI, DIVO, XYLD 등)의 시가총액은 각각 81억 달러, 80억 달러, 66억 달러 등으로, JEPI와 JEPQ 두 개를 합친 시가총액이 이들 전통 커버드 콜 상품 전부를 합친 것보다 많을 것으로 추정된다 .
4. JEPI/JEPQ 조합의 결론:
   1. 두 개를 합치면 대략 8%의 배당이 나온다 .
   2. 시장을 따라가지만 커버드 콜의 특성상 상승은 제한되고 하락은 방어되는 형태이므로 목돈 투자에 적합하다 .

 

3. 한국판 국가대표 ETF 조합 (441640 + 476800)의 성과 비교

1. 한국 조합의 최근 성과 (JEPI/JEPQ 조합 대비):
   1. JEPI와 JEPQ의 환산 수익률은 26%인데, 한국 조합(441640 + 476800) 역시 현재 26%의 수익률을 기록하고 있다 .
   2. 리츠(476800)는 한 달 사이에 300원이 더 올랐으며, 마이너스였던 수익률을 거의 회복하고 52주 신고가를 찍고 있어 미국 조합보다 더 앞섰다고 볼 수 있다 .
2. 위험도 및 변동성 비교:
   1. 441640(액티브 커버드 콜)의 위험이 높다고 느껴지지만, 변동성 측면에서는 JEPQ보다 훨씬 적은 숫자를 기록하고 있다 .
   2. 리츠(476800)는 변동폭이 매우 작으면서 배당이 8%에서 9% 정도 나오기 때문에, 이 두 가지 조합이 JEPI/JEPQ 조합에 크게 뒤처지지 않거나 오히려 앞설 수 있다 .
3. 국내 투자 환경 및 추천 비중:
   1. 현실적으로 미국 주식을 하지 않거나 JEPI/JEPQ를 모르는 국내 투자자들이 많으므로, 국내 상장 ETF인 441640과 476800의 조합이 뛰어나다는 점을 강조한다 .
   2. 추천 비중은 60대 40으로, 조금 더 공격적으로 가면서도 안정적인 면을 확보하는 전략이다 .
4. 보수적인 성과 예측 (60:40 비중 기준):
   1. Worst Scenario (최악): 두 종목 모두 최악일 때 -2%에서 플러스 알파의 수익률을 예상한다 .
   2. Best Scenario (최상): 둘 다 베스트일 때 18% 플러스 알파의 수익률을 예상한다 (현재 상황과 유사) .
   3. 리츠는 8% 배당금이 나오며, 44640은 20% 올랐기 때문에 18% 플러스 알파로 볼 수 있다 .
   4. -2%로 빠졌을 때는 배당금을 재투자하거나 추가 매수를 고려해야 하며, 오를 때는 잘 오르는 것을 지켜보면 된다 .
5. 리츠(476800)의 투자 장점:
   1. 리츠는 1년 보유하면 웬만하면 가격이 빠지지 않는다 .
   2. 현재 가격이 올라 매수하기 애매한 분들도 있지만, 정립식으로라도 리츠의 장점을 활용해야 한다 .
   3. FOMC에서 금리를 낮추면 국내 금통위에서도 금리 인하 검토나 예측을 할 수밖에 없으며, 리츠는 임대료에서 가장 많이 빠지는 비용인 대출 이자가 금리 하락에 영향을 받기 때문에 장기적으로 유리하다 .
   4. 리츠의 1년 수익률은 14%가 났으며, 가격은 가격일 뿐이므로 높을 때나 떨어질 때나 매수하면 평균가에 맞춰진다 .
   5. 가격에 신경 쓰지 않고 8% 배당에 집중하면 편안한 투자가 가능하다 .
   6. 세제 혜택: 2026년 12월 31일까지 매수하고 3년 보유 시, 분리과세 신청을 통해 9.9% 세율로 5천만 원 한도까지 혜택을 받을 수 있다 .

 

4. 국내 액티브 커버드 콜 (441640) 상세 분석 및 커버드 콜 유형 비교

1. 코미액 (441640)의 성장세:
   1. 441640은 사실상 국내 액티브 커버드 콜의 시그니처가 되었다 .
   2. 순자산이 9,200억이며, 현재 추세라면 올해 안이나 1월 초에 1조를 달성할 것으로 예상된다 .
   3. 투자자들이 비밀번호를 441640으로 바꾸는 등 높은 관심을 보여 성장에 기여했다 .
2. 투자 목표 및 역할:
   1. 441640은 S&P 성장을 추구하지만, 상단을 제한하고 하방을 제한하면서 장기적인 건강한 투자를 지향한다 .
   2. S&P가 많이 오르는 것에 대한 수익은 못 먹을 수 있지만, 하락을 방어하는 역할을 한다 .
   3. S&P, 나스닥, 다우 등 시장이 오르는 상황에서는 상대적으로 수익이 적어 보일 수 있지만, 시장이 빠질 때는 안정적인 배당 흐름 덕분에 커버드 콜이 역할을 해준다 .
3. 배당 흐름 및 평균가:
   1. 주가가 오르면 프리미엄 가치가 높아질 수 있으며, 떨어질 수도 있지만 결국 평균가를 보는 것이 중요하다 .
   2. 대략적으로 8%에서 10% 사이를 왔다 갔다 하면서 3년 정도 운영되고 있다 .
4. S&P 500과의 총수익 비교:
   1. S&P 500과 441640을 비교했을 때, 시장이 오르는 상황에서는 당연히 본주(S&P 500)가 앞선다 .
   2. 6개월 동안의 총수익(배당 포함)을 비교하면 20대 24로, 441640의 성과가 결코 나쁘지 않으며, 시장이 빠졌을 때는 반대로 바뀔 수도 있다 .
5. 패시브 커버드 콜 vs 액티브 커버드 콜:
   1. 커버드 콜은 패시브 형태와 액티브 형태로 나뉜다 (441640은 액티브 커버드 콜이다) .
   2. 액티브 커버드 콜: 시장이 좋을 때는 시장 추종에 집중하고, 시장이 안 좋을 때는 하락 방어에 집중한다 .
   3. 패시브 커버드 콜:
      1. 12% 혹은 15%의 배당금을 맞추기 위해 옵션을 조절하며, 옵션을 더 많이 매도해야 하는 숙제가 있다 .
      2. 옵션을 너무 많이 매도하면 본주 주식에 대한 비중이 낮아지기 때문에, 상승할 때 약점을 보이는 것이 전통적인 패시브 형태의 커버드 콜이다 .
   4. 결론: 성과가 좋은 측면에서는 액티브 형태의 커버드 콜이 유리하며, 미국에서도 대부분 액티브 형태의 커버드 콜이 주를 이룬다 .

 

5. 초보 투자자를 위한 최종 제언

1. 초보자의 어려움: 처음 투자하는 사람들은 커버드 콜 개념 자체가 어렵고, 배당이 나오는 것이 맞는지에 대해 의문을 가질 수 있다 .
2. 추천 조합: 믿고 추천하는 이 두 가지(한국판 441640 + 476800, 미국판 JEPI + JEPQ) 조합은 초보자분들도 해 볼 만한 컨셉이다 .