달러든 유로든 모든 법정통화는 급락할 것

 

📌 미국이 비트코인을 비축 자산으로 인정하고 보유하려는 이유는?

달러가 패권 통화로서의 지위를 유지하기 위해 금과 마찬가지로 비트코인도 가치 저장 수단으로서 미국 국가 내에 많이 보유해야 한다고 생각하기 때문입니다

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💡 미국 기업들이 비트코인을 보유하려는 니즈가 커진 제도적 환경 변화는?

비트코인을 무형 자산이 아닌 투자 자산으로 평가받게 되면서 기업 재무제표상 가치 상승을 반영할 수 있게 되었기 때문입니다

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이 영상은 법정통화의 불안정성 속에서 비트코인과 마이크로스트래티지의 투자 가치를 심층적으로 분석합니다. 이효석 전문가는 금, 달러, 비트코인을 미래에도 가치를 인정받을 자산으로 꼽으며, 특히 미국이 비트코인을 전략적으로 확보하려는 움직임에 주목합니다. 마이크로스트래티지는 비트코인 상승에 베팅하여 레버리지 효과를 극대화하는 독특한 전략을 구사하며, 유상증자를 통해 조달한 자금으로 비트코인을 추가 매수하는 방식을 취합니다. 이러한 전략은 주가 상승과 유동성 프리미엄을 유발하지만, 동시에 높은 변동성과 공매도 위험을 수반합니다. 따라서 투자자는 경기 침체 헤지 수단으로 풋옵션을 활용하는 전략도 고려할 수 있습니다.

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1. 비트코인과 마이크로스트래티지의 투자 가치

• 금, 달러, 비트코인은 50년 후에도 가치 있는 자산으로 간주될 것이다 .
• 미국은 이를 인식하고 비트코인이 국가를 지키기 위해 필요하다고 생각하며 적극적으로 투자할 것으로 추정된다 .
• 마이크로스트래티지는 비트코인에 대한 긍정적인 전망을 바탕으로 비트코인보다 높은 상승 여력을 보일 때 매수하는 전략을 취한다 .
• 마이크로스트래티지는 비트코인 레버리지 상품보다 더 높은 베타 값과 비용 절감 효과를 제공하는 주식이다 .
• 비트코인 상승 시 초과 수익을 추구할 수 있는 좋은 아이디어로 마이크로스트래티지를 대안으로 권장한다 .

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2. 환율 변동과 경제적 원인

• 최근 원화가 약 20원 급락하며 달러 환율이 급등했으며, 이는 대만 달러의 움직임으로 시작된 것으로 보인다 .
• 대만 달러와 홍콩 달러의 강세가 원화의 상대적 강세를 유도했으며, 이는 전례 없는 상황으로 환율 시장에 영향을 미쳤다 .
• 환율의 급변동은 중국이 다른 통화 강세에 대응하기 위한 부양책을 논의하게 만드는 원인으로 작용하고 있다 .
• 통화량의 증가는 각 국가의 중앙은행들이 부양책을 시도할 수 있게 하며, 이는 비트코인의 가치에도 긍정적인 신호로 해석되고 있다 .
• 비트코인의 시가 총액이 2조 달러에 달하며, 향후 금 시가 총액에 비해 상승 가능성이 있다고 예측되고 있다 .

2.1. 환율 변동의 배경과 영향

• 최근 환율에서 원화가 급락하며 약 20원이 하락한 상황이다. 이로 인해 원화 강세에 대한 의문이 제기된다.
• 대만 달러의 특이한 움직임이 환율 변동의 시작점으로 지적되며, 대만 달러와 원화의 강세 간의 관계가 설명된다.
• 홍콩 달러는 패그 제도에 따라 달러와 일정 범위 내에서 움직여야 하는데, 현재 강세로 인해 밴드를 이탈할 위험이 있다.
• 홍콩 달러의 패킹이 깨지면 자금이 위안과 강세 쪽으로 이동할 가능성이 있으며, 이는 원화 강세로 이어질 수 있다.
• 중국은 이러한 상황에 위협을 느끼고 스위스로 이동하는 선택을 한 것으로 추정되며, 이는 환율 안정화를 위한 협상으로 연결될 수 있다.

2.2. 관세 협상과 통화량 증가의 중요성

• 미국의 관세 협상이 진행되면서 중국이 협상에서 꼬리를 내렸다고 해석할 수 있다.
• 트럼프와 베슨트스 장관은 중국의 시장 개방과 수요 증대를 환영한다고 하였고, 이는 중요한 함의를 지닌다.
• 환율이 강세가 될 경우 금리를 인하할 수 있는 여지가 생기며, 이는 경제에 긍정적으로 작용할 수 있다.
• 결과적으로, 이번 관세 협상은 전 세계적으로 통화량이 증가하는 계기를 마련한 것으로 보인다.
• 중앙은행들이 더 많아진 통화량과 재정 정책을 통해 부양책을 확대할 것이라는 점이 핵심이다.

2.3. 통화량 증가와 비트코인 간의 관계

• 통화량이 이미 증가하고 있으며 앞으로도 더 늘어날 것으로 예상된다.
• 통화량이 어디로 갈지는 중요한 문제이며, 각국의 상황에 따라 다르게 분포될 것으로 추정된다.
• 글로벌 M2 통화량은 3개월 후행으로 비트코인 가격과 강한 상관관계를 보인다.
• 비트코인의 가격이 10만 불을 넘어설 가능성이 있다는 주장이 있다.
• 비트코인 상승은 통화량 증가와 관련된 중요한 요소로 여겨진다.

2.4. 미국과 중국의 경제적 갈등 해결 방안

• 미국과 중국의 경제 문제는 중국의 과다한 생산과 미국의 과다한 소비에 기인한다.
• 이 문제의 해결 방법은 미국의 소비를 줄이고, 중국의 생산을 줄이는 것 외에도 서로의 경제 구조를 조정하는 것이다.
• 중국은 소비 진작을 위해 시장을 개방하고 부양책을 쓸 가능성이 크며, 이는 환율과 관련이 있다.
• 현재 중국은 디플레이션에 빠져 소비가 줄어들고 있으며, 산업 생산은 증가세를 보이고 있다.
• 미국은 많은 빚을 지고 있으며, 이로 인해 소비의 감소가 우려된다고 주장한다.

2.5. 제조업과 소비의 복잡한 관계

• 미국은 제조업 강국으로 재도약하기 위해 제조를 늘리는 방향으로 나아가고 있으며, 중국은 소비를 증가시키는 전략을 추구하고 있다.
• 미국의 과잉 소비로 인해 글로벌 국가들은 미국에 의존하게 되었으며, 각국은 자체 생산을 통해 소비를 충족해야 하는 상황이다.
• 이러한 상황은 명절의 송편 제조 비유를 통해 설명되며, 특정 집이 소비를 하지 않을 경우 그 집이 망할 수 있는 구조를 나타낸다.
• 통화량이 급증하는 이 배경 속에서, 비트코인의 가치 상승도 예상된다고 언급된다.
• 피아트 머니에 대한 설명은, 법정 화폐가 국가의 명칭에 의존하고 있음을 강조하며, 영란은행의 역사적인 허위 정보 사건이 이를 뒷받침하고 있다.

2.6. 법정통화와 비트코인: 통화 가치 하락과 대안

• 현재 미국과 중국 간의 긴장이 냉전 시기와 유사한 상황으로 여겨지며, 이러한 배경에서 법정화폐에 대한 신뢰성에 의문이 제기되고 있다.
• 역사적으로 피아트 머니는 가치가 감소하는 경향을 보였으며, 1971년 닉슨 쇼크와 같은 사건들이 그 예시로 언급된다.
• 통화 가치가 지속적으로 하락하는 상황에서 덜 의존적인 비트코인이 미래의 대안으로 떠오르고 있으며, 비트코인의 시가 총액이 약 2조~2.1조 달러에 달한다.
• 비트코인은 기업의 재무제표에서 무형 자산으로 인식되었으나, 법안이 바뀌면서 투자 자산으로 인정받게 되어 그 가치가 재평가될 수 있는 기회를 제공한다.
• 비트코인과 금의 관계에 대한 긍정적인 전망이 있으며, 비트코인이 금 시총을 초과할 수도 있다는 의견도 제기된다.

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3. 비트코인과 기업의 레버리지 전략

• 미국 기업들은 비트코인을 보유할 필요성이 커지는 제도적 환경이 조성되고 있다.
• 마이크로스트레티지는 비트코인 보유에서 선도적인 역할을 하고 있으며, 다른 기업들도 이를 따를 것으로 예상된다.
• 마이크로스트레티지 CEO인 마이크 세일러는 회사의 비트코인 활용을 정제(refinery) 회사로 비유하며, 모든 비트코인을 활용하는 방안을 제시한다.
• 기업의 레버리지 사용이 중요하며, 조달 비용을 낮추고 수익률을 높이는 전략을 통해 수익을 극대화할 수 있다.
• 비트코인과 주가 간의 상승 사이클이 지속될 가능성이 있으며, 이것이 주가와 조달 비용의 관계를 더욱 강화할 것이다.

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4. 비트코인과 기업 가치의 상관관계

• 비트코인의 가격 변동은 CEO와 같은 강심장의 리더가 필요하며, 이는 투자자들이 회사를 지속적으로 믿고 투자할 수 있도록 하는 중요한 요소이다.
• 비트코인 물량이 잠겨있고, 이를 사겠다는 수요가 증가함에 따라 가격 상승이 예상되며, 많은 기업들이 마이크로스트레티지와 같은 전략을 따르고 있다.
• 비트코인 공급량은 고정되어 있기 때문에, 가격 상승을 위한 논리와 근거가 필요하며, 가격이 오를수록 관련 기업의 주가도 상승하는 현상이 일어난다.
• 기업의 주가와 비트코인 간의 관계는 복합적이며, 비트코인이 오르면 기업의 가치도 비례적으로 증가하는 경향이 있다.
• 미국 정부와 기업들이 비트코인을 자산으로 인식하게 되면서, 비트코인의 가치는 더욱 높아질 것이며, 이는 다른 국가에도 영향을 미칠 것으로 예상된다.

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5. 경기 침체와 풋옵션의 활용 전망

• 경기 침체가 발생하더라도 미국 국채는 상승할 가능성이 크게 보장되지 않는다.
• 2027년 만기 풋 옵션이 거래되고 있으며, 이는 많은 거래가 이루어지고 있다.
• 경기 침체 시 풋 옵션의 가치가 급등할 것으로 예상되며, 이는 투자자의 유용한 자산이 될 수 있다.
• KT에서 제공하는 금융 상품 외에도 S&P 500 관련 풋 옵션의 거래량이 더 많아 투자자들에게기회를 제공한다.
• 환율 변화는 매우 빠르게 이루어지며, 따라서 이를 이해하고 활용하는 것이 투자의 핵심이다.