"부자들은 절대 현금을 쥐고 있지 않습니다" (추격과 역전)

https://www.youtube.com/watch?v=i8JKCUQ69GA

 

 

 

* 부자들이 현금을 쥐고 있지 않는 이유는 무엇이며, 현금만 가지고 있으면 가난해지는 이유는?

부자들은 인플레이션과 원화 가치 하락으로 인해 현금의 실질 가치가 계속 떨어지는 것을 알기 때문에 현금을 자산으로 전환하여 부를 유지하거나 늘리며, 현금만 쥐고 있으면 구매력 감소로 저절로 가난해집니다.

 

 

부자들은 현금을 쥐고 있지 않은 이유와, 지금처럼 돈의 가치가 급락하는 시대에 우리가 어떻게 대처해야 하는지를 명쾌하게 분석합니다. 과거의 성공 공식이 더 이상 통하지 않는 새로운 인플레이션 시대의 도래를 예측하고, 2030세대부터 은퇴 세대까지 각 세대별로 자산을 지키고 불릴 수 있는 구체적인 포트폴리오 전략을 제시합니다. 급변하는 거시 경제 상황 속에서 '나만 가난해지는' 현상을 막고 부의 역전 기회를 잡고 싶다면 반드시 확인해야 할 핵심 내용입니다.

 

1. 현금 보유자가 가난해지는 시대: 인플레이션과 금리 변화

과거와 달리 돈의 가치가 급락하고 금리가 낮아지는 새로운 인플레이션 시대가 도래했으므로, 현금만 보유하면 가난해질 수밖에 없다.

 

1.1. 원화 가치 하락으로 인한 상대적 빈곤 심화

1. 원화 예금만으로는 가난해지는 현상 발생
   1. 6년 전 100만 원으로 금 20g을 살 수 있었으나, 현재는 5g밖에 살 수 없다.
   2. 이는 금으로 비교했을 때 현금 보유자가 엄청나게 가난해진 것을 의미한다.
2. 과거와 달라진 은행 예금 금리 환경
   1. 부모 세대(1960~70년대)에는 은행 금리가 평균 27%였고, 1980년 재형저축 금리는 40%에 달했다.
   2. 당시 집값 상승률(약 10%)보다 재형저축 금리가 훨씬 높아 저축만으로도 부자가 될 수 있었다.
   3. 반면, 현재 은행 평균 금리는 2.5%에 불과하여 자산 가격 상승을 따라갈 수 없다.
3. 달러 대비 원화 가치 급락으로 인한 구매력 저하
   1. 원화 가치는 달러 대비 계속 낮아지고 있으며, 6년 전 1,080원이었던 환율이 현재 1,470원을 넘어섰다.
   2. 이로 인해 해외여행 시 상대적으로 가난해졌다고 느끼며, 옛날의 100만 원이 더 이상 100만 원이 아닌 시대가 되었다.
   3. 따라서 돈이 휴지되는 시대를 대비해 포트폴리오를 잘 만들지 않으면 가만히 앉아 있어도 가난해진다.

 

1.2. 새로운 인플레이션 시대의 도래 배경

1. 지난 40년간의 저물가 시대 종식: 세계화의 역전
   1. 2020~2021년 연준은 인플레이션이 일시적이라고 오판했으나, 2022년 미국 물가 상승률은 9%를 넘었다.
   2. 오판의 원인: 지난 40년간 세계화를 통해 중국, 베트남 등 저렴한 노동력이 글로벌 시장에 편입되었기 때문이다.
   3. 연준이 돈을 10배 찍어도 인건비가 1/10 수준이었으므로 물가가 오르지 않았다.
   4. 현재의 변화: 이제 인건비가 비싸도 미국에 공장을 지어야 하는 세상이 되었으며, 이는 인건비 상승으로 인한 물가 상승을 유발한다.
      • 베트남(1인당 GDP 5천 달러 미만)과 미국(8만 6천 달러)의 GDP 차이는 17~18배에 달한다.
      • 트럼프의 압박 등으로 인해 한국, 일본, 대만 등은 인건비가 비싼 미국에 공장을 짓고 있다.
2. 원자재 가격 상승과 자원의 무기화
   1. 과거 40년간 미국이 세계 경찰 역할을 하면서 원유 및 원자재 생산 기업들이 자유롭게 자원을 채굴하여 원자재 가격이 하락했다.
   2. 그러나 이제 자원의 무기화 시대가 도래하고 진영이 분리되면서 원자재 가격이 상승할 가능성이 커졌다.
   3. 과거에는 돈을 풀어도 인건비/원자재 가격 하락으로 물가가 오르지 않았으나, 이제는 돈을 찍어내는 만큼 물가가 오르는 현상이 발생한다.
3. 각국 정부 부채 증가와 통화량 팽창의 악순환
   1. 선진국(미국, 프랑스, 영국 등)의 GDP 대비 부채 비율이 과거 40%에서 현재 100%를 넘어섰다.
   2. 국가 부채를 해결하는 가장 좋은 방법은 돈을 찍어내는 것이며, 이는 로마 제국 시대부터 반복된 역사이다.
      • 로마 제국은 은화에 불순물을 섞어 100배 찍어내 인플레이션을 유발하여 국가 부채를 해결했다.
      • 현재 연준의 양적 완화나 돈 찍어내기는 로마 제국의 방식과 동일하다.
   3. 부채 증가로 인해 연준이나 유럽 중앙은행이 국채를 사줄 수밖에 없고, 이 과정에서 시중에 돈이 풀린다.
   4. 결국 양적 완화 재개나 금리 인하 시 돈의 가치가 떨어지고 인플레이션이 반복되는 악순환이 일어난다.
   5. 이제는 걸핏하면 인플레이션이 올 수 있으므로 경계심을 놓쳐서는 안 된다.

 

1.3. 한국의 급속한 원화 약세와 통화량 증가

1. 달러 환산 시 한국 자산 가격의 실질 하락
   1. 최근 코스피나 집값이 많이 올랐다고 하지만, 달러로 환산하면 사실상 그대로이거나 오히려 떨어진 경우가 많다.
   2. 2022년 1월부터 현재까지 서울 강남 집값이 10~30% 올랐다고 가정해도, 같은 기간 원화 가치는 25% 떨어졌다.
   3. 따라서 강남 집값조차 달러로 표시하면 본전 수준이며, 집값이 10% 떨어진 도시는 달러로 35% 하락한 셈이다.
   4. 이는 우리가 급속도로 가난해지고 있음을 의미한다.
2. 일본의 선례와 한국의 원화 약세 심화
   1. 일본은 지난 12년간 엔화 가치가 계속 떨어져, 현재 한국인보다 순자산이 적다.
   2. 엔화만 갖고 있던 일본인들은 엄청나게 가난해졌으며, 이제 우리나라의 원화가 급속도로 약화되는 차례가 왔다.
   3. 이러한 원화 약세는 단기적인 현상이 아니다.
3. 미국 대비 압도적인 한국의 통화량 증가 속도
   1. 2022년 1월부터 현재까지 미국 연준은 강력한 긴축 정책을 펴 M2(광의통화)가 고작 3% 늘었다.
   2. 반면, 같은 기간 한국은 원화를 무려 20% 찍어내 M2가 20% 늘어났다.
   3. 한국의 M2 증가 속도는 미국의 7배이며, 전 세계에서 가장 신뢰받는 통화인 달러보다 7배 더 많이 찍어내면 원화가 휴지될 것이라는 인식이 생긴다.
   4. 이로 인해 많은 사람이 원화를 버리고 달러로 옮겨 타면서 원화가 빠른 속도로 휴지되고 달러 가치가 상승했다.
4. 향후에도 지속될 한국의 통화량 증가 가능성
   1. 연준이 돈을 더 풀 것이라는 기대(파월 임기 종료 후 트럼프의 명령에 따른 완화 등)로 환율 정체를 기대하는 시각이 있다.
   2. 그러나 한국은 지금까지도 미국보다 훨씬 빠른 속도로 돈을 풀었으며, 내년에도 더 빠른 속도로 풀 가능성이 높다.
   3. 한국이 미국보다 7배나 빨리 돈을 풀 수 있는 배경에는 전쟁이 끝난 시기 차이라는 비밀이 있다.

 

1.4. 한국의 저금리 시대 종료 임박: 베이비부머 세대 차이

1. 선진국의 중금리 시대 도래: 베이비부머의 은퇴
   1. 미국, 유럽, 일본은 1945년 2차 세계대전 종료 후 1946~1964년생 베이비부머가 태어났다.
   2. 이들은 50대까지 근로 소득을 은행에 예금(금융 기관에 돈 공급)하여 돈의 공급이 늘어나 금리가 낮은 상태로 유지되었다.
   3. 그러나 2021~2022년부터 베이비부머가 은퇴하면서 모아뒀던 돈을 인출해 사용하기 시작했다.
   4. 돈에 대한 공급이 줄어들면 돈값이 올라가기 때문에, 선진국들은 2021년부터 금리가 급격히 상승했고 앞으로 중금리 시대를 맞이할 것이다.
2. 한국의 저금리 유지 기간: 3~5년 내 종료 예상
   1. 한국은 1953년 한국전쟁 종료 후 1954년부터 1974년생까지 베이비부머가 태어났다.
   2. 1974년생은 만 51세로 아직 현역에 있는 사람이 많아 금융 회사에 돈을 공급하고 있어 낮은 금리를 유지할 수 있었다.
   3. 그러나 한국은 정년을 60세까지 채우는 사람이 10%에 불과하며, 대부분 54~58세 사이에 그만둔다.
   4. 따라서 한국이 저금리를 유지할 수 있는 기간은 정년 연장을 하더라도 기껏해야 3년 또는 5년 정도밖에 남지 않았다.
   5. 이 짧은 기간 동안 금리가 낮게 유지되면서 환율은 계속 올라가는 현상이 빚어지고 있다.
   6. 금리(돈값)가 변화하면 모든 자산 가격과 포트폴리오가 변해야 하므로, 앞으로의 극심한 변화에 대비해야 한다.

 

2. 부의 격차를 심화시키는 캔틸런 효과와 투자 전략

중앙은행의 통화 정책은 부자에게 유리한 캔틸런 효과를 발생시켜 빈부 격차를 심화시키므로, 투자자는 돈의 홍수에 올라타고 빠질 때를 대비해야 한다.

 

2.1. 중앙은행의 돈 풀기가 빈부 격차를 심화시키는 원리 (캔틸런 효과)

1. 재정 지출과 통화 정책의 빈부 격차 영향 차이
   1. 정부의 재정 지출: 돈을 1/N로 똑같이 풀거나 저소득층에게 타게팅하여 풀기 때문에 빈부 격차가 줄어든다.
      • 자산 10억 원인 사람에게 50만 원을 주면 자산은 거의 그대로지만, 자산 100만 원인 사람에게 50만 원을 주면 자산이 50% 늘어난다.
   2. 한국은행/연준의 통화 정책: 풀린 돈은 100% 시중은행으로 가며, 시중은행은 1/N로 돈을 나눠주지 않는다.
2. 신용도에 따른 자금 배분 차이
   1. 시중은행은 신용도가 높은 사람에게는 100억 원을 2% 금리로 빌려주지만, 신용도가 낮은 사람에게는 100만 원을 18% 금리로 빌려준다.
   2. 부자들은 싼 값에 많은 돈을 빌려 자산을 싸게 많이 살 수 있지만, 가난한 사람들은 높은 금리 때문에 돈을 빌리기 어렵거나 장기 투자를 못 한다.
   3. 따라서 경기 침체 시 중앙은행이 돈을 풀면 항상 부자들에게 이득이 된다.
3. 인플레이션이 빈부 격차에 미치는 영향
   1. 인플레이션은 모두에게 닥치지만, 부자들은 자산 가격이 4~5배 올랐기 때문에 물가가 2배 올라도 타격이 적다.
   2. 가난한 사람들은 자산 가격 상승에 동참하지 못했는데 물가만 2배 오르면 실질 자산 가치가 반토막 난 것과 같다.
   3. 중앙은행이 돈을 풀 때 이득은 항상 상위 1%가 가져가고 하위 90%는 끝없이 가난해지는 현상이 반복되는데, 이것이 바로 캔틸런 효과이다.
4. 돈의 홍수에 대처하는 자세
   1. 캔틸런 효과에 당하지 않으려면, 돈의 홍수에 서핑하듯이 올라타고 물이 빠질 때는 누구보다 먼저 빠질 수 있는 훈련이 필요하다.
   2. 워렌 버핏의 말처럼, 물이 빠질 때 수영복을 입지 않은 사람이 드러나지 않도록 대비해야 한다.

 

2.2. 자산 가격 상승의 4단계 원칙과 현재 위치 파악의 중요성

1. 자산 가격 상승의 4단계 원칙
   1. 1단계: Everything Rally (모든 자산 가격 상승)
   2. 2단계: 위험 자산의 조정 과정
   3. 3단계: 소수 종목 랠리 (소수 종목만 상승)
   4. 4단계: Everything Crash (모든 자산 가격 하락)
2. 과거 닷컴 버블 시기의 4단계 작동 사례 (1997~2000년)
   1. 1997년~1999년 여름: Everything Rally로 모든 자산 가격이 올랐다.
   2. 1999년 여름: 20% 조정(2단계)이 발생하여 많은 사람이 주식 시장을 떠났다.
   3. 이후 3단계 소수 종목 랠리가 시작되어 마이크로소프트, 시스코 등 소수 종목이 시장을 끌어가며 지수가 80% 상승했다.
   4. 이 마지막 랠리에 늦게 참여하거나, 오르지 않는 종목을 팔고 뒤늦게 소수 종목으로 옮겨 탄 사람들이 큰 타격을 받았다.
3. 현재 단계와 중요한 변수
   1. 현재는 2단계(위험 자산 조정) 또는 4단계(Everything Crash)를 거치고 있다.
   2. 이를 결정하는 가장 중요한 변수는 금리, 인플레이션, 경기 침체 세 가지이다.

 

2.3. 거시 경제 분석의 중요성: 종목 분석의 한계 극복

1. 거시 경제 변화를 모르면 종목 분석은 무의미
   1. 종목 분석만으로는 거시 경제 상황의 큰 변화(예: 신재생 에너지에서 패권 전쟁 전략으로의 변화)를 알아차릴 수 없다.
   2. 배터리 관련주처럼 실적과 미래 가능성이 높아도 거시 경제 상황 변화로 주가가 떨어질 수 있다.
2. 거시 경제 분석을 통한 포트폴리오 전략 수립
   1. 2019년부터 전 재산의 달러 50% 투자를 주장했던 것은 거시 경제 분석에서 나온 결과이다.
   2. 이 분석 덕분에 달러 자산은 크게 올랐고 원화 자산은 오르지 않아 큰 차이를 만들었다.
   3. 거시 경제를 분석해야 원화 가치가 떨어질 것을 미리 알 수 있다.
3. 초연결성 시대의 글로벌 경제 학습 필요성
   1. 과거에는 이란에서 일어난 일이 한국 주가에 영향을 미치지 않았으나, 이제는 전 세계가 초연결성으로 연결되어 영향을 미친다.
   2. 글로벌 경제와 거시 경제를 알아야 자산을 지키고 불을 일궈나갈 수 있는 세상으로 바뀌었다.

 

3. 세대별 자산 관리 전략: 시간과 경험의 활용

돈 공부는 실전 경험과 이론 학습을 병행해야 하며, 2030세대는 시간(시테크)을, 4050세대는 과거 성공 경험의 고정관념 탈피를, 60대는 인플레이션 방어책 마련을 최우선해야 한다.

 

3.1. 모든 세대를 위한 돈 공부와 자동화 메커니즘

1. 돈 공부의 필요성 및 시기
   1. 우리나라 교육 시스템은 돈 공부를 할 수 없게 되어 있어, 고등학교 졸업 후에도 돈에 대해 거의 배우지 못한다.
   2. 심지어 대기업에서 20년 넘게 일해도 돈 공부가 되는 경우는 거의 없다.
2. 자동화 메커니즘 설계와 실전 경험의 중요성
   1. 자동으로 투자하는 메커니즘을 설계하고 시도하는 것이 중요하다.
   2. 투자를 시작하기 전에 시드머니 1억 원을 모아야 한다는 생각은 전 재산을 잃게 만드는 위험한 방법이다.
   3. 자산이 적을 때(예: 100만 원)부터 투자를 시작하여 잃어도 괜찮은 경험을 쌓고, 자산 비중 연습과 메커니즘 자동화를 통해 배워나가야 한다.
3. 이론과 실전의 선순환 학습
   1. 경제학은 수학과 같아 상아탑에서만 배우면 실전에 써먹기 어렵다.
   2. 실전을 경험한 후 이론을 배우고, 다시 실전을 하는 선순환 과정을 통해 학습해야 한다.
   3. 자산 1억 원을 만드는 과정에서 배워나가는 것이 10억, 100억대로 가는 큰 길이며, 경험이 훨씬 더 중요하다.

 

3.2. 2030 세대: 시테크와 복리 효과 활용

1. 2030세대가 느끼는 상대적 박탈감
   1. 최근 자산 가격 폭등은 이미 자산을 만들어 놓은 4050세대(평균 자산 2억 원)에게 유리했다.
   2. 2030세대는 이제 경제 생활을 시작하여 자산이 적기 때문에, 투자를 잘해도 4050세대만큼 벌 수 없어 상대적으로 불리했다.
   3. 이로 인해 조급증이 생겨 변동성이 큰 위험 자산에 투자하는 경향이 있다.
2. 제테크보다 시테크(시간 관리)의 중요성
   1. 변동성이 큰 자산에 투자하면 하루 종일 시장을 보게 되어 자기 발전이 안 된다.
   2. 2030세대에게 가장 중요한 것은 시테크로, 자신의 능력을 끌어올리거나 새로운 사업 아이템을 구상하는 등 자기 개발에 집중해야 한다.
   3. 자동 투자 메커니즘 등을 활용하여 시간의 90% 이상을 자기 개발에, 10%를 투자에 써야 한다.
3. 시간을 활용한 장기 투자 전략
   1. 2030세대는 4050세대나 60세대보다 시간이 많다는 복리 효과에서 가장 유리하다.
   2. 조급하게 투자할 것이 아니라, 돈을 잃지 않고 워렌 버핏처럼 매년 15%씩 버는 것을 목표로 해야 한다.
   3. 4050세대의 성공에 매몰되지 말고, 자신에게는 30년이라는 시간이 있음을 인지하고 여유를 가져야 투자의 승리자가 될 수 있다.

 

3.3. 4050 세대: 과거 성공 공식의 위험성 인지

1. 부동산 성공 경험의 고정관념 위험
   1. 4050세대 중 투자 성공자는 대부분 부동산 투자자이며, 실패자는 부동산을 미리 사놓지 못한 사람이다.
   2. 성공한 사람들은 자신의 투자 원칙을 고수하려 하지만, 과거와 앞으로의 세월은 매우 다르다는 점을 주의해야 한다.
   3. 많은 4050세대가 투자 성공 후 더 큰 부동산을 사기 위해 막판에 빚을 내어 은퇴 시점에도 막대한 빚을 안고 퇴직하는 경우가 많다.
2. 금리 하락 시대의 착각과 금리 상승 가능성
   1. 2000년 외환위기 이후 25년간 금리가 계속 내려갔기 때문에, 4050세대는 금리가 절대로 올라가지 않을 것이라는 착각을 한다.
   2. 최근 5년간 선진국(미국, 유럽, 일본)은 금리가 크게 올랐지만, 한국만 금리가 내려가면서 한국 금리는 안 오른다는 생각이 자리 잡았다.
   3. 그러나 한국도 베이비부머 은퇴 시점인 3~5년 뒤에는 금리가 올라갈 가능성이 크다.
   4. 금리가 올라가 돈값이 비싸지면 자산 가격에 지각 변동이 일어날 수 있다.
3. 과거 성공 원칙 고수의 위험성
   1. 지금까지는 부동산으로 부를 이뤘지만, 이제는 다른 방법으로 부를 이룰 방법이 많다.
   2. 최근 강남 집값 상승률은 금값이나 S&P 500 지수보다 낮다.
   3. 거시 경제 변화를 무시하고 과거의 성공 원칙을 고수하면, 4050세대의 고정 관념이 부의 레이스에서 뒤처지는 독이 될 수 있다.

 

3.4. 60대 은퇴 세대: 인플레이션 방어책 마련

1. 60대에게 가장 중요한 문제: 인플레이션
   1. 60대는 대부분 은퇴하고 연금 생활을 하므로, 인플레이션 시대에 접어든 지금 인플레이션이 가장 중요하다.
2. 한국과 일본의 고령화/디플레이션 환경 차이
   1. 일본 은퇴 세대는 고령화 시기에 세계화가 일어나 디플레이션을 겪었기 때문에 일본을 참고해서는 안 된다.
   2. 고령화가 일어나면 원래 물가는 올라가지만, 일본은 세계화 효과가 커서 기업들이 해외에 공장을 지어 인건비가 오르지 않아 물가가 안 올랐다.
   3. 반면, 우리나라는 고령화가 시작될 때 세계화가 끝났다.
3. 원화의 취약성과 인플레이션 가능성
   1. 일본 엔화는 G2 국가의 국제 통화(경화, Hard Crunch)였음에도 2012년 대비 2025년에 가치가 반토막 났다.
   2. 한국 원화는 G10까지 갔다가 14위로 떨어졌으며, 국제 통화가 되지 못해 연화(Soft Crunch)로 불린다.
   3. 원화는 글로벌 신용 경색이 일어나면 가장 먼저 던져지는 통화이다.
   4. 일본은 장기 불황에 엔화가 강세를 보여 디플레이션이 일어났지만, 한국은 불황에 들어가도 원화 가치가 떨어져 인플레이션이 올 가능성이 더 크다.
4. 노후 자산 방어 전략
   1. 60대는 앞으로 원화 가치가 크게 떨어질 수 있으므로, 달러 분산 투자 등 원화 가치 하락에 대한 방어책을 만들어야 한다.
   2. 수명이 길어지는 상황에서 가치 하락을 상쇄할 수 있는 포트폴리오를 만들어야 한다.
   3. 인플레이션율이 높아지면 자산 가치가 실질적으로 하락하는 현상을 겪을 수 있으므로, 거시 경제 변화와 인플레이션 상황을 공부할 필요가 있다.

 

4. 추격과 역전의 기회: 변동성 시대의 대응

현재는 경제 변동성이 극심한 지각 변동의 시대이므로, 과거의 성공 공식에 얽매이지 않고 지금이라도 돈 공부를 시작하면 부의 역전 기회를 잡을 수 있다.

 

4.1. 변동성 시대의 특징과 역전의 기회

1. 시간이 압축된 변동성 시대
   1. 현재 경제 상황은 세계 경제에서 지각 변동이 시작된 시대로, 변동성이 극도로 커졌다.
   2. 과거 10년에 걸쳐 일어났던 변화가 이제는 1년에 압축적으로 일어나고 있다.
   3. 변화의 속도가 워낙 빠르기 때문에, 지금이라도 준비를 시작한다면 뒤처졌다는 걱정을 할 필요가 없다.
2. 지각 변동 시기에 활발한 추격과 역전
   1. 추격과 역전은 경제가 좋을 때보다 지구 환경이 엄청나게 변할 때 (예: 공룡 시대에서 포유류 시대로 바뀔 때) 가장 활발하다.
   2. 지금처럼 모든 변수들이 빠른 속도로 변하고 자산 가격이 요동치는 변동성 시대가 추격과 역전이 가장 활발한 때이다.
   3. 1998년(IMF 외환위기)과 2008년(글로벌 금융위기)은 우리나라와 미국 기업들의 순위가 가장 많이 바뀌었던 해였다.
   4. 현재 포트폴리오를 잘 구성하면 이번이야말로 가장 역전과 추격이 쉬운 때이다.

 

4.2. 미래 대비를 위한 학습과 정보 공유 계획

1. 세대별 고민 해소와 거시 경제 학습의 중요성
   1. 20대부터 60대까지 세대별 고민과 처한 상황이 모두 다르다.
   2. 이 시대를 관통하는 거시 경제의 변화를 먼저 학습하고 이를 자신에게 적용하는 훈련이 필요하다.
   3. 이를 통해 역전의 기회, 추격의 기회로 바꿀 수 있다.