이 영상은 투자자들이 흔히 빠지는 타이밍 매매의 함정을 파헤치고, 장기 투자의 중요성을 강조합니다. 1970년부터 2022년까지의 데이터를 분석한 결과, 매년 최고점에 매수한 투자자와 최저점에 매수한 투자자의 수익률차이가 크지 않다는 사실을 보여줍니다. 즉, 시장 타이밍을 맞추려는 노력보다 장기적인 우상향 자산에 집중하고 꾸준히 투자하는 것이 더 효과적임을 시사합니다. 또한, 제시 리버모어와 릭 게린의 사례를 통해 투자에서 가장 중요한 것은 생존이며, 이를 위해 분산 투자와 레버리지관리가 필수적임을 강조합니다. 데니얼 카너먼의 연구를 인용하여 트레이딩 수익률이 운에 좌우될 수 있다는 점을 지적하며, 장기 투자자로서 흔들리지 않는 투자 철학을 갖는 것이 중요함을 역설합니다.
1. 투자 심리와 예측의 한계
처음 투자하는 사람들은 고점에서 팔고 저점에서 사기를 반복하며 수익을 극대화하려는 시도를 한다.
많은 사람들이 시장 예측이 맞을 때 자신의 능력을 과신하며 시장을 쉽게 봐 버리게 된다.
그러나 워렌 버핏, 피터 린치 등 대가들은 시장 예측이 불가능하며, 이가 수익률에 큰 영향을 미치지 않는다고 말한다.
예측과 배팅횟수가 많아질수록 수익률은 평균으로 회귀하고, 매매 수수료로 인해 수익이 줄어든다는 사실이 확인된다.
일반적인 투자자들은 장기간 시장 예측이 어렵다는 것을 깨닫고 더 나은 투자 방식을 형성하는 것이 중요하다.
2. 하락장을 예측하는 것의 위험성
상승장에서는 투자자들이 기분 좋게 수익을 경험하며 안정을 느끼지만, 상승장이 영원하지 않다는 점을 인식해야 한다.
하락장이 시작되면 대다수 투자자들은 불안해지며, 2022년의 하락장에서 많은 이들이 고통을 겪었음을 강조한다.
하락장을 미리 예측하고 주식을 팔았다가 다시 매수하면 좋겠다고 생각할 수 있지만, 실제로 하락장을 예측하는 것은 매우 어렵고 거의 불가능하다는 주장이다.
투자자들이 하락을 예측하려고 하는 본능은 자연스러운 것이지만, 조정장에서 잃은 돈보다 하락 예측 실패로 인한 손실이 훨씬 더 많다는 점을 강조한다.
결국 시장의 가격은 예측할 수 없으며, 조정장을 피하려고 기다리지 말고 상승장에 탑승할 기회를 놓치지 말아야 한다고 피터 린치는 강조한다.
3. 시장 타이밍의 중요성에 대한 통계적 분석
1970년부터 1994년까지 매년 최고점에서 1천만 원씩 정립식으로 투자한 투자자의 연평균 수익률은 8.5%로 추정된다 .
반면, 연중 최저 가격에 투자한 투자자는 10.1%의 연평균 수익률을 기록하여 두 수익률의 차이는 1.6%에 불과하다 .
1994년부터 2022년까지의 데이터 조사 결과, 매년 최고점에서 투자한 사람의 연평균 수익률은 8.2%로 나타났고, 최저점에서 투자한 사람은 10.69%로 2.46%의 차이를 보였다 .
그러나 장기 투자자는 매수 타이밍을 신경 쓰기보다는 자산 자체에 대한 연구와 자금을 증가시키는 것이 더 중요하다 .
복리의 영향을 고려하면, 시간이 지남에 따라 수익률의 차이는 더 커질 수 있으나, 장기적인 투자 전략에서 시장 타이밍은 큰 의미가 없다는 점을 강조한다 .
4. 하락장 대응과 생존의 중요성
하락장에서는 주식을 소량씩 꾸준히 투자하는 것이 도움이 되며, 이를 통해 시장의 변동성에 흔들리지 않도록 보호받을 수 있다 .
투자 세계에서 높은 수익률보다 중요한 것은 생존으로, 많은 투자자들이 사라지는 이유는 수익률에 대한 과신 때문이다 .
제시 리버모어는 1929년 주식 시장 폭락에서 도박적인 공매도로 큰 수익을 얻었으나, 이후 과신하여 모든 것을 잃고 자살에 이르렀다 .
릭 게린은 버크셔 해서웨이의 초기 투자자였으나 대출을 통해 리스크를 증가시키며 결국 주식을 저가에 매각하면서 역사에서 사라졌다 .
성공적인 투자에는 항상 예상하지 못한 리스크가 있으므로, 이를 대비하고 생존을 최우선으로 하는 사고가 필요하다 .
5. 투자에서의 생존 전략과 리스크 관리
투자자는 절대 한 방에 모든 자산이 무너지는 상황을 만들지 말아야 하며, 전재산을 한 가지 자산에 몰아넣는 것은 위험하다.
자산의 분산 투자는 반드시 필요하며, 상관관계가 낮은 자산 두 개에서 세 개 정도에 투자하여 유동성을 확보해야 한다.
장기적으로 안정적 관점에서 접근해야 하며, 부동산과 주식 담보 대출을 통해 위기 상황에서도 급하게 자산을 매도하지 않을 수 있는 버퍼를 마련해야 한다.
투자는 운이 아니라는 점을 강조하며, 매매 횟수를 줄이고 장기적으로 가치가 있는 자산에 지속적으로 투자해야 한다. 이렇게 하면 시간이 지나면서 리스크가 수익으로 바뀔 수 있다.
자산 가격의 변동과 예측에 대한 불필요한 관심을 버리고, 자신이 믿는 자산을 오랫동안 보유함으로써 장기적인 투자 성과를 얻는 전략이 필요하다.
5.1. 투자에서의 분산과 안정성 확보
모든 자산을 하나의 속성에 집중시키면 악재 발생 시 전재산이 급격하게 줄어들고 필수 자금이 필요할 때 피해가 커질 수 있다.
투자는 인생과 같은 중요한 요소이므로 투자 시 모든 가능성을 고려해야 한다.
모든 자산의 가격 변동이 동시에 일어나지 않도록 상관관계가 낮은 자산에 분산 투자하여 최소한의 피해로 위기를 대처할 수 있는 유동성을 확보하는 것이 필요하다.
부동산 담보 대출이나 주식 담보 대출과 같은 버퍼를 통해 위기 상황에서도 자산을 매도하지 않고 유동성을 공급해야 하며, 이를 위해 최대한 보수적인 관점으로 접근해야 한다.
레버리지비율을 지나치게 높이면 하락 장세에서 급격한 손실을 보게 되어 결국 투자자들이 파산하게 될 위험이 크다는 점을 유념해야 한다.
5.2. 투자의 원칙과 자산 보호
장기적 우상향 구조의 좋은 자산을 발견하고 모으는 것은 힘든 과정이지만, 이를 지키는 과정 또한 많은 노력이 필요하다.
자산을 보호하기 위해서는 방해 요소를 제거하고 불리한 상황이 발생할 가능성을 줄여야 하며, 이는 자산이 파산이나 강제 청산 없이 안전하게 성장하도록 하는 방법이다.
기대하는 2030년의 투자 성과를 온전히 누리기 위해서는 리스크를 줄이고 이를 시간으로 녹여 수익으로 치환하는 정상적인 투자 구조를 만들어야 한다.
예측하지 못한 상황이 발생할 수 있으므로, 늘 겸손한 마음으로 장기적 투자 구조를 믿고 생존에 대비해야 한다.
5.3. 운에 의한 투자 성과와 개인 투자자의 심리
장기 투자대신 가격을 기준으로 종목을 매매하는 투자 방식은 운에 의해 결정되는 경우가 많다.
데니얼 카너먼은 행동 경제학의 창시자로, 투자와 관련된 인간의 비합리성과 의사 결정 과정을 연구하였다.
투자자들은 매도와 매수 시 현재 가격을 잘못 판단하고 있으며, 모든 투자자가 시장 가격을 더 잘 안다고 믿는 경향이 있다.
펀드 매니저역시 개인 투자자와 다르지 않으며, 지속적으로 좋은 성적을 내는 경우는 매우 드물다.
거래 경험이 많아도 연속적인 성적이 나타나지 않으며, 이는 우연에 의한 결과로 이해될 수 있다.
5.4. 투자에서 장기적인 관점의 중요성
모든 투자에서 매매, 즉 트레이딩은 반복될수록 평균으로 회귀하게 된다.
시장보다 자신이 똑똑하다는 착각은 어리석은 생각으로, 매매 기준이 가격에 의존하는 경우가 많다.
반복적인 매매로 인해 평균 수익률에 도달하게 되지만, 그 과정에서 시간만 낭비하고 큰 소득이 없다는 사실을 인지하지 못하게 된다.
장기 투자자는 경기 변동과 단기 가격 움직임에 대한 불필요한 관심을 줄이며, 우상향 자산에 지속적으로 투자함으로써 리스크를 시간에 맞춰 수익으로 전환하는 전략을 취한다.
단기 투자자들은 시장 예측의 한계를 인식하지 못하고, 몇 번의 성공으로 인해 과대평가된 자신을 무시하고 결국 고통을 경험할 것이라는 점을 강조하고 있다.
