올해 금리 내려간다는데...채권, 어디에 투자할까｜마경환 GB투자자문 대표

https://youtu.be/dQu515eslTI

 

1. 경기 침체와 채권 투자 환경

•경기 침체는 채권 투자 환경에서 가장 중요한 키워드이다. 경기 침체의 정도에 따라 국제 투자의 기대 수익과 채권 투자의 섹터 선택이 달라진다.

•채권 투자는 경기 침체 시에 주식과 함께 안정적인 투자 수단으로 선택된다.

•채권 투자의 가장 큰 장점은 고정 이자와 확정 금리를 통해 안정적인 수익을 얻을 수 있다는 것이다.

•채권 투자의 단점은 개별 채권의 비용이 높고 시장 대응이 어렵다는 것이다.

•채권 ETF는 개별 채권에 비해 비용이 저렴하고 거래 편의성이 높지만, 개별 채권의 장점을 누릴 수 없다.

•작년에는 채권 투자가 많이 늘었는데, 올해도 채권 투자 환경이 좋을 것으로 예상된다. 경기 침체와 금리 인하에 따른 채권 가격 상승을 기대하는 이유이다.

•작년에는 국채를 중심으로 채권을 많이 샀으며, 채권 ETF도 인기가 있었다.

•작년에는 채권 투자의 기대감이 크지만 실제 경제가 그만큼 둔화되지 않았다. 하지만 올해는 경제의 둔화가 예상되어 작년보다 채권 투자 환경이 더 좋을 것으로 예상된다.

•올해는 경제의 둔화와 인플레이션을 고려하여 채권 투자를 할 때가 중요한 포인트이다.

 

2. 채권 시장의 전망과 투자 전략

 

•인플레이션 추세가 확연히 나타나고 있으며, 금년 연말까지 금리가 더 낮아질 것으로 예상되어 채권 시장은 우호적인 환경이 될 것으로 보인다.

•하지만 미국의 시장 금리가 큰 폭으로 떨어지면서 금리가 너무 빨리 하락할 우려가 있어 채권 투자 시점이 적절하지 않을 수도 있다.

•중장기적으로는 국채 금리가 더 낮아질 것으로 예상되며, 이는 국제 가격의 상승을 의미한다.

•하이일드 채권은 수익이 높지만 리스크도 크기 때문에 분산 투자를 통해 투자하는 것이 좋다.

•개인 투자 전용 국채는 중도 해지가 불가능하며, 예금과 비교했을 때 세금 측면에서 유리하다.

•저출산으로 인한 저성장과 저금리가 예상되기 때문에 채권 투자에 관심을 가져야 한다.

•개인 투자 전용 국채는 아직 확정되지 않았으며, 연초에 정부에서 발표될 것으로 예상된다.