1억으로 월배당 1000만원..? (커버드콜 총 정리)

https://youtu.be/04a3-uAqnFI

 

이 영상은 커버드콜 ETF 투자를 통해 월 배당1000만원을 목표로 하는 전략을 다룹니다. 다양한 커버드콜 ETF상품들을 소개하고, 각 상품의 배당률과 주가 변동성을 비교 분석합니다. 특히, 커버드콜 ETF의 장점과 단점을 명확히 제시하며, 기초 지수와의 비교를 통해 투자 전략을 제시합니다. 커버드콜 ETF는 하락 방어에 유리하지만, 상승폭이 제한될 수 있다는 점을 강조하며, 투자자의 상황과 필요에 맞는 합리적인 선택을 할 것을 조언합니다. 결국, 자신의 투자 목표와 위험 감수 능력을 고려하여 커버드콜 ETF투자를 신중하게 결정해야 함을 강조합니다.

 

1.  커버드콜 ETF의 발전과 배당률 비교

• SPY와 QQQ의 배당률은 1% 이하이며, 유명한 배당 성장 ETF인 SCHD는 2-4% 수준이다.

• XYLD와 QYLD같은 초기 커버드콜은 11-12%의 배당률을 제공하며, 2세대 커버드콜 ETF인 JEPI, JEPQ, XYLG, QYLG는 7-10%의 배당률과 함께 더 나은 주가 상승세를 보여 인기를 끌고 있다.

• 전략이 복잡해지면서 25%, 38%, 80%의 높은 배당률을 보이는 커버드콜도 등장했으며, 이러한 상품은 주가 지수뿐 아니라 비트코인까지 대상으로 하고 있다.

• 비트코인관련 개별 주식의 경우 연 배당률이 최대 170%에 달하고 있으며, 개별 주식커버드콜도 100% 이상의 배당률을 기록하고 있다.

• 커버드콜을 통해 월 배당금이 크게 증가하여, 일반 주식 대비 월 30만 원 수준에서 최고 월 1,200만 원까지도 가능하며, 세전 월 배당금이 8,400만 원을 넘기도 한다.

 

2.  커버드 콜 상품의 주가 및 배당 흐름

• 1억 원으로 월 천만 원의 배당이 가능하지만, 주가 하락의 그림자가 존재한다.

• XYLD는 연 10% 이상의 배당을 제공했지만, 주가는 하락기를 겪었다.

• JEPI는 1세대 커버드 콜 상품의 한계를 개선하여 상대적으로 성과가 좋았다.

• QYLD는 자본금 100%를 옵션 매도에 사용하여 주가 하락을 피하기 어려운 상황이다.

• 토탈 리턴으로 주가와 배당을 합쳐 총 수익을 평가할 필요성이 제기되었다.

 

3.  커버드콜 투자 성과 비교

• XYLD의 배당금을 재투자했더라도 그 성과는 크게 떨어졌으며, JEPQ에서는 그나마 개선된 모습을 보인다.

• QQQ와 QYLD는 XYLD에 비해 더 큰 개선을 이루었다는 점이 확인된다.

• 커버드콜 전략이 기초 지수를 초과하지 못하는 이유에 대한 여러 설명이 있으나, 가장 쉽게 설명할 필요가 있다.

• XYLD와 함께 오래된 SPY 및 QQQ의 총 수익률 데이터를 1개월 수익률로 변환하여 정리할 필요가 있다.

• 그래프를 통해 XYLD수익률이 SMP 수익률보다 초기에는 우세했으나, 후반부에서는 SMP 수익률이 더 상승하는 경향이 있었음을 보여준다.

 

4.  커버드콜 투자와 수익 구조

• 커버드콜은 콜 옵션 매도를 통해 수익을 창출하며, 하락 시 일정 수익은 보장되지만 상승 시 이익은 제한된다.

• 상승 제한 구간에서 커버드콜이 이익을 보는 경우는 20%에 불과하지만, 기초 지수가 상승하는 경우는 60%에 달해 기초 지수가 더 우세하다.

• 커버드콜의 장기 투자성과는 기초 지수의 상승에 비해 불리할 수 있으며, 이는 공짜 점심이 없다는 것을 암시한다.

• 배당률은 기초 자산의 변동성과 비례하여 증가하며, 이런 높은 수익은 리스크에 기인한다.

• 전반적으로 변동성이 높은 자산이 높은 배당률을 가져오며, 이는 투자자가 하이 리턴을 원할 경우 반드시 고려해야 할 사항이다.

 

5.  커버드콜과 배당률의 관계

• 커버드 콜의 배당률은 변동성과 밀접한 관계가 있으며, 변동성이 높을수록 옵션 프리미엄이 커져 배당금이 증가한다.

• 배당률이 높다는 것은 위험한 상품에 투자하고 있다는 신호로 해석될 수 있다.

• 엔비디아(NVDY)는 커버드 콜 전략을 통해 거의 200% 가까이 상승한 사례로 주목된다.

• 비트코인관련 주식인 마이크로스트래티지(MSTY)도 유사하게 상승세를 보였다.

• 코인베이스(CONY)는 배당률172%로 변동성 덕분에 총 수익률을 높이는 데 기여했지만, 주가는 많이 하락한 상황이다.

 

6.  커버드 콜의 성과와 리스크

• 커버드 콜의 성과는 개별 주식의 성과에 크게 의존하므로, 원금 손실 가능성도 존재한다.

• 개인적으로 개별 주식투자보다는 강한 확신이 있을 경우, 해당 기업에 직접 투자하는 것이 더 바람직하다고 생각된다.

• 커버드 콜 투자는 방어력은 좋은 반면, 상승 잠재력은 제한적이라는 점을 주의해야 한다.

• JPQ와 같은 특정 커버드 콜 상품은 수익률과 방어력이 뛰어나 인기 있는 선택으로 보인다.

• 커버드 콜에 대한 이해가 제대로 이루어지면, 그 한계점은 현금 흐름을 위한 ATM 수수료로 볼 수 있다.

 

7.  커버드 콜 투자 전략의 필요성과 선택 기준

• 커버드 콜은 투자자의 상황과 필요에 따라 적절히 활용되면 유리할 수 있다. 그러나 높은 배당률만 보고 선택하는 것은 위험할 수 있다.

• 장기 투자를 고려하는 투자자는 자신이 원하는 현금 흐름의 필요에 따라 기초 지수에 집중하는 것이 바람직하다.

• 커버드 콜이 제공하는 심리적 안정성은 장기 투자에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으며, 일정 부분 투자하는 것이 좋다.

• 은퇴자나 파이어족은 급한 현금 흐름이 필요한 경우 커버드 콜 또는 배당 성장 전략을 고려할 수 있다.

• 효율성 측면에서 기초 지수에 투자하는 것이 좋지만, 커버드 콜의 심리적 장점은 무시할 수 없다.