금일 시장 전망 및 투자 전략(12/19)

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* 12월 19일 시장 전망 및 투자 전략의 핵심은 무엇인가?

연말 물량 출회와 내년 연초 기대감이 맞서는 밸런스 게임 속에서, 신선한 모멘텀 부재로 시장은 박스권에 머무를 것이며 단기 투자 전략이 유효하다는 것이 핵심입니다.

 

* 내년 시장을 이끌 신선한 모멘텀이 부족하다고 보는 이유는 무엇인가?

금리 인하, 우주항공, 로봇, 바이오, 트럼프 경제 정책 등 언급된 모든 재료가 이미 시장에 한 번씩 가격이 선반영되어 신선함이 부족하기 때문입니다.

 

 

연말 시장의 밸런스 게임을 명확히 분석하고, 내년 초 투자 전략의 핵심을 짚어주는 실용적인 가이드입니다. 마이크론의 압도적 실적 사례를 통해 시장이 요구하는 '신선하고 압도적인 재료'가 부재함을 지적하며, 금리 인하, AI, 우주 항공 등 기존 모멘텀들이 이미 가격에 선반영된 상황임을 냉철하게 진단합니다. 따라서 시장을 크게 뚫고 올라갈 재료가 없다면, 박스권 상하단을 활용한 단기 트레이딩 전략이 유효함을 배우고, 연말 매도세와 연초 기대감 사이에서 현명하게 포지션을 잡는 구체적인 통찰을 얻을 수 있습니다.

 

1. 12월 19일 시장 진단 및 연말 밸런스 게임 분석

1. 미국 시장 동향 및 마이크론 실적의 의미
   1. 미국 시장은 4일간 하락 후 반등하는 '단짠단짠'의 모습을 보였다.
   2. 마이크론 테크놀로지의 실적 사례를 통해 시장이 요구하는 기준이 매우 높음을 확인하였다.
      1. 오라클, 브로드컴, 엔비디아처럼 어리버리하게 실적이 나오면 주가가 하락하지만, 마이크론처럼 압도적인 실적이 나와야만 시장에서 인정받고 주가가 상승한다.
   3. 오늘 시장 상승은 안전 자산(금, 은)이 줄고 투기 자본(주식)이 올라오는 균형 맞추기 정도로 해석되며, 하루 상승만으로 시장이 다시 반등할 것이라 생각하는 것은 오산이다.

 

1. 연말 시장의 밸런스 게임
   1. 연말 시장은 마지막 매도 세력과 연초에 대한 기대감이 팽팽하게 맞서는 밸런스 게임 상황이다.
   2. 핵심은 남은 10일 동안 추가 매도가 쏟아질지, 아니면 내년 기대감이 시장을 반등으로 돌려세울지에 달려 있다.

 

1. 내년 시장 기대감의 부재와 박스권 전망
   1. 작년 초 AI, GPU, HBM에 대한 기대감이 있었던 것과 달리, 내년에 시장을 이끌 새로운 매력이 마땅치 않다.
   2. 내년에 거론되는 기대감(금리 인하, 우주 항공, 로봇, 바이오, 트럼프 경제 정책 등)은 이미 시장에서 한 번씩 가격 형성을 했기 때문에 신선하지 않은 재료이다.
   3. 주식 시장에서 가장 큰 적은 신선하지 않다는 것이며, 엔비디아가 대표적인 케이스이다.
   4. 시장을 크게 뚫고 올라갈 만한 재료가 보이지 않으므로, 시장은 결국 박스권으로 진입할 가능성이 높다.
   5. 따라서 박스권 상하단을 활용하여 하단에서 사고 상단에서 파는 단기 트레이딩 전략이 유효할 것으로 전망된다.

 

2. 금일 시장 주요 지표 및 뉴스 분석

1. 미국 시장 지수 및 주요 뉴스
   1. 다우존스(+0.2%), 나스닥(+1.32%), S&P(+0.81%) 모두 상승했으나, 시장이 강하게 상승하지는 못하는 모습이다.
   2. 주요 뉴스:
      1. 11월 CPI는 2.7% 상승(YoY)했으나, 셧다운 여파로 인한 왜곡 가능성이 있어 수정 사항이 나올 것으로 예상된다.
      2. 마이크론은 AI 수요 폭증으로 공급 부족이 지속될 것을 예상했으며, 기술주 중심으로 투자 심리가 개선되었다.
      3. 미 3대 지수는 4개월 연속 하락 후 반등하는 모습을 보였다.
      4. 실업 수당 청구 건수는 22만 4천 건으로 1주 전보다 1만 3천 건 감소했으며, 12월 필라델피아 제조업 지수는 -10.2를 예상하는 등 좋은 것과 나쁜 것이 교차하여 나타났다.

 

1. 글로벌 금융 정책 및 물가 지수
   1. 유럽 중앙은행은 4연속 금리를 동결했으며, 영국 중앙은행은 25bp 금리를 인하했다.
   2. 영국은 미국 눈치를 보며 금융 정책을 펼치는 '박쥐와 같은' 모습을 보이고 있다.
   3. 소비자 물가 지수(YoY)는 2.7% 상승하여 시장 예상치(3%)보다 낮아 안심을 주었으나, 필수 소비재는 많이 올랐으므로 수정 사항을 지켜봐야 한다.
   4. 근원 소비자 물가 지수(MoM)는 0.2% 상승하여 시장 예상치(0.3%)보다 낮아 시장에 안정감을 주었다.

 

1. 한국 시장 상황 및 금융 지표
   1. 어제(12/18) 한국 시장은 2차전지 악재와 AI 버블론 지속 등의 영향으로 2차전지가 크게 하락했으며, 특히 LG에너지솔루션이 시장에 큰 영향을 미쳤다.
   2. 주요 금융 지표:
      1. 달러는 0.11% 강세(98.10에서 무너진 후 98 바닥 형성)를 보이며 100과 98 사이의 박스권에서 움직일 확률이 높아 보인다.
      2. 원/달러 환율은 약세(1476.07)를 보였으며, 정부가 국민연금과 650억 달러의 스왑 계약을 맺어 원화 약세에 브레이크를 걸었다.
      3. WTI 유가는 0.43% 상승(56.05달러)했다.
      4. 안전 자산(금, 은)은 소폭 조정을 받았다. 금 가격은 -0.24% 하락(4,363달러), 은 가격은 -2.46% 하락(65.255달러)했다.
      5. 국채 금리는 2년물(3.466%, 1.9bp 하락)과 10년물(4.119%, 3bp 하락) 모두 하락하며 안정적인 모습을 보였다.

 

3. 주요 종목별 주가 추이 및 투자 전략

1. 주요 기술주 동향 및 전략
   1. 알파벳: 다시 300달러를 회복(302.06달러)했다.
   2. 테슬라: 어제 3% 넘게 빠졌다가 다시 올라왔으며, 내년에 스페이스X, FSD 자율주행, 로봇 옵티머스 세 가지를 들고 있는 유일한 종목이다. 목표가는 550달러까지 들고 가는 것이다.
   3. 엔비디아: 1.8% 반등(174달러)했으며, 170달러 근처에서는 매수해야 하는 바닥권으로 보이나, 박스권 트레이딩 관점으로 접근해야 한다.
   4. 오라클: 0.47% 상승(179.29달러)했으나, 기본 가치인 250달러를 지키지 못하는 상황에 대한 고민이 필요하다.
   5. 팔란티어: 4.63% 상승(185.49달러)하며 좋은 모습을 보였는데, 이는 내년이 하드웨어 시대에서 소프트웨어 시대로 확실히 전환될 것임을 시사한다.
      1. 팔란티어는 국방 쪽 전문 소프트웨어로 특히 해군 쪽에서 장착을 많이 하면서 상승했다.
   6. 마이크론: 11.98% 상승(252달러)하며 압도적인 실적을 발표했다.
   7. 인텔(0.86% 상승), TSMC(3% 상승), 샌디스크(6.35% 상승) 등 반도체 관련주도 상승했다.
   8. 애플: 0.31% 상승했다.
   9. 샌디스크: 변동성이 심하며, 전고점인 300달러를 뚫고 가야 할 것으로 보인다.

 

1. 바이오 및 기타 종목 동향
   1. 일라이 릴리: 2% 상승하며 어제 하락분을 되돌렸다.
   2. 한국 시장에서는 AMD 바이오가 1차 시세(여섯 배 상승)를 낸 후, 어제는 알지노믹스가 큰 상승을 나타냈다.
      1. 알지노믹스는 하루 만에 시총이 1조를 넘어 3조까지 끌어올릴 것으로 예상된다.
      2. 알지노믹스는 RNA에서 잘못된 부분을 잘라내고 새로운 치료 RNA를 붙이는 치환(판갈이) 기술을 보유하고 있다.
      3. DNA를 건드리는 것보다 RNA를 건드리는 것이 훨씬 쉽고 안전하며 정확하고 부작용도 적다.
   3. 노보디스크(-0.26%), 비트코인(-0.9%, 85,000달러), 이더리움(+0.39%, 2,808달러) 등의 변동이 있었다.
   4. 뉴케 파워(+1.5%), 오클론(+2%), 코인베이스(+5.13%), 아이온큐(+2.27%), 리게티(+0.93%) 등도 상승 마감했다.

 

4. 수급 현황 및 어제(12/18) 시장 특징주

1. 외국인 수급 현황
   1. 어제(12/18) 외국인은 3,459억 원을 매도했으며, 지난 일주일간 코스피에서 2조 3천억 원, 코스닥에서 4천억 원을 매도하는 등 대놓고 파는 모습을 보였다.
   2. 선물 시장에서도 일주일간 1,235억 원을 매도했다.

 

1. 어제(12/18) 시장 특징주 (상승 종목)
   1. 오전장 상승 종목:
      1. 미래에셋벤처투자: 스페이스X에 약 2,500억 원을 투자한 사실이 부각되며 상한가를 기록했다.
      2. IBK투자증권, HVM: 이재명 정부의 코스닥 활성화 정책 추진 기대감으로 벤처 투자 관련주가 상승했다.
      3. 유전자 치료제 관련주: RGX, 진화맨, 칸이, 엑세스바이오, 삼성에피스홀딩스, 에이프릴바이오, 앱클론 등이 상승했다.
      4. 에이프릴바이오: 알부민을 이용해 약물이 체내에 오래 머물 수 있도록 재형을 변경하는 기술을 보유하고 있다.
      5. 화학/정유: SO1, 대한유화, 롯데케미칼 등이 상승했다.
   2. 오후장 상승 종목:
      1. 신규 상장주인 알지노믹스, 나라스페이스테크놀로지, 노타, 오가노이드사이언스, TNR바이오팹, SND, 에르커스, 삼양식품 등이 올랐다.

 

1. 어제(12/18) 시장 특징주 (하락 종목)
   1. 2차전지: 삼성SDI, 에코프로비엠 등 2차전지 관련주가 박살이 난 하루였다.
   2. 2차전지 시장은 과거 반도체 시장처럼 살아남은 기업만 시장을 과점하는 형태로 갈 것으로 보이며, 고가 기술력 있는 NCM 계열의 LG에너지솔루션 등이 하락하고 있다.
   3. 포드는 전기차 트럭(F-150) 생산을 하지 않을 정도로 전기차 시장에서 발을 빼는 모습을 나타내고 있다.

 

5. 최종 시장 결론 및 투자 전략

1. 연말 시장의 두 가지 핵심 두려움
   1. 올해 마지막에 물량이 얼마나 더 쏟아질지에 대한 두려움.
   2. 내년에 시장을 다시 반등으로 돌려세울 모멘텀이 무엇일지에 대한 기대감.

 

1. 모멘텀의 신선도 문제
   1. 시장을 돌려세울 모멘텀으로 금리 인하, 제약/바이오, 스페이스X, 자율주행, 로봇, CES, JP모건 헬스케어, 코스닥 육성책 등이 언급되지만, 이 재료들이 모두 신선하지 않다는 것이 문제이다.
   2. 모든 재료가 이미 시장에 한 번씩 가격에 선반영되었기 때문에, 신선하지 않은 재료로는 절대로 급등을 기대할 수 없다.

 

1. 최종 투자 전략
   1. 내년 연초에 대한 기대감을 소폭 낮추고, 재료들이 신선하지 않다는 전제하에 박스권을 상정한 단기 투자 전략을 할 수밖에 없는 상황이다.
   2. 오늘(금요일)은 미국 시장이 올랐더라도 위꼬리(장중 상승 후 하락 마감)를 다는 것을 조심해야 한다.

 

1. 지속적인 관심 종목
   1. 알지노믹스(추가 상장 전망, 3조까지 상승 예상), RNA 관련 주식들.
   2. 에임드 바이오, 에이프릴 바이오, 큐리언트, 오스코텍, 올릭스, DND 파마텍.
   3. 미래에셋벤처투자, 에이블씨엔씨, 세트가이, HVM.