이 주식, 매월 50만원씩 딱 10년만 모으세요. 평생 월 1천만원 나옵니다｜라오어 작가

레버리지 3배 ETF(TQQQ)의 극심한 변동성을 체계적으로 관리하여, 매월 50만원 투입으로 10년 후 평생 월 1천만원의 현금 흐름을 창출하는 구체적인 비법을 공개합니다. 라오어 작가가 2022년 대폭락장(-81% 하락)에서도 흔들리지 않고 수익을 실현한 '무한매수법'과 '밸류 리밸런싱'의 원리를 깊이 있게 해부합니다. 이 콘텐츠를 통해 단순히 높은 수익률을 쫓는 것이 아닌, 자신의 현금 흐름과 투자 성향에 맞춘 위험 관리 장치를 구축하는 실용적인 장기 투자 전략을 습득할 수 있습니다.

 

1. 2022년 대폭락장과 3배 레버리지 ETF(TQQQ) 투자 현황

 

1.1. 라오어 작가의 투자법 소개 및 2022년 위기 대응

1. 투자 철학 및 현황 (2024년 초 기준)
   1. 최고 보유 주식 수는 3만 주였으나, 현재는 공식에 의해 매도하는 구간을 거쳐 2만 5천 주 정도를 보유하고 있다
   2. 현재 보유 가치는 약 10억에서 20억 사이의 수준이다
   3. 2020년부터 총 토탈했을 때 4억 5천만 원이 실현 수익으로 발생했다
   4. 현재 미실현 수익은 2억 5천만 원 정도이다
   5. 주요 투자 방법론은 2021년 출간된 '라오의 미국 주식 무한배수법'과 2022년 8월 출간된 '밸류 리밸런싱' 두 가지이다

 

1. 두 가지 투자 방법론의 개요
   1. 공통점: 기본적으로 3배 레버리지 ETF(TQQQ)를 활용하는 고위험 투자 방식이다
   2. 무한매수법:
      1. 단기 투자(스윙투자)에 해당한다
      2. 분할 매수(코스트 에버리징 기반)와 일정 기준이 되면 분할 매도를 통해 사이클을 끝내는 것을 목표로 한다
   3. 밸류 리밸런싱:
      1. 밸류 에버리징이라는 투자법을 보완하여 만든 방식으로, 장기 투자를 목적으로 한다
      2. 저점에서는 매수하고, 고점에서는 일부 매도하여 현금 비중을 조절하며 장기 투자하는 방식이다

 

1. 2022년 폭락장과 규칙 준수
   1. 2022년 4월 출연 당시 나스닥 100 지수를 3배 추종하는 TQQQ가 고점(약 90달러) 대비 반토막(45달러)이 난 시점이었다
   2. TQQQ는 이후 최저 17달러까지 하락하여 고점 대비 무려 81% 급락했다
   3. 이러한 극심한 하락 상황에서도 투자자는 미리 정해진 규칙을 유지하며 투자를 이어갔다
   4. 무한매수법과 밸류 리밸런싱 모두 매수점과 매도점이 미리 정해져 있어, 가격이 40달러든 17달러든 심지어 5달러든 규칙을 유지하는 것이 핵심이다
   5. 17달러까지 하락했을 당시에도 규칙을 지켰으며, 당연히 저점 근처였기 때문에 매수가 이루어지는 쪽으로 진행되었다

 

1.2. 투자 성과 및 레버리지 위험성 관리

1. 단기/장기 투자 수익 현황
   1. 단기 투자 (무한매수법): 사이클마다 수익이 발생해 왔으며, 2020년부터 총 4억 5천만 원이 실현 수익으로 기록되었다
   2. 장기 투자 (밸류 리밸런싱): 2021년부터 시작하여 현재 미실현 수익은 플러스 2억 5천만 원 상태이며, 총 수익금은 약 7억 원이다
   3. 현재 나스닥 100 지수는 최고점을 넘어섰으나, TQQQ는 여전히 고점 대비 반토막 수준이다

 

1. TQQQ의 위험성과 변동성 관리 필요성
   1. TQQQ는 QQQ의 매일 변동성의 3배를 추종하므로, 본주(QQQ)가 횡보할 경우 TQQQ는 계속 하락하는 경향성이 있다 (볼라틸리티 DK 현상)
   2. TQQQ를 단순히 매수해 놓고 아무것도 하지 않는 것은 위험하다
   3. TQQQ에 접근하기 위해서는 어느 정도 현금을 보유한 상태로, 각자의 투자 계획에 맞춰 규칙대로 투자를 진행해야 충분히 투자가 가능하다
   4. 81% 하락에도 멘탈을 유지할 수 있었던 이유는 미국 주식, 특히 나스닥 장기 상승에 대한 충분한 공부와 확신이 있었기 때문이다
   5. 만약 확신 없이 단순히 방식을 따라 투자할 경우, 급락 시 멘탈이 무너지거나 중간에 포기하게 될 위험이 크다

 

1. 마인드 컨트롤 방법
   1. 나스닥 7,000pt나 6,000pt까지 하락할 것이라는 비관적인 전망 자료들을 개인적으로 분석했다
   2. 분석 결과, 해당 자료들이 너무 안 좋은 쪽으로 편향되었다는 결론을 내렸으며, 이를 바탕으로 오히려 반대의 가능성에 대해 생각하고 투자했다
   3. 이는 나스닥 7000이 갈 거라고 전혀 생각하지 않았음을 의미하며, 이러한 분석 과정 자체가 스스로에게 공부가 되었다

 

1. TQQQ 투자 이유 및 리스크 관리
   1. 투자 이유: 40대로서 경제 활동을 활발히 하고 있어, 안정적인 투자보다는 조금 더 모험을 할 수 있는 방식이 장기적으로 더 큰 수익을 준다고 생각하기 때문이다
   2. 투자 위험군: 은퇴에 가까운 사람이나, 현금 흐름이 많지 않은 상태에서 아파트 담보대출 등 큰 빚을 내서 전체 자산을 레버리지에 투입하는 것은 위험하다
   3. 비율의 문제: 투자는 자신의 현금 흐름과 투여할 수 있는 금액의 비율을 따져가면서 진행해야 한다
   4. MDD(최대 낙폭) 개념에 대한 관점:
      1. MDD는 '이미 기투자한 금액'에 대한 낙폭일 뿐이다
      2. 노동 수입 등을 통해 재투자하는 미래의 금액에 대한 MDD는 책정되지 않은 상태이므로, 기투자 금액이 크지 않다면 MDD는 중요한 요소가 아니다
      3. 그러나 기투자가 월급 등에서 너무 큰 비중을 차지하면 MDD의 영향을 많이 받을 수밖에 없다

 

1. 최대 MDD에 대한 접근 방식
   1. TQQQ가 90불에서 16불까지 떨어지는 것을 미리 예측한 것은 아니다
   2. 하락 정도와 관계없이 계속 규칙에 의해 투자를 진행할 마음을 먹고 있었다
   3. 밸류 리밸런싱 같은 장기 투자는 하락 구간에서 계속 매수하는 구간이며, 이것이 나중에 반등 시점에서 빛을 발한다고 생각했다
   4. 최저점(16~17불)에서 추가로 반토막이 나더라도 계속 규칙대로 진행했을 것이며, 밸류 리밸런싱은 빈틈이 없게 짜여져 있어 계속 워킹(Working)이 되는 구조이다

 

2. '밸류 리밸런싱'을 통한 10년 10억 만들기 전략

1. 밸류 리밸런싱의 기본 개념
   1. 현재 진행 중인 '매월 50만 원으로 10억 만들기' 프로젝트는 밸류 리밸런싱을 통해 진행한다
   2. 밸류 에버리징 (기원): 미국에서 탄생한 개념으로, 미리 정한 밸류값보다 평가금이 너무 올라가면 일부를 매도하고, 너무 내려가면 매수해서 밸류값을 맞추는 방식이다
   3. 밸류 리밸런싱 (보완): 기존 밸류 에버리징의 매수 가이드 미흡을 보완하여, 현금(예수금) 개념을 도입하고 현금과 밸류를 통합하여 관리한다
   4. 현금 운용: 매도를 통해 현금이 생기면, 이 현금은 밸류값을 상승시켜 매수를 유도하는 장치로 작용한다
   5. 반대로 현금이 줄어들면 밸류값의 기울기를 낮춰 매도를 유도하는 장치로 작동한다

 

1. 밸류 리밸런싱의 구체적인 운용 방식
   1. 주요 요소: 그래프의 초록선은 개선된 밸류값 (미리 설정된 목표), 빨간 선은 TQQQ의 실제 평가금을 나타낸다
   2. 밴드 범위: 밸류값을 기준으로 위아래 15% 정도의 밴드를 설정하고, 이 범위를 벗어나면 매수나 매도를 통해 예수금을 사용한다
   3. 주기: 한 사이클당 2주를 잡고 있으며, 2주마다 평가금과 보유 현금 비율을 이용해 다음 밸류값을 지정한다
   4. 운용의 용이성: 매수/매도점(V값의 $\pm 15\%$)을 미리 계산하여 주말에 예약 매매를 걸고 2주 동안 잊어버리도록 안내하고 있다
   5. 현재 공개된 그래프는 약 1년 정도의 기간을 나타낸다

 

1. 밸류값(V값) 설정의 기준
   1. V값은 과거 백테스트나 기대수익률을 통해 설정되는 것이 아니다
   2. 기준: 보유하고 있는 예수금(현금)의 양이 V값에 영향을 준다
   3. 조정 방식:
      1. 예수금이 많으면 V값 자체를 더 많이 올리도록 설정하여 매수를 유도한다
      2. 예수금이 거의 없으면 기울기가 제로(0)로 가게 되며, 이는 TQQQ 평가금이 조금만 올라가도 매도점에 도달할 수 있게 하여 현금을 확보한다
   4. 투자 성향 반영: '질값'이라는 기울기를 설정할 때 투자자가 스스로 공격적 또는 방어적으로 성향을 결정할 수 있다
   5. 이러한 설정을 통해 TQQQ를 다루더라도 QLD나 QQQ에 준하는 안정성을 가지고 진행할 수 있다

 

1. 10억 만들기 프로젝트 목표와 참여 현황
   1. 목표 기간: 현재 프로젝트는 10년을 기준으로 설정하고 있으며, 이는 과거 TQQQ의 기대 수익을 감안한 기간이다
   2. 지속성: 10년이 중요하기보다는, 12년이나 15년이 걸리더라도 프로젝트는 계속 진행할 예정이다
   3. 자금 투입: 매월 50만 원이 추가되면서 풀(TQQQ + 예수금)이 늘어나는 구조이며, 예수금이 들어오면 바로 주식을 사는 것이 아니라 예수금으로 두어 기울기를 높게 자극하는 요소로 활용된다
   4. 참여 현황: 2021년 4월 카페에서 처음 시작되었으며, 설문 조사 기준으로 약 7,000명 정도가 함께 하고 있다
   5. 실제로는 자기 계좌 외 가족 계좌까지 컨트롤하는 경우가 많아 2~3배 정도의 계좌가 운용 중일 것으로 추정된다
   6. 만 3년이 채 안 되는 기간 동안 10년에 한 번 있을 법한 힘든 시장 상황들을 겪으며 방법이 검증되었고, 이 과정을 거친 투자자들은 마음이 단단해진 상태이다

 

3. 레버리지 ETF의 운용 방식 보완 및 수수료 분석

1. 투자법의 보완 및 안전장치 추가
   1. 밸류 리밸런싱: 2022년 8월 책에 나온 그대로 진행 중이며 추가된 보완은 없다
   2. 무한매수법: 2022년 말에 중간에 보완된 부분이 있다
   3. 보완 내용: 원래 40분할 매수 후 목표가 도달 시 전체 매도하던 것을, 매도 방법 자체를 중간 분할 매도로 추가하여 조금 조금씩 더 실현할 수 있는 장치를 보완했다 (매수는 거의 그대로)
   4. 이 보완 장치는 2022년 말에 생겨 1년 이상 적용되었으며, SOXL 무한매수법 등에도 동일하게 적용되고 있다

 

1. 레버리지 ETF의 높은 수수료 구조 분석
   1. 변동성 침식 효과: 변동성이 반복되면 침식 효과로 인해 자산이 갉아먹히는 경향이 있다
   2. TQQQ의 수수료 발생 원리:
      1. TQQQ 운영사는 다른 금융회사에서 돈을 빌려 레버리지 2배 수량을 매수한다
      2. 이 빌린 돈에 대한 이자가 수수료로 발생한다
   3. 수수료 기준: 이자의 기준은 은행들 간의 단기 금리인 연방기금금리이다
   4. 현재 수수료 수준 (2024년 초): 연방기금금리가 약 5.33%이므로, 2배를 빌린 이자는 약 10.6%에 자체 수수료를 더해 거의 연 11%~12%대이다
   5. 실제 적용: 투자자가 따로 이자를 내는 것은 아니며, 이미 ETF의 기초지수 자산 수치에 수수료가 녹아 있다
   6. 수수료 공포는 과장되었으며, 연방기금 금리가 상승한 기간이 짧아 실제로는 12%까지 도달하지는 못했다

 

1. 수수료를 감안한 TQQQ 투자 유효성
   1. 2023년 QQQ가 50% 상승했을 때, TQQQ는 높은 수수료를 반영하고도 200% 정도 상승했다
   2. 상승 추세를 반영하면 수수료를 감안하고서라도 투자할 만하며, 밸류 리밸런싱은 이를 감안하여 장기적으로 수익을 낼 수 있는 구조로 만들어졌다
   3. 향후 금리가 내려갈 추세에 있어 TQQQ에는 훨씬 환영할 만한 일이 될 것이다 (수수료 절감 효과)

 

1. 2배 레버리지 QLD와의 비교
   1. 수수료 및 위험성: QLD(2배 레버리지)는 TQQQ 대비 수수료와 변동성 침식 효과가 절반 정도로 적다
   2. 추천 대상: 만약 복잡한 규칙 없이 단순히 매수해서 장기 보유할 생각이라면 QLD 투자를 추천한다
   3. 활용 사례: 작가 본인도 자녀의 증여 한도에 맞춰 QLD를 매수하여 3년 정도 장기 보유 중이며, 현재 수익률은 100%가 넘는다

 

1. SOXL (필라델피아 반도체 3배 ETF) 운용 방식
   1. SOXL 무한매수법 도입 배경: 기존 TQQQ 무한매수법(원금 4만 달러, 약 5천만 원)이 금액대가 높아, 소액(원금 1만 달러)으로 할 수 있는 무한매수법 요청에 따라 SOXL을 선택했다
   2. SOXL 특징: TQQQ보다 변동성이 약 2배 정도 크다
   3. 운영 방식: TQQQ 무한매수법과 똑같은 규칙을 적용하여 진행 중이다
   4. 수익률 전망: SOXL은 TQQQ보다 실제로 수익률이 조금 더 높은 편이다
   5. 적합성: 변동성이 크지만 장기적으로 상승 추세에 있는 자산(SOXX)이므로, 무한매수법을 하기에 굉장히 최적화된 종목이라고 판단한다
   6. 무한매수법 입장에서는 변동성이 큰 것이 오히려 장점이다

 

4. 배당주 투자에 대한 비판과 현금 흐름 관점의 투자 전략

1. 배당주 투자의 위험성 (커버드 콜)
   1. 일반적 인식: 배당주는 안정적이며, 노후와 궁합이 잘 맞아 건전한 투자로 인식된다 (SCHD, JP, QYLD 등)
   2. 커버드 콜 (JEPQ, QYLD 등):
      1. 장기 상승 부분을 제한하고 월별 분배금을 지급하는 방식이다
      2. 연 10%부터 TSRI(테슬라 커버드 콜)의 경우 연 60%까지 주지만, 실제로는 재살 깎아먹기 방식이 있어 분배금만큼 기초 자산이 내려간다
      3. 장기적으로 가면 갈수록 원래 본주보다 상승 수익률이 불리해진다
   3. 커버드 콜의 적합성:
      1. 은퇴자: 현금 흐름이 없는 은퇴자에게는 목돈을 굴리며 월별 분배금을 받는 것이 괜찮은 ETF일 수 있다
      2. 부적합한 투자: 커버드 콜에서 나오는 분배금을 다시 그 커버드 콜에 재투자하는 방식은 의미가 없다
   4. 재투자 비판 근거: 월 5%의 분배금을 받아도 세금 15%를 제외하고 85%만 받게 되는데, 이 85%를 재투자하는 것은 계속 15%를 깎아먹는 것과 같다
   5. 대안: 현금 흐름이 필요 없다면, 차라리 테슬라 본주(테슬리 대신)나 QQQ 본주(QYLD 대신)를 사서 장기 투자하는 것이 낫다

 

1. 배당 성장주 투자에 대한 의견 (SCHD)
   1. 개인적 의견: 레버리지 투자가 아닌 일반적인 투자를 가정할 때, 젊었을 때는 SCHD보다는 SPY(S&P 500 ETF)를 모으는 것이 더 낫다
   2. SCHD의 특징: 배당률은 약 3% 수준이며, 기술주(애플, 마이크로소프트 등) 비중이 부족하여 장기 상승에서 아쉬운 부분이 있다
   3. 보완 방안: 굳이 SCHD를 선택한다면 QQQ와 섞어 투자하거나, SCHD로 배당을 노리는 것보다는 SPY를 투자하는 것이 낫다

 

1. 젊은 세대의 투자 관점 정립
   1. 우선순위: 젊은 세대는 경제 활동 기간이 남아 있으므로, 기대 수익률을 높이는 전략이 노후에 더 유리하다
   2. 배당주의 활용: 배당주는 은퇴 후 현금 흐름(캐시카우)을 받기 위해 하는 것이 맞으며, 작가 본인도 55~60세쯤에 안정적인 자산(SCHD 등)을 매수하여 주식 걱정을 덜어낼 계획이 있다
   3. 30년 모으기 전략: SCHD를 30년 모으도록 권장하는 방식은 30세가 60세까지 모아야 한다는 것을 의미하며, 이 경우 노후가 풍족하기보다는 지금의 생활을 유지하는 정도에 그칠 수 있다
   4. 복리 효과: 한 자릿수 후반~두 자릿수 초반의 기대 수익을 가진 자산은 최소 20년은 가져가야 본격적인 복리 효과가 나타나며, 10년으로는 티가 나지 않는다
   5. 짧은 기간 내 복리 효과를 원한다면 TQQQ와 같은 고수익 자산에 집중할 필요가 있다

 

5. TQQQ의 장기 투자 유효성과 은퇴 후 인출 계획

1. QLD와 TQQQ의 비교
   1. 현재 상태: 현재 QLD는 거의 전고점에 근접했으나 TQQQ는 여전히 반토막 수준이다
   2. 선택: 주식 다루기가 힘든 경우 QLD도 괜찮은 선택이지만, TQQQ는 복잡한 매수 매도 과정을 통해 다루어야 한다
   3. 기대 수익률: 다룰 수 있다면 QLD보다는 TQQQ가 확실히 기대 수익률이 높다
   4. 밸류 리밸런싱 관점: 밸류 리밸런싱은 변동성이 큰 것 자체가 풀값을 자주 조정할 수 있어 더 유리하며, TQQQ 정도의 변동성은 다스리기에 충분히 괜찮은 수준이다

 

1. 중금리/중물가 시대에 대한 전망과 대응
   1. 우상향 확신 근거: 미국이 여전히 세계 경제에서 지배력을 갖고 있어 장기적으로 우상향할 것이라는 확신을 가지고 TQQQ에 투자하고 있다
   2. 단기적 관점 (인플레이션 진정):
      1. 월스트리트의 중금리/중물가 시대가 장기간 지속된다면 TQQQ 투자는 위험하다
      2. 단기적으로는 에너지 물가 등이 전쟁 전 이후로 내려왔고, 연준이 중요하게 보는 코어 PC 수치가 이미 6개월 추세로 1.9% 수준까지 내려왔다 (목표 2% 하회)
      3. 따라서 상반기~하반기 사이에 금리를 천천히 내릴 것으로 예상된다
   3. 장기적 관점 (구조적 변화):
      1. 과거 2000년대 초반부터 금리가 하락한 결정적 이유는 중국의 저렴한 인건비를 활용한 제조업 위치 때문이었다
      2. 현재 중국은 인건비가 비싸져 인플레이션을 낮게 유지하기 어렵다
      3. 대안 1 (인도): 미국이 인도를 거점으로 삼아 인플레이션을 낮추는 도구로 사용할 가능성을 기대한다
      4. 대안 2 (기술 발전): 기술 발전(ChatGPT, 인공지능, 로봇 등)이 생산성을 장기적으로 올려 인플레이션을 낮추는 데 기여할 것으로 기대한다
   4. 이러한 이유로 TQQQ를 장기적으로 계속 투자할 생각을 가지고 있다

 

1. 은퇴 후 현금 인출 계획 (인출식 밸류 리밸런싱)
   1. 목표: 55~60세까지 TQQQ 투자를 계속하고, 그 후 안정적인 자산으로 전환할 예정이다
   2. VR 방식 전환: 밸류 리밸런싱은 목표 달성 시 투자를 끝내는 방식이 아니며, 인출식 VR(밸류 리밸런싱)으로 전환할 예정이다
      1. 적립식: 예수금을 계속 쌓아가는 방식 (현재)
      2. 거치식: 외부에서 돈이 들어오지 않는 방식
      3. 인출식: 예수금에서 돈을 일정 부분 계속 빼내는 방식
   3. 10억 달성 후 목표: 10억이 달성되는 순간부터 인출식 VR을 통해 매달 1천만 원씩을 자가 배당(인출)하는 것을 목표로 한다
   4. 계좌 성장: 매달 인출을 하더라도 VR 계좌(TQQQ + 예수금)는 저점 매수, 고점 매도 방식을 계속 이어나가므로 성장을 한다
   5. 인출식에서는 기울기 자체를 낮춰 운용하며, 빼 쓰는 금액보다 전체 계좌가 불어나는 속도가 더 크다고 생각한다
   6. 결과적으로 평생 뺏어 쓸 수 있는 구조이며, 인출 금액 자체도 점차 늘릴 수 있다

 

6. 레버리지 투자 비판에 대한 조언 및 결론

1. 레버리지 투자 포기자들에 대한 조언
   1. 고백: 작가 본인도 '무한매수법을 아무나 할 수 있다'고 말한 것은 각자의 투자 스타일과 감당 수준을 간과한 실수일 수 있다고 생각한다
   2. 포기자의 결과: 중간에 투자를 포기했다면 당연히 큰 손해를 보았을 것이며, -80% 하락을 감당하는 것은 절대 쉽지 않다
   3. 상처의 가치: 주식 투자 과정에서 받는 상처(특히 2022년의 큰 손해)는 반드시 필요한 과정 중 하나이다
   4. 2008년 리만 사태 때 받은 상처가 약이 되었던 것처럼, 2022년의 상처는 장기적인 투자를 하는 데 충분히 약이 되고도 남는다
   5. 결론: 투자 방식(배당주든 레버리지든)과 관계없이 주식 투자를 계속 이어가야 한다
   6. 한국 투자자의 이점: 한국은 미국 주식에 접근하기 쉬운 인프라가 잘 되어 있어 행운이며, 이 점을 적극적으로 이용해야 한다