AI전쟁에도 안전한 ETF 조합! 이런 ETF는 세상에 더 알려져야 합니다. IRP계좌 NH이관까지! (타임폴리오 우주항공, 키움미국고배당)

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* AI 전쟁에도 안전한 ETF 조합은 무엇이며, IRP 계좌에서 어떻게 활용할 수 있는가?

IRP 계좌에서 위험 자산 70%와 안전 자산 30% 비중으로 운용하며, 안전 자산은 에이스 미국 나스닥 100 미국채 혼합 50 액티브, 위험 자산은 코덱스 미국 배당 커버드 콜 액티브와 타임폴리오 글로벌 우주테크 방산 액티브 등을 조합하는 것이 핵심입니다.

 

* IRP 계좌에서 국내 주식형 ETF나 배당형 ETF를 제외하는 이유는?

국내 주식형은 연금 개시 시 연금 소득세 과세, 배당형 ETF는 26년부터 배당 분리과세 혜택에서 제외되어 메리트가 적기 때문입니다.

 

 

 

 

퇴직연금(IRP) 계좌를 세제 혜택을 극대화하며 장기적으로 안정적이고 공격적인 포트폴리오로 운영하는 실전 가이드입니다. 국내 고배당 ETF의 세제상 불리함을 명확히 분석하고, 나스닥 100 채권 혼합형을 방어 자산으로, 시장 상승에 적극 참여하면서도 높은 배당을 과세 이연할 수 있는 해외 기초지수 커버드 콜 ETF를 공격 자산의 핵심으로 삼는 구체적인 전략을 제시합니다. 특히, AI 전쟁 이후의 '세컨드 웨이브' 수혜주로 타임폴리오 우주항공/방산 ETF와 같은 엣지 자산을 활용하여 수익을 극대화하는 방법을 배울 수 있습니다.

 

1. IRP 계좌 이전 및 운영 계획 수립

1. 퇴직금 IRP 이전 의무 및 기한:
   1. 2년 조금 넘게 일하고 받은 퇴직금을 IRP 계좌로 옮겨 운영할 계획이다.
   2. 퇴직금을 받은 날로부터 60일 이내에 IRP로 이전해야 하며, 이를 지키지 않거나 개인 계좌로 넣을 경우 퇴직 소득세로 과세된다.
   3. 퇴직 소득세는 근속 연수와 금액에 따라 실효 세율이 달라지며, 금액이 커질수록 세율이 높아진다.

 

1. IRP 계좌의 제약 사항:
   1. IRP에 퇴직금을 넣으면 개인 돈이지만 제약이 많으므로, 기본적으로 55세까지 가져간다고 생각해야 한다.
   2. 중도 인출이나 해지 시에는 기타 소득세로 과세되는 불이익이 있다.

 

1. 증권사 이전 고려 사항 (NH증권 선택 이유):
   1. 기존에 사용했던 증권사(토스, 하나, 대신, 교보, 신한) 중 토스는 IRP가 없는 것으로 보이며, 하나는 HTS나 MTS가 불편하다.
   2. 최종적으로 NH증권으로 이전할 계획인데, NH증권은 유료 서비스인 시킹 알파(Seeking Alpha, 연간 약 300불)의 뉴스를 무료로 제공하는 등 괜찮은 혜택이 많기 때문이다.

 

2. ETF 운영 원칙 및 국내 주식형/배당형 제외 이유

 

2.1. IRP 계좌 운영 기본 원칙 및 국내 주식형 제외

1. 위험 자산 및 안전 자산 비중:
   1. IRP 계좌는 위험 자산 70%, 안전 자산 30%로 운영해야 한다.
   2. 여기서 위험 자산과 안전 자산의 기준은 주식 비중이 50%를 넘는지 여부이다.

 

1. 국내 주식형 ETF 제외 이유:
   1. 일반 계좌에서 국내 주식형 ETF의 매매 차익은 비과세되지만, IRP 계좌에 넣어 연금 개시 시에는 연금 소득세(3.3%~5.5%)로 과세표준이 전체 잡히기 때문에 메리트가 없다.

 

1. 해외 기초 지수 커버드 콜 고려:
   1. 해외 기초 지수 커버드 콜은 연금 계좌나 ISA에 투자할 경우 과세 이연되는 세제 혜택이 있으므로 고려할 만하다.
   2. 국내 커버드 콜은 일반 계좌에서 해외 커버드 콜과 혜택이 크게 다르지 않다.

 

1. 채권 비중 과다 상품 제외:
   1. 장기 투자 관점에서 채권 비중이 과도한 상품은 일단 제외한다.

 

2.2. 국내 고배당 ETF 제외 및 금융투자소득세 논의

1. 국내 배당형 ETF 제외 이유:
   1. 국내 배당형 ETF는 배당 분리과세 혜택에서 제외되는 포인트가 있어 더더욱 제외했다.
   2. 국내 전통 고배당주(예: 한화 플러스 고배당주)는 12개월 배당 수익률이 4.16% 정도로 높지 않으며, 배당 성장이 들쑥날쑥하고 성과가 좋지 못하다.

 

1. 금융투자소득 종합과세 관련 제도적 불확실성:
   1. 현재는 2천만 원을 초과하는 배당 소득에 대해 금융소득 종합과세가 적용된다.
   2. 2026년부터 받는 배당에 대해서는 기본적으로 분리과세를 적용하려 했으며, 50억 초과 시 30%가 천장 세율이다.
   3. 문제점: 이 분리과세 혜택에서 ETF와 리츠의 배당은 제외된다고 명시되었다.
   4. 이는 증시 유인 정책의 목적에 맞는지 의문이 드는 부분인데, ETF를 제외하면 투자자들은 ETF 대신 개별 주식(예: KB금융지주, 한국금융지주)을 직접 사야 한다는 의미가 되기 때문이다.
   5. 결과적으로 ETF는 계속해서 찬밥 신세로 취급되고 있으며, 리츠는 현재 2026년 말까지 매입하여 3년 보유 시 9.9% 저율 분리과세 혜택이 있어 겹치지 않도록 제외한 것으로 추정된다.
   6. ETF 배당은 기존처럼 배당 소득세로 과세된 후 금융소득 종합과세에 합산되는 것이 골자이다.

 

1. 업계 반응 및 결론:
   1. 금투 업계(자산운용사, 일반 투자자)에서는 리츠와 ETF의 분리과세 제외에 대해 아쉬움을 표하며 추가 논의를 요구하고 있다.
   2. 현재 고배당 ETF가 한창 출시되고 있는 상황에서 정작 세제 혜택을 받을 수 없게 되어 성장의 발목을 잡는 제도로 작용하고 있다.
   3. IRP 계좌에서는 과세 이연 혜택이 있어 직접적인 영향은 없으나, 장기 투자 관점에서 국내 배당주는 일단 제외하는 것이 합리적이다.
   4. 국내 배당주로 볼 수 있는 종목의 배당률이 1%~6%대로 낮아 배당주로서의 매력이 떨어진다.

 

3. IRP 포트폴리오 구성 (수비수 30% 확정)

1. 안전 자산 (수비수 30%) 확정:
   1. 안전 자산 30% 비중은 에이스(ACE) 미국 나스닥 100 미국채 혼합 50 액티브로 확정했다.
   2. 이 상품은 채권 혼합형으로 주식 비중이 50% 미만(거의 50%에 근접)인 상품이다.

 

1. 에이스 나스닥 100 미국채 혼합 50 액티브의 특징:
   1. 구성: 나스닥 100 포트와 채권으로 구성되어 있다.
   2. 채권 구성: 2027년 3월 15일 만기 채권 등 단기체가 들어가 있어 금리 변화에 크게 민감하지 않다.
   3. 성과: 주가가 계속 우상향하고 있으며, 채권 금리도 잘 나오고 나스닥도 상승하는 효과를 누린다.
   4. 안정성: 시장이 빠지더라도 크게 밀리지 않는 장점이 있으며, 스파이(SPY)나 QQQ와 비교해도 크게 뒤처지지 않는 안정적인 연환산 수익률을 보여준다.
   5. 변동성: 1일 변동 폭(표준 편차)이 0.5%~0.7% 수준으로, 나스닥 본주(1.2%) 대비 매우 적다.
   6. 배당: 배당이 연 3%~4% 정도 깔려 있어 안전하게 30%를 운용하기에 적합하다.
   7. 선택 이유: S&P 500 채권 혼합도 있지만, 장기 투자에 더 유리할 것이라는 판단하에 나스닥 집중형을 선택했다.

 

4. IRP 포트폴리오 구성 (공격수 70% 전략)

 

4.1. 1순위 공격수: 해외 기초 지수 커버드 콜 ETF

1. 코덱스(KODEX) 미국 배당 커버드 콜 액티브 (441640):
   1. 공격수 70% 비중 중 1순위로 가져가려고 한다.
   2. 배당 및 세제 혜택: 현재 배당이 약 9% 정도 나오며, 절세 계좌(IRP)에서 이 커버드 콜의 배당은 과세 이연된다.
   3. 과세 이연 과정: 해외 주식 배당은 원천징수되지만, 커버드 콜의 배당은 해외에서 국내 운용사로 지급된 후 증권사를 거쳐 개인에게 지급될 때, 절세 계좌에서는 원천징수 과정 없이 나중에 연금 소득세로 과세된다.
   4. 시장 참여 및 활용: 시장 상승에도 잘 참여하는 모습을 보이며, 배당금이 많이 나오기 때문에 시장 변화 시 이 배당금으로 많이 빠진 다른 공격수를 매수할 수 있는 유연성을 제공한다.

 

4.2. 2순위 공격수: 빅테크 지수 투자형 ETF

1. 에이스(ACE) 미국 빅테크 Top 7+:
   1. 1순위 커버드 콜 다음의 공격수로 고려된다.
   2. 장점: 공격적인 포트폴리오를 처음 구성할 때 중심이 될 수 있는 상품이다.
   3. 특징: 지수 투자형이기 때문에 트렌드에 맞춰 자동으로 리밸런싱을 해주는 장점이 있으며, 빅테크들은 하나의 분야에만 집중하지 않고 계속 발전하므로 주기가 짧지 않다.
   4. 성과: 아주 예쁜 모습으로 우상향하고 있다.

 

4.3. 엣지 자산 활용 및 세컨드 웨이브 수혜주

1. 엣지 자산의 필요성:
   1. 수익을 극대화하기 위해 엣지 자산 역할을 할 ETF가 필요하다.
   2. 유동성과 정책 지원이 두드러진 테마를 우선적으로 고려한다.

 

1. AI 이후의 '세컨드 웨이브' 수혜주:
   1. AI 소프트웨어와 전력 인프라가 주가 상승 후 주춤한 모습을 보이는 가운데, 다음 주도 수혜주로 휴머노이드가 올라오고 있다.
   2. 아예 다른 레벨의 엣지 자산으로는 우주 항공/방산, 혁신 기업, 양자컴퓨터 관련 종목들이 있으며, 적은 비중으로 투자하기에 매력적이다.
   3. 코인 관련 종목들도 주가가 많이 빠져 있으므로 살펴볼 수 있다.

 

1. 키움 미국 배당 AI 테크 (대안 포트폴리오):
   1. 과거에 소개했던 포트폴리오(코미액, 이퀄리, 키움 미국 배당 AI 테크) 중 하나로, 커버드 콜의 단점을 보완하기 위해 키움 미국 배당 AI 테크를 섞는 포트폴리오를 고려할 수 있다.
   2. 성과: 시장이 흔들릴 때도 아주 견고한 모습을 보이며 5% 이상 수익이 나고 있다.
   3. 구성: 일반적인 고배당주(모트리아, 일라릴리, FB 등)가 아닌 진짜 찐 고배당 종목과 AI 테크 종목이 30개로 나누어 들어가 있다.
   4. 예시 종목: 광물권이나 원유 시추 로열티를 받는 회사, 돈을 벌어 다 나눠주는 자산운용사 등이 포함되어 있다.

 

4.4. 타임폴리오 글로벌 우주테크 방산 액티브 (엣지 자산 예시)

1. 타임폴리오 글로벌 우주테크 방산 액티브:
   1. 현재 이름이 '타임'으로 바뀔 예정이며, 시가총액이 2,000억 원으로 최근 나온 ETF 중 규모가 큰 편이다.
   2. 성과: 변동성이 클 것으로 예상되지만, 고점에서 조정받는 폭이 10%밖에 안 될 정도로 안정적인 모습을 보인다.
   3. 주요 구성 종목:
      1. RTX: 미사일을 만드는 미국의 대표적인 방산 대장주이다.
      2. 제너럴 일렉트릭: 방산주이자 항공 엔진을 만드는 회사이다.
      3. 허니웰: 양자컴퓨터 자회사를 보유하고 있으며, 군수, 항공, 우주 분야에 특화된 소프트웨어 회사이다.
      4. 제너럴 다이나믹스, 헌팅턴: 탱크, 로켓, 미사일 등을 만드는 종목들이 대부분 포진되어 있다.
   4. 활용 방안: 이 종목은 코어 자산이 아니며, 포트폴리오의 10%에서 15% 정도를 담아 엣지 자산 역할을 하도록 운용하는 것이 도움이 된다.

 

5. 결론 및 사모펀드 시장 변화

1. 사모펀드 시장의 변화:
   1. 과거 증권사 입사 당시 활황이었던 사모펀드 시장은 운영사들의 사고로 인해 규제가 강화되었다.
   2. 현재는 공모 형태로 오픈되는 경우가 많아졌으며, 타임폴리오와 같은 액티브 ETF들은 과거 수수료 3%를 주고 운용했던 사모펀드의 성과를 추구하고 지향하는 것으로 보인다.