이걸 모르면 투자는 실패합니다 (추격과 역전 2부)

https://youtu.be/lj8Ki06SsEc

 

* 투자를 실패하지 않기 위해 반드시 알아야 할 핵심은 무엇인가?

투자를 실패하지 않으려면 거시 경제의 변화를 이해하고, 자산 가격 4단계 원칙(에브리싱 랠리, 위험 자산 조정, 소수 종목 랠리, 에브리싱 크래시) 중 현재 어느 단계인지 파악하는 것이 핵심입니다.

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* 거시 경제 변화를 파악하는 가장 중요한 변수는 무엇인가?

금리, 인플레이션, 경기 침체 이 세 가지가 가장 중요한 신호이며, 특히 초연결성 시대에는 글로벌 경제 상황이 한국 증시에도 직접적인 영향을 미치므로 글로벌 경제를 아는 것이 중요합니다.

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글로벌 경제의 초연결성과 거시 경제의 근본적 질서 변화를 이해해야만 성공할 수 있는 새로운 투자 시대가 도래했습니다. 이 콘텐츠는 자산 가격 상승의 4단계 원칙(Everything Rally, 위험 자산 조정, 소수 종목 랠리, Everything Crash)을 닷컴 버블 사례와 연결하여 현재 시장 단계를 진단하는 통찰을 제공합니다. 특히, 2030세대는 시테크(시간 관리)를 통한 자기 개발에 집중하고, 4050세대는 과거의 성공 경험(부동산, 저금리 고정관념)이 독이 될 수 있음을 경고하며 세대별로 자산 포트폴리오를 재설계할 수 있는 실용적인 로드맵을 제시합니다.

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1. 자산 가격 상승의 4단계 원칙과 거시 경제의 중요성

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1.1. 자산 가격 상승의 4단계 원칙 및 과거 사례

1. 자산 가격 상승의 4단계 원칙
2. 1단계: Everything Rally: 모든 자산 가격이 오르는 단계이다.
3. 2단계: 위험 자산의 조정 과정: 위험 자산의 가격이 조정되는 단계이다.
4. 3단계: 소수 종목 랠리: 아주 소수의 종목만 가격이 오르는 단계이다.
5. 4단계: Everything Crash: 모든 자산 가격이 떨어지는 단계이다.

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1. 닷컴 버블(1999년) 사례를 통한 4단계 작동 방식
2. 1단계 (Everything Rally): 1997년부터 1999년 여름까지 모든 자산 가격이 올랐으며, 이는 최근 시장 상황과 매우 유사하다.
3. 2단계 (위험 자산 조정): 1999년 여름에 갑자기 20% 조정이 발생하여 많은 사람들이 충격을 받고 주식 시장을 떠났다.
4. 3단계 (소수 종목 랠리): 조정 후 마이크로소프트, 시스코 등 아주 소수의 종목들이 최후의 랠리를 펼쳤으며, 놀랍게도 다섯 개 종목이 시장을 끌어가면서 지수가 80% 상승했다.
5. 3단계의 위험성: 이 마지막 랠리에 참여하지 않았다가 막판에 참여한 사람들과, 랠리를 이끈 소수 종목을 찍지 못하고 다른 종목에 투자했던 사람들이 큰 타격을 받았다.

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1. 현재 시장 단계 진단 및 결정 변수
2. 현재 시장은 사실상 2단계 또는 4단계를 거치고 있는 것으로 보인다.
3. 시장 단계를 결정하는 가장 중요한 신호는 금리, 인플레이션, 경기 침체 세 가지이다.

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1.2. 거시 경제 분석의 필요성과 초연결성 시대의 도래

1. 종목 분석의 한계와 거시 경제의 중요성
2. 종목만 분석했을 때, 실적이 좋고 미래 가능성이 높은 배터리 관련주 주가가 떨어지는 현상을 겪을 수 있다.
3. 이는 거시 경제 상황이 크게 변했기 때문이며, 세계 경제의 패러다임 변화(예: 신재생 에너지 정책 변화, 패권 전쟁)를 모르면 종목 연구만으로는 큰 변화를 알아챌 수 없다.
4. 원화 가치나 달러 포지션 같은 중요한 결정은 종목 분석이나 시황 분석만으로는 절대 알 수 없다.

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1. 거시 경제 분석을 통한 투자 성공 사례
2. 2019년부터 전 재산의 달러 50% 투자를 주장했던 분석은 거시 경제 분석에서 비롯된 것이다.
3. 이후 달러 자산은 크게 올랐고 원화 자산은 오르지 않아 큰 차이를 만들었다.
4. 2019년 당시에는 원화 자산 투자가 당연했지만, 거시 경제를 분석하면 원화 가치가 떨어질 것을 예측할 수 있었다.

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1. 글로벌 경제의 초연결성 심화
2. 과거에는 이란에서 일어난 일이 한국 주가에 영향을 미치지 않았지만, 이제는 초연결성 때문에 이란의 사건이 한국 증시에도 영향을 미치는 세상이 되었다.
3. 전 세계가 하나로 연결되었기 때문에 글로벌 경제와 거시 경제를 알아야만 자산을 지키고 더 많은 부를 이룰 수 있으며, 이는 근본적인 질서의 변화가 시작되었음을 의미한다.

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2. 세대별 자산 관리 전략: 돈 공부와 투자 습관의 중요성

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2.1. 돈 공부의 필요성과 실전 경험의 중요성

1. 한국 교육 시스템의 돈 공부 부재
2. 우리나라 교육 시스템은 과거보다 좋아졌지만, 여전히 돈 공부는 할 수 없는 환경이다.
3. 고등학교 졸업 후 돈에 대해 배운 것이 거의 없으며, 40대, 50대가 되어도 돈 공부가 되는 경우는 거의 없다.

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1. 돈 공부를 위한 자동화 메커니즘 설계
2. 돈 공부는 생활 습관 자체를 만들어가며 하나씩 바꿔 나가는 것이 중요하며, 자동화 메커니즘을 만드는 것이 핵심이다.
3. 원화 예금만 하는 투자 초보자라면, 자동으로 투자하는 메커니즘을 설계하고 시도해 보는 것이 중요하다.
4. 투자를 시작하기 전에 시드머니 1억 원을 모을 때까지 기다리는 것은 가장 나쁜 방법이며, 전 재산을 잃을 위험이 있다.
5. 오히려 자산이 100만 원일 때부터 투자를 시작하여 실패를 경험하는 것이 나은데, 이는 자산 크기가 작고 나중에 벌 돈이 훨씬 많기 때문이다.

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1. 이론과 실전의 순환 과정
2. 처음부터 돈 공부를 하며 실전을 경험하고, 자산 비중을 연습하며 메커니즘을 자동화하는 과정에서 배워 나가야 한다.
3. 자산이 적을 때는 실패해도 다시 일어날 수 있으므로 끊임없이 학습하고 이론을 배워야 한다.
4. 실전 경험과 이론 학습의 순환이 중요하며, 경제학을 예로 들면 상아탑에서 배우는 것만으로는 실전에 써먹기 어렵다.
5. 실전을 해본 후 이론을 배우고, 다시 실전을 하는 순환 과정을 통해 자산 1억 원을 만드는 과정에서 배우는 것이 10억, 100억으로 가는 큰 길이다.
6. 시드머니를 만들 때까지 기다리면 기회뿐만 아니라 배움의 기회 자체를 놓치기 때문에 경험이 훨씬 더 중요하며, 실전 경험과 이론을 함께 쌓아야 한다.

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2.2. 2030 세대: 시테크와 자기 개발에 집중

 

1. 2030 세대가 힘든 이유
2. 최근 자산 가격이 많이 올랐는데, 4050세대는 젊었을 때 벌어놓은 자산(평균 2억 원)이 두 배(4억 원)가 되는 등 유리했다.
3. 반면, 2030세대는 경제 생활을 시작하여 자산이 1천만 원 정도이므로, 아무리 투자를 잘해도 4050세대만큼 벌 수 없어 상대적으로 불리했다.

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1. 조급증의 위험성과 시테크의 중요성
2. 자산 가격 폭등으로 인해 2030세대는 마음이 조급해져 수익률이 갑자기 1000%가 되었다가 10분의 1토막이 날 수 있는 변동성이 큰 위험한 자산에 투자하는 경향이 있다.
3. 변동성이 큰 자산에 투자하면 하루 종일 시세를 보게 되어 시간의 대부분을 낭비하게 되고, 이는 자기 발전을 저해한다.
4. 2030세대에게 가장 중요한 것은 시테크(시간 관리)이며, 자신의 능력을 끌어올리거나 새로운 사업 아이템을 구상하는 등 자기 개발이 충분히 가능하다.
5. 워렌 버핏도 하루하루의 변동성을 모르기 때문에 절대로 세 배 레버리지 같은 것에 투자하지 않는다.

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1. 2030 세대의 올바른 투자 전략
2. 2030세대는 자동 투자 메커니즘이나 투자에 시간을 쓰지 않는 방법을 통해 시간의 90% 이상을 자기 개발에 써야 하며, 10%만 투자에 써야 한다.
3. 2030세대는 4050세대나 60세대보다 시간이 많다는 복리 효과에서 가장 유리하다.
4. 매년 15%씩 돈을 잃지 않고 번다면 워렌 버핏과 같은 성과이므로, 조급하게 투자할 것이 아니라 마음에 여유를 가져야 한다.
5. 4050세대의 성공에 매몰될 것이 아니라, "나에게는 당신들이 없는 30년이 있다"고 생각한다면 투자의 승리자가 될 수 있다.

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3. 4050 세대: 과거 성공 경험의 재평가와 금리 고정관념 탈피

1. 4050 세대의 투자 경험과 고정관념
2. 4050세대는 오랫동안 재테크를 해왔기 때문에 경험치가 많이 쌓여 있다.
3. 투자에 성공한 사람들은 거의 대부분 부동산 투자자이며, 실패했다고 생각하는 사람들은 부동산이 쌀 때 사 놓지 못한 사람들이다.
4. 부동산으로 성공한 사람들은 자신의 투자 원칙이 성공했다고 생각하고 그 원칙을 계속 고수하는 경향이 있다.
5. 그러나 4050세대가 겪어왔던 세월과 앞으로 살아갈 세월은 매우 다르다는 점을 주의해야 한다.

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1. 퇴직 시점의 부채 문제와 금리 고정관념
2. 많은 사람들이 은퇴하기 전에 빚을 갚으려고 했으나, 부동산 투자 성공으로 더 큰 부동산을 사면서 막판에 들어가 결국 정년이나 퇴직 시점에 막대한 빚을 갖고 퇴직하는 경우가 많다.
3. 4050세대는 2000년 외환위기 이후 금리가 20%를 찍은 다음 25년 동안 계속 내려갔던 경험 때문에 '금리는 계속 내려가는 것'이라는 착각을 하고 있다.
4. 최근 5년 동안 선진국(미국, 유럽, 일본)에서는 금리가 엄청나게 올라갔다.
5. 특히 한국만 금리가 내려가는 시기가 있었기 때문에 '한국 금리는 웬만해서 안 올라'라는 생각이 자리 잡았지만, 한국도 미국이나 일본과 다를 리가 없다.
6. 대한민국에서 금리가 낮았던 시기는 베이비부머 세대가 경제 활동을 열심히 하던 동안일 수 있으나, 그들이 은퇴하면 금리가 올라갈 가능성이 있으며, 이는 앞으로 3~5년 뒤에 올 가능성이 크다.

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1. 자산 시장의 지각 변동과 과거 경험의 독
2. 금리가 올라가 돈값이 비싸지면, 자산 가격에 지각 변동이 일어날 수 있다.
3. 지금까지는 부동산으로 부를 이뤘지만, 이제는 다른 방법을 동원해서 부를 이룰 방법이 많다.
4. 최근 강남 집값은 많이 올랐지만, 금값에 비하면 4분의 1도 안 올랐으며, S&P 500 지수보다도 상승률이 떨어진다.
5. 거시 경제의 변화를 무시하고 과거의 성공 원칙을 계속 적용하면, 4050세대가 가진 고정관념이 오히려 부의 레이스에서 뒤처지게 만들 수 있다.
6. 앞으로 자산 가격이 오르는 속도에 큰 변화가 일어날 수밖에 없으므로, 과거의 경험이 독이 될 수도 있다는 것을 명심하는 것이 4050세대에게 가장 중요하다.

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4. 60대 세대: 인플레이션 시대의 자산 방어 전략

1. 60대 세대의 주요 고민: 인플레이션
2. 60대는 대부분 은퇴하고 젊었을 때 벌어둔 돈이나 연금으로 생활하는 경우가 많다.
3. 이들에게 가장 중요한 것은 인플레이션이며, 이제 인플레이션 시대로 접어들었기 때문에 이에 대한 대비가 필요하다.

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1. 한국과 일본의 고령화 및 인플레이션 비교
2. 일본의 사례: 일본의 은퇴 세대는 은퇴 직후 디플레이션(물가 하락)을 겪었는데, 이는 고령화가 진행될 때 세계화가 함께 일어났기 때문이다.
3. 원래 고령화가 일어나면 물가는 올라가지만, 일본은 세계화의 효과가 훨씬 커서 지난 30년간 공장을 해외(중국, 인도네시아 등)에 지어 인건비가 오르지 않아 물가가 오르지 않았다.
4. 한국의 상황: 우리나라는 고령화가 시작될 때 하필 세계화가 끝났다.
5. 통화 가치 비교:
6. 일본 엔화는 G2 국가 중 하나였기 때문에 국제 통화 지위까지 갔으며, 경화(Hard Currency)로 불려 웬만하면 가치가 떨어지지 않는다.
7. 그러나 그 엔화조차 2012년보다 2025년에 가치가 반토막이 났다.
8. 우리 원화는 G10까지 갔다가 14위로 떨어졌으며, 연화(Soft Currency), 즉 약한 통화로 불린다.
9. 원화는 국제 통화가 되지 못했기 때문에 글로벌 신용 경색이 일어나면 엔화가 아닌 원화부터 던져진다.
10. 결론: 일본은 장기 불황에 들어가면서 엔화가 강세를 보여 디플레이션이 일어났지만, 우리나라는 불황에 들어가는데도 원화 가치가 벌써부터 떨어져 앞으로 인플레이션이 올 가능성이 더 크다.

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1. 60대의 자산 방어책 마련
2. 60대는 앞으로 원화 가치가 크게 떨어질 수 있으므로, 달러 분산 투자 등 원화 가치 하락에 대한 방어책을 만들어야 한다.
3. 방어책을 만들어야 노후에 자산 가치 하락을 상쇄하고, 수명이 길어지는 것에 대비할 수 있다.
4. 인플레이션율이 높아지면 열심히 일해서 쌓아 놓은 자산 가치가 실질적으로 하락하는 현상을 겪을 수 있으므로, 60대도 거시 경제의 변화나 인플레이션 상황을 살펴보는 공부를 할 필요가 있다.

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5. 새로운 경제 시대의 특징과 학습의 중요성

1. 경제 상황의 지각 변동과 변동성 확대
2. 현재의 경제 상황은 세계 경제에서 지각 변동이 시작된 시대이며, 이는 그 어느 때보다 변동성이 커졌다는 뜻이다.
3. 과거 10년에 걸쳐 일어났던 변화가 이제는 1년에 압축적으로 일어나 시간을 압축할 수 있다.
4. 이러한 현상은 온라인으로 세계 경제가 하나로 융합되고 변화의 속도가 빨라졌기 때문에 발생했다.

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1. 변화의 속도에 대한 관점
2. 지금까지 준비가 안 되어 있어도 걱정할 필요가 없는데, 변화의 속도가 워낙 빠르기 때문에 지금이라도 준비한다면 뒤처졌다는 걱정을 할 필요가 없다.
3. 이 시대는 롤러코스터처럼 빨라서 걱정이지, 느려서 문제가 된다고 생각하지 않는다.
4. 20대부터 60대까지 세대별 고민은 다르지만, 이 시대를 관통하는 거시 경제의 변화를 먼저 학습하고 이를 자신에게 적용하는 훈련이 필요하다.
5. 이러한 학습을 통해 앞으로 역전의 기회, 추격의 기회로 바꿀 수 있다.