금값 12년만의 최대 폭락, 살 때일까 팔 때 일까? 지금 1970년도와 똑같다. 앞으로 이렇게 될 겁니다

https://youtu.be/ggu_mtNYUgE

 

* 금값 폭락 시기에 금을 사야 할까, 팔아야 할까?

돈줄남은 중장기적으로 금값의 강세를 예상하지만, 단기적으로는 소폭 조정이 있을 가능성이 높다고 판단합니다.

​

* 금값의 단기 조정 가능성이 있는 시나리오는?

• 현재와 같은 경제 상황(실업률, 물가 안정)이 유지될 경우
• 미국 경제에 스태그플레이션이 발생할 경우

​

글로벌 경제의 초유의 불확실성 속에서 금값의 향방을 예측하는 심층 분석 콘텐츠입니다. 이 영상은 금리, 달러 인덱스, 지정학적 갈등 등 복합적인 요소를 50년 역사 데이터와 연결하여, 현재의 미친 금값 랠리가 왜 발생했는지 명확히 설명합니다. 특히, 앞으로 6개월간 발생 가능한 네 가지 경제 시나리오(실업률/물가 안정, 실업률 폭발, 물가 폭발, 스태그플레이션)에 따른 금값의 구체적인 단기 조정 및 상승 폭을 제시하여, 독자가 불안정한 시장 상황에서 실질적인 투자 대응 전략을 세울 수 있도록 돕습니다.

 

1. 초유의 불확실성 시대, 금값 폭등의 배경 분석

1. 현재 금값 상황 및 우려:
2. 금값이 천정부지로 오르다가 최근 약간 조정을 받으면서 하락에 대한 걱정이 발생하고 있다
3. 현재 금값의 치솟음은 세계 경제 역사상 초유의 불확실성이 확대되면서 발생한 현상이다

​

1. 최근 3년간 자산 가격 상승률 비교:
2. 공포감이 극대화되는 시대에 자산 가격이 전반적으로 상승했다
3. 3년 동안의 자산별 상승률은 다음과 같다
4. 나스닥: 106% 상승
5. 금: 260% 상승
6. 비트코인: 522% 상승
7. 강남 아파트 (한강 안 보이는 기준): 26.3% 상승
8. 투자 수익률 비교 (5천만 원 투자 기준):
9. 나스닥: 5,300만 원 수익
10. 금: 1억 3천만 원 수익 (압도적)
11. 비트코인 (1천만 원 투자 가정): 5,200만 원 수익
12. 강남 아파트 (23억 투자 가정): 10억 원 수익 (퍼센티지는 낮음)

​

2. 달러 가치와 금값의 관계 변화 및 금융 위기의 영향

​

2.1. 달러 약세와 금값 초강세의 원인

1. 전통적인 금과 달러의 관계:
2. 원래 금은 달러 가치와 역의 관계에 있다
3. 달러 가치가 오르면 금값이 조정받고, 달러 가치가 떨어질 듯하면 금값이 올라가는 관계가 유지되어 왔다

​

1. 실제 달러 인덱스의 약세:
2. 일반 대중은 원/달러 환율로 달러 가치를 판단하여 달러가 강하다고 생각하지만, 실제 달러 인덱스는 현재 약세이다
3. 원/달러 환율이 올라갔던 것은 달러가 강해졌다기보다는 원화만 약세가 되고 있었던 현상이다
4. 금값은 이 약세로 돌아선 달러에 발맞춰 초강세를 보여주고 있다

​

1. 양적 완화 및 재정 정책으로 풀린 막대한 돈:
2. 2008년 금융 위기 시기부터 2013년 11월까지 연준은 양적 완화(QE)를 시행했다
3. 코로나 시기에는 어마어마한 돈을 푼 재정 정책을 펼쳤다
4. 이때 풀린 돈의 규모는 양적 완화 4조 3천억 달러와 재정 정책 5조 5천억 달러를 합쳐 총 1경 3,916조 원에 달한다

​

2.2. 50년 역사 데이터로 본 금값의 전환점

 

1. 1975년~2005년 금값 안정기:
2. 50년 동안의 미국 기준 금리와 금 가격 역사를 보면, 1975년부터 2005년까지 금값은 거의 변동 없이 안정적이었다
3. 미국의 기준 금리는 달러 가치와 동일하게 움직인다 (금리 상승 = 달러 가치 상승)

​

1. 금융 위기(2008년) 이후의 전환점:
2. 2008년 금융 위기(파이낸셜 크라이시스)는 금값 역사에 있어서 전환점이 되었다
3. 금융 위기 이전(BC 시대)에는 금값 변화가 거의 없었으나, 위기 이후(AC 시대)부터 금값이 상승하기 시작했다
4. 이는 위기가 시장에 등장하고 나서부터 금값이 움직이기 시작했음을 의미한다

​

1. 양적 완화 시기 (2008년~2013년) 금값 폭등:
2. 2008년부터 2013년까지 양적 완화 시기에는 미국이 금리를 0.25%까지 다운시켰다
3. 이 시기는 금리가 사라진 시대이며, 달러 가치가 극도로 약해져 있는 상황이었다
4. 그 결과, 금값은 미친 듯이 폭등했다

​

2.3. 2022년 이후 금리 인상과 금값 동반 상승의 이유

1. 2022년 금리 인상과 금값 동반 상승:
2. 2022년 미국이 금리를 다시 올렸음에도 불구하고 금값은 함께 올라가는 역사상 처음 있는 일이 발생했다
3. 금리 인상은 달러 가치를 높이는 행위임에도 불구하고 금값도 같이 상승한 것이다

​

1. 과거 대비 절대적 금리 수준의 하락:
2. 과거 1980년대 미국의 기준 금리는 15%에서 20%에 달했으나, 현재는 올려도 4.5% 수준이다
3. 현재 금리를 올렸음에도 금값이 올라가는 이유는, 달러의 기본적인 금리 수준 자체가 과거에 비해 워낙 많이 낮아져 있기 때문이다

​

1. 2024년 금값 폭발적 상승의 원인:
2. 2024년도부터 금값의 상승률이 갑자기 가팔라진 것은 금리 인하의 기대감 때문이다
3. 이는 나스닥이 금리 인하 기대감에 힘입어 오른 것과 유사하다
4. 금리 인하 기대감이 생각보다 빠르지 않으면 금값이 떨어질 수도 있다는 해석이 가능하다
5. 여기에 관세, 자유무역의 붕괴, 전쟁 등 모든 불확실성이 커지면서 금값 상승에 기름을 부은 격이 되었다
6. 이로 인해 단기적으로는 조정이 있을 수도 있다는 분석이 나온다

​

3. 금값 상승을 이끄는 4가지 요인과 중장기 전망

1. 금값 상승을 유발하는 4가지 요인:
2. 불확실성과 지정학적 갈등 고조: 안전 자산 선호 현상으로 금값이 상승한다 (최근 세계 정세는 분쟁과 블록화 시대로 접어들고 있다)
3. 관세로 인한 인플레이션 우려: 관세 부과는 물가를 올리고 인플레이션 우려를 낳으며, 인플레이션 헤지 수단으로 금에 대한 수요가 증가한다
4. 달러 약세 예상: 달러 약세가 예상되면 금에 대한 수요가 증가한다
5. 각국 중앙은행의 금 보유량 증가 정책: 앞으로 세상이 뒤숭숭해질 것을 대비하여 중앙은행들이 금 보유량을 늘리려는 정책을 펴고 있다
6. 금값이 역사상 최고라는 것은 현재 세상이 역사상 최고로 불안하다는 것을 의미한다

​

1. 4가지 요인의 해소 가능성 및 영향 분석:
2. 지정학적 갈등 (불확실성): 관세 협상이 마무리되면 다소 완화될 가능성이 있으나, 완전히 해소되기는 어렵다
3. 판단: 중립 요인 (오르지도 떨어지지도 않음)
4. 관세로 인한 인플레이션 우려: 인플레이션 우려 감소는 당장 어렵고, 오히려 더 올라갈 가능성이 있다
5. 판단: 상승 요인
6. 달러 약세 예상: 지난 3년간 달러 인덱스가 지속적으로 하락하여 거의 바닥까지 왔다고 보며, 이 부분은 오히려 약간의 반등 요소가 될 수 있다
7. 판단: 하락 요인 (달러 약세가 멈추면 금값 조정 가능성)
8. 중앙은행의 금 보유량 증가 정책: 금값을 올리는 강력한 원인이 된다
9. 판단: 상승 요인

​

1. 종합적인 중장기 전망:
2. 위 네 가지 요인을 종합적으로 분석했을 때, 돈줄남은 금값이 중장기적으로 강세를 보일 것으로 예상한다
3. 그러나 단기 조정은 있을 가능성이 높다고 판단한다

​

4. 향후 6개월간 금값 변화를 예측하는 4가지 경제 시나리오

​

4.1. 시나리오 1: 실업률/물가 안정 (현재 상황 지속)

 

1. 가정: 실업률은 횡보하고 물가 상승률(CPI)은 3% 초반 이상으로 올라가지 않고 안정되는 상황 (현재 상황)
2. 경제 현상:
3. 모든 자산의 랠리는 계속되지만, 가격 성장세는 둔화될 가능성이 있다
4. 금리 인하 속도 조절이 발생할 가능성이 있다
5. 금값 예측:
6. 금리 인하가 속도를 내지 못하기 때문에 금값은 소폭 조정이 올 가능성이 있다
7. 현재 금값에는 금리 인하 기대감이 너무 많이 반영되어 있다고 보기 때문이다
8. 소폭 조정 폭: 5%에서 10% 정도
9. 과거 사례: 2024년 12월과 2022년 10월에 이 정도 수준의 단기 조정이 있었다

​

4.2. 시나리오 2: 실업률 폭발 (경기 침체)

1. 가정: 실업률이 4.5%를 돌파하고 관세 영향으로 경기가 침체되면서 실업률이 폭발적으로 높아지는 상황
2. 경제 현상:
3. 나스닥 같은 자산 시장은 10% 정도의 조정이 불가피하다 (조정 기간은 짧을 수 있음)
4. 금리 인하의 속도가 높아질 수 있다
5. 금값 예측:
6. 금리 인하 속도가 높아지므로 상대적으로 금값은 소폭 상승하며 랠리를 계속할 가능성이 있다
7. 미국 경제가 안 좋고 자산 시장이 충격을 받을 때 오히려 금값은 더 오를 가능성이 있다
8. 소폭 상승 폭: 15% 수준 이내로 상승
9. 참고: 지난 1년간 금은 55%가 올랐다

​

4.3. 시나리오 3: 물가 폭발 (물가 불안정)

1. 가정: 실업률은 안정되었으나 물가 상승률(CPI)이 4%를 돌파하고 위기감이 불어닥쳤을 때
2. 금값 예측:
3. 금값은 소폭 상승할 가능성이 있다
4. 소폭 상승 폭: 15% 이내 수준으로 예측된다
5. 시나리오 2번과 3번은 소폭 상승 가능성이 있으나, 현재 상황(가정 1번)은 약간의 조정이 있을 수 있다

​

4.4. 시나리오 4: 스태그플레이션 (최악의 상황)

1. 가정: 미국 경제에 최악의 상황인 스태그플레이션이 발생하는 상황
2. 스태그플레이션은 실업률도 올라가는데 물가도 안 잡히는 희한한 상황이다
3. 과거 사례: 1970년도와 2020년에도 미국에 스태그플레이션이 잠깐 있었다
4. 경제 현상:
5. 통화 정책으로 대응이 불가능해지고 빠른 속도의 금리 인하도 어려워진다
6. 금값 예측:
7. 스태그플레이션이 오면 위기임에도 불구하고 금값은 오른다는 공식이 통하기 어려울 것으로 보인다
8. 금값은 보합 내지는 약간 약보합, 즉 소폭 조정이 있을 수 있다
9. 과거 사례: 1970년과 2020년 당시 스태그플레이션 발생 시 금값에 약간의 조정이 있었다
10. 결론: 스태그플레이션이 발생할 확률은 높지 않지만, 만약 미국 경제에 온다면 금값은 조정을 받을 가능성이 있다

​

5. 금값의 역사적 상승률과 투자 대응 전략

1. 금값의 역사적 상승률 (2000년 대비):
2. 2000년 온스당 금값은 283달러였으나, 현재는 4,112달러이다
3. 25년 동안 금값은 1,353%가 상승했다
4. 이는 나스닥(약 350%)과 은마 아파트(재건축 기대감으로 1,000%를 넘었으나 1,300%는 아님)의 상승률을 모두 제친 대단한 기록이다
5. 금값의 상승은 현재 세상이 얼마나 어지럽고 혼란스러우며 위기인지를 보여주는 지표이다

​

1. 단기 투자 대응 전략:
2. 금값은 소폭 상승 또는 소폭 조정이 있을 것으로 예상된다
3. 급락은 없을 것으로 본다. 현재 시대의 트렌드가 위기이며, 위기 시대의 강자인 금이 폭락할 가능성은 낮다
4. 제시된 네 가지 시나리오를 꼼꼼하게 메모하고 시장을 관찰하며 대응해야 한다
5. 금값은 BC 시대와 AC 시대로 나뉘며, 역사상 처음 일어나는 일이 지금 시장에 발생하고 있으므로 금값을 예의 주시하며 위기에 대응해야 한다