이 가격'오면 담을 준비하세요 | 오태민 한양대학교 비트코인 화폐철학과 겸임교수

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* 비트코인 '이 가격'이 오면 담을 준비를 해야 하는 이유는?

비트코인 가격이 떨어지면 더 떨어질 것 같아 매수를 망설이지만, 현재 가격은 작년 고점 대비 절반 수준으로 같은 돈으로 두 배를 살 수 있는 기회이며, 월급의 일부를 꾸준히 투자하는 적립식(DCA) 방법이 효과적입니다.

 

* 비트코인 하락장 속에서 이더리움 가격이 떨어지는 미스터리한 이유는?

자산 토큰화의 주된 플랫폼이 이더리움임에도 불구하고 가격이 하락하는 것은 비트코인이 떨어지기 때문이며, 비트코인이 여전히 전체 크립토 시장에 강력한 영향을 미치는 '괴물' 같은 존재이기 때문입니다.

 

 

비트코인 하락장에 숨겨진 트럼프와 월가의 거대한 설계를 파헤칩니다. 단순히 가격 변동에 일희일비하는 것을 넘어, 실물 자산 토큰화(RWA)가 가져올 금융 시장의 혁명과 일론 머스크가 꿈꾸는 '국가 통제 없는 금융망'의 미래를 엿볼 수 있습니다. 혼란스러운 크립토 윈터 속에서 본질을 꿰뚫는 안목을 기르고 싶은 투자자라면 반드시 시청해야 할 영상입니다.

 

1. 크립토 윈터의 진실: 트럼프의 배신인가, 월가의 설계인가

현재의 크립토 윈터는 트럼프의 정책 불확실성과 월가의 자금 유입이 복합적으로 작용한 결과이며, 비트코인의 본질적인 4년 주기와 맞물려 시장의 혼란을 가중시키고 있다.

 

1.1. 트럼프 정책과 크립토 시장의 혼란

1. 크립토 윈터의 시작과 비트코인 투심 악화
   1. 현재 크립토 윈터가 시작되었으며, 지난 2월 초 비트코인 ETF가 5주 연속 순유출을 기록하며 비트코인 투심이 얼어붙었다.
   2. 트럼프 재선 직후 크립토 주류 시대에 대한 기대감이 높았으나, 현재는 오히려 부담으로 작용하고 있다.
2. 트럼프의 친(親) 크립토 정책과 시장의 오해
   1. 트럼프는 크립토를 정상적인 주류 자산으로 인식시키는 데 기여했으나, 그의 정책 불확실성(전쟁 위기, 관세 트윗 등)이 비트코인 및 암호 자산 시장에 부정적인 영향을 미치고 있다.
   2. 트럼프 일가가 크립토 시장에 많이 투자하고 있어, 트럼프의 인기가 비트코인 가격과 연동되는 경향이 있다.
   3. 트럼프는 2024년 대선 기간 동안 '크립토 수도 건설', '비트코인 전략 자산화', '압류 비트코인 미매각' 등의 공약을 내세웠고, SEC의 비트코인 ETF 승인과 맞물려 비트코인 가격이 1억 원을 돌파하는 등 긍정적인 영향을 미쳤다.
   4. 그러나 독일 정부가 범죄 집단으로부터 확보한 4만 개의 비트코인을 한 번에 매각하면서 시장에 충격을 주었고, 미국 정부가 추가 비트코인 매입을 하지 않겠다고 발표하자 시장의 기대감이 꺾이며 비트코인 가격이 폭락했다.
   5. 이는 주류 금융의 문제 발생 시 국가 개입을 기대했던 시장의 과도한 해석으로, 트럼프의 발언에 너무 민감하게 반응하는 경향이 있다.
3. 유동성과 비트코인 가격의 관계에 대한 재해석
   1. 중간 선거를 앞두고 트럼프 정부가 친(親) 크립토 정책을 내놓을 가능성이 있어 유동성 증가와 비트코인 수혜를 기대할 수 있다.
   2. 하지만 최근 패턴에 따르면 완화적 정책에도 금은 오르지만 비트코인은 소외되는 현상이 발생하고 있어 장담할 수 없다.
   3. 비트코인은 유동성의 함수가 아니며, 유동성은 파도에 영향을 미치지만 비트코인과 같은 조류는 산업 자체의 변화에 영향을 받는다.

 

1.2. 월가 자금 유입과 비트코인 4년 주기설의 변화

1. 월가 자금 유입에도 비트코인 4년 주기 유지
   1. 크립토 윈터의 또 다른 배경은 월가의 자금 유입으로, 과거 반감기가 상승의 엔진이었다면 지금은 기관이나 ETF 자금이 그 역할을 하는 듯하다.
   2. 그러나 비트코인은 트럼프의 노력이나 정책 지원에도 불구하고 4년에 한 번씩 오르고 떨어지는 원래의 성질을 유지하고 있으며, 현재도 그 주기에 맞춰 움직이고 있다.
   3. 월가가 500억~600억 달러를 ETF를 통해 매수했음에도 불구하고, 비트코인 초창기 투자자(고래)들이 2025년 하반기에 수십만 개의 비트코인을 매도하여 시장에 충격을 주었다.
2. 고래들의 패닉셀과 시장의 신뢰 상실
   1. 고래들은 비트코인 하나를 1,000원이나 만 원 미만으로 매수했던 투자자들로, 10만 달러에 만족하며 매도하기 시작했다.
   2. 15만 달러까지 오르지 못하자 패닉셀이 발생했고, 이는 비트코인의 4년 주기 빙하기와 맞물려 시장의 신뢰를 잃게 만들었다.
   3. 비트코인이 '디지털 금'이라고 불렸음에도 불구하고 좋은 뉴스에는 오르지 않고 나쁜 뉴스에는 폭락하는 현상이 1년 동안 지속되면 투자자들이 떠날 수밖에 없다.

 

2. 월가의 토큰화 경제와 금융 시장의 미래

월가는 실물 자산 토큰화(RWA)를 통해 전 세계 자금을 흡수하고 새로운 금융 인프라를 구축하려 하며, 이는 일론 머스크의 비전과 결합하여 국가 통제 없는 금융망을 형성할 가능성이 있다.

 

2.1. 실물 자산 토큰화(RWA)의 개념과 월가의 전략

1. NFT, STO, RWA의 기술적 원리와 차이점
   1. NFT(대체 불가능 토큰)는 비트코인이나 이더리움 같은 탈중앙화 코인에 꼬리표를 달아 대체 불가능하게 만드는 기술로, 그림이나 정보, 주식 증표 등이 될 수 있다.
      1. 2021년 지루한 원숭이 그림 등으로 각광받았으나, 90% 이상이 사라지며 거품 논란이 있었지만 기술 검증의 과정이었다.
   2. RWA(실물 자산 토큰화)는 탈중앙화된 징표에 주식, 채권, 부동산 권리 등을 새기는 것으로, 블랙록이 미국 채권을 토큰화한 '비라'가 대표적인 예이다.
   3. STO(증권형 토큰)는 한국에서 논의되는 개념으로, 주식이나 지적 재산권 등을 조각 투자하여 투자의 편의성을 높이고 해외 접근성을 확대하려는 법적 제안이다.
   4. STO가 디지털화 가능성이 있는 대상을 다루는 반면, RWA는 무역 물품, 주식, 채권, 부동산, 심지어 사람까지 토큰의 대상으로 삼는다.
      1. 사람을 토큰화하는 것은 유소년 스포츠 유망주나 아프리카 의대생 등이 투자를 받아 미래 수익을 투자자에게 배분하는 방식이다.
2. 월가의 RWA 추진 현황과 미국의 의도
   1. 현재 RWA의 주요 대상은 미국 채권이며, 부동산 토큰화도 가능하지만 규제적 이슈로 인해 진행이 어렵다.
   2. 미국은 월가를 통해 채권, 주식, 부동산을 토큰화하여 전 세계 자금을 흡수하는 엔진으로 삼으려 한다.
   3. 미국은 국가 부채가 36조 달러에 달하고 이자 지불 비용이 국방비를 앞서는 등 금융 시스템이 코너에 몰린 상태이다.
   4. 미국의 증권 시장 시가총액은 전 세계의 60%를 차지하지만 GDP는 25%에 불과하여 기업들이 고평가되어 있다.
   5. 미국은 자본 자유화를 통해 전 세계 자본을 유입시켜 부동산, 채권, 주식을 매수하게 함으로써 달러 발행으로 인한 신뢰도 하락을 완충하려 한다.
   6. 전 세계 25억 명의 금융 소외 계층이 토큰화된 자산을 통해 금융권에 진입하게 되면, 미국의 안전한 국채 등 자산에 투자하게 되어 미국의 국가 신인도를 완충하는 버퍼가 될 수 있다.

 

2.2. 일론 머스크의 비전과 국가 통제 없는 금융망

1. 월가의 수수료 기반 금융 시장 참여 확대
   1. 일론 머스크의 X(구 트위터)는 주식이나 채권을 사고팔 수 있는 기능을 추가할 예정이며, 이는 토큰화된 주식 거래를 가능하게 할 것이다.
   2. 이는 한국인이 X를 통해 토큰화된 삼성전자 주식을 거래하는 것과 유사하며, 미국 플랫폼을 통해 한국 콘텐츠를 소비하는 것과 같은 맥락이다.
   3. 플랫폼 제공자는 적은 수수료를 받지만, 수많은 거래에서 발생하는 수수료가 엄청난 수익이 되므로 블랙록, 로빈후드, 트위터 등 월가의 기업들이 수수료 기반 금융 시장에 참여하려 한다.
2. 테슬라폰과 스타링크를 통한 탈중앙 금융망 구축
   1. 일론 머스크는 페이팔을 설립하며 글로벌 결제망에 대한 이해를 높였고, 비트코인과 도지코인 등 암호화폐에 지속적으로 관심을 보여왔다.
   2. 그는 은행을 우회하는 토큰 기술이 폰과 폰을 연결하는 것임을 인지하고 있으며, 테슬라폰을 통해 이러한 비전을 실현하려 한다.
   3. 테슬라폰은 스타링크 위성 통신망을 통해 연결되므로, 한국인이 토큰화된 삼성전자 주식을 KT 기관망이 아닌 스타링크를 통해 거래하는 날이 올 수 있다.
   4. 이는 국가가 통제하는 통신망을 따르지 않으므로, 개별 국가 차원에서 막을 방법이 없는 탈중앙 금융망을 의미한다.

 

3. 블록체인 기술의 양면성과 비트코인의 미스터리

블록체인 기술은 탈중앙화와 제도화라는 상반된 방향으로 발전하고 있으며, 실물 경제와의 연결을 통해 디파이의 한계를 극복하고 있지만, 이더리움의 하락은 비트코인의 강력한 영향력을 보여주는 미스터리이다.

 

3.1. 블록체인 기술의 두 가지 방향성

1. 탈중앙화와 제도화의 동상이몽
   1. 블록체인의 15년 역사는 탈중앙화와 제도화라는 두 개의 말이 서로 반대 방향으로 마차를 끄는 것과 같다.
   2. 한 방향은 상속, 탈세, 자금 세탁 등 국가가 모르는 돈으로 만드는 탈중앙 금융을 추구한다.
   3. 다른 방향은 ETF를 통해 일반인도 투자할 수 있도록 제도화하고, 지하 금융, 테러 자금, 탈세에 사용하지 못하게 하는 것을 목표로 한다.
   4. 비트코인은 원래 탈중앙화를 지향했지만, 시간이 지나면서 '턱시도를 입는' 것처럼 제도화되어 가고 있다.
2. 미국의 블록체인 제도화 전략
   1. 미국은 블록체인을 제도화함으로써 전 세계 더 많은 영역에 달러를 침투시키고 금융 인프라를 장악할 수 있다고 판단했다.
   2. 캄보디아 프린스 그룹 수장의 비트코인 10만 개 압수 사례는 미국 정부가 비트코인 계좌 이름이 없어도 대략적인 움직임을 파악하고 있음을 시사한다.

 

3.2. 디파이의 한계와 RWA의 가능성

1. 디파이(탈중앙 금융)의 과거와 한계
   1. 4~5년 전 이더리움 기반의 스마트 컨트랙트를 활용한 디파이(이자 농사)는 파격적인 이자를 제공하며 인기를 끌었다.
   2. 이연 파이낸스처럼 스마트 컨트랙트가 자동으로 가장 수수료가 싸고 수익률 높은 프로그램으로 계좌를 리밸런싱해 주었다.
   3. 그러나 디파이는 실물 경제와 연결되지 않아 가치가 불확실한 토큰을 담보로 또 다른 불확실한 토큰을 발행하는 구조였고, 루나-테라 사태처럼 하나가 무너지면 전체가 붕괴하는 문제가 있었다.
2. RWA를 통한 디파이의 진화와 자율주행 금융
   1. RWA는 디파이의 기술에 배당을 주는 삼성전자 주식이나 강남 아파트 같은 실물 자산을 연결하여 가치 불확실성 문제를 해결한다.
   2. 투자자가 한 번 자산을 매수하면, 스마트 프로그램이 실물 경제와 연결된 수많은 자산 중에서 가장 좋은 수익률을 찾아 자동으로 옮겨가는 '자율주행 금융'이 가능해진다.
   3. 이는 전 세계 25억 명의 금융 소외 계층이 금융권에 진입하고, 월가가 실물 경제와 토큰을 연결하며, 스마트 프로그램이 최고 이자율과 안전 자산을 찾아 움직이는 안정적인 산업 성장을 가져올 수 있다.

 

3.3. 비트코인의 미스터리와 투자 전략

1. 비트코인의 존재 의의와 이더리움의 미스터리
   1. 비트코인은 국가가 막지 못하고 국경을 넘어가는 속성 때문에 달러 스테이블 코인이나 부동산 토큰화의 기반이 되었다.
   2. 그러나 이러한 모든 이야기가 비트코인과 직접 관련이 있는 것은 아니며, 자산 토큰화의 주된 플랫폼은 이더리움이다.
   3. 그럼에도 불구하고 이더리움은 시장이 성장하고 산업이 커지는데도 가격이 떨어지고 있으며, 이는 비트코인이 떨어지기 때문에 이더리움도 떨어지는 현상 때문이다.
   4. 비트코인은 호재에도 불구하고 이더리움을 떨어뜨리는 '괴물' 같은 존재이며, 이번 하락장을 통해 그 강력한 영향력이 다시 한번 드러났다.
2. 크립토 윈터 극복을 위한 투자 전략
   1. 크립토 윈터에서 승리하는 사람은 단순히 버티는 사람이 아니라, 지난 상승장에서 투자하지 못했던 사람들에게 온 기회를 활용하는 사람이다.
   2. 비트코인 가격이 떨어지면 더 떨어질 것 같아 매수하지 못하는 경우가 많지만, 현재 63,000달러는 작년 대비 두 배를 살 수 있는 기회이다.
   3. DCA(적립식 투자) 방식으로 월급의 일부를 꾸준히 투자하면 2년 후에는 좋은 결과를 얻을 수 있다.
   4. 크립토 시장에서 주관자가 되려면 비트코인을 단순히 투자 자산으로만 보지 말고, 그 본질적인 의미와 국제 금융 질서를 변화시키는 역할을 이해해야 한다.
   5. 가격 변동에 일희일비하기보다는, 월가를 중심으로 변화하는 금융의 판도와 스마트폰, 탈중앙 네트워크를 통해 확산되는 새로운 금융에 주목하는 것이 중요하다.