SOXL 계속 오르는데 언제까지 바라만 보시게요? 가둬놓고 투자하세요

https://youtu.be/pUyPpLyC6ec

 

* SOXL ETF에 투자할 때 하락에 대한 기준을 세워야 하는 이유는 무엇인가요?

SOXL과 같은 세 배 레버리지 ETF는 음의 복리가 작용하여 무작정 장기 투자하기 어렵고, 변동폭이 커서 멘탈이 흔들릴 수 있기 때문에 하락에 대한 명확한 기준을 세우는 것이 중요합니다

​

* SOXL 투자 시 하락 기준을 세우는 데 활용할 수 있는 방법은 무엇인가요?

표준편차를 활용하여 하락에 대한 기준을 세울 수 있으며, 1표준편차(68% 확률 범위) 또는 2표준편차(95% 확률 범위) 이하로 가격이 떨어졌을 때 매수하는 전략을 사용할 수 있습니다

 

SOXL과 같은 고변동성 레버리지 ETF 투자에 대한 현실적인 접근법을 제시합니다. 단순히 오르는 것을 지켜보는 대신, 표준편차라는 명확한 통계적 기준을 활용하여 하락장에서의 매수 기회를 포착하고 리스크를 관리하는 방법을 구체적으로 설명합니다. 특히, 음의 복리 효과를 극복하고 멘탈을 지키면서 장기적으로 안정적인 수익을 추구할 수 있는 분할 매수 전략을 제시하여, 무지성 투자가 아닌 원칙 있는 투자를 돕습니다. 반도체 산업의 견고함과 SOXL 구성 종목의 우수성을 바탕으로, 공포 속에서 기회를 찾아 수익을 극대화하는 실용적인 투자 인사이트를 얻을 수 있습니다.

 

1. SOXL 투자 개요 및 변동성 이해

1. SOXL 소개 및 특징
   1. SOX는 1993년부터 세계를 대표하는 반도체 지수이며, 전통 장비주 위주로 구성되어 있다.
   2. SOXL은 SOX 지수의 3배 레버리지 ETF이다.
   3. SOXL은 기술주에 해당하며, 특히 현재 AI 관련 내용들이 변동폭이 크다.
   4. SOXL의 베타는 SPY(S&P 500 ETF)가 1 움직일 때 무려 6.4배더 많이 움직이는 것으로 나타난다.
   5. 이러한 큰 변동폭은 멘탈을 흔들기 쉬우므로, 하락에 대한 명확한 기준을 세우는 것이 중요하다.

 

1. 투자 시 흔히 발생하는 실수
   1. 상승장에서 사고팔다가 결국 손해를 보는 경우가 많다.
   2. 고점에서 매수하여 물타기를 반복하다가 자산이 무너지는 경우도 흔하다.
   3. 횡보장에서 재미없어 빠져나왔다가 주가가 다시 오르는 것을 보고 후회하는 경우도 있다.
   4. 이러한 실수는 투자에 대한 명확한 기준이 없기 때문에 발생한다.

 

2. 표준편차를 활용한 SOXL 하락장 투자 전략

 

2.1. 표준편차의 개념 및 중요성

1. 하락에 대한 기준의 필요성
   1. 14년 넘게 투자를 하면서 얻은 가장 중요한 교훈은 하락에 대한 기준을 세우는 것이다.

 

1. 표준편차의 비유적 설명
   1. 강남 아파트 가격이 20억 언저리에서 25억을 오가지만, 많이 빠질 때는 18억, 많이 오를 때는 27억까지 움직인다.
   2. 18억보다 더 낮은 16억까지 빠지면 매수해야 하는 것처럼, 표준편차는 이러한 매수 기준을 세워주는 도구이다.

 

1. 표준편차와 정규분포
   1. 정규분포는 중심으로부터 얼마나 떨어져 있는지를 통해 변동성을 나타낸다.
   2. 변동성은 위험을 나타낼 수도 있지만, 단순히 가격이 변동하는 범위를 의미하기도 한다.

 

1. 레버리지 ETF 투자 시 표준편차의 활용
   1. 3배 레버리지 ETF는 음의 복리 효과가 작용하므로 무작정 장기 투자하기 어렵다.
   2. 단순히 빠질 때마다 매수하는 것은 얼마나 빠졌을 때 사야 하는지에 대한 기준이 없어 어렵다.
   3. 주가가 많이 빠지면 멘탈적으로 흔들리기 쉬워 결국 올라갈 때 매수하게 되는 경향이 있다.

 

1. 표준편차(시그마)의 확률적 의미
   1. 대부분의 확률인 68%안에서 주가가 움직이는 범위를 1 표준편차(1시그마)라고 한다.
   2. 95%의 더 큰 확률로 주가가 움직이는 범위를 2 표준편차(2시그마)라고 한다.
   3. 아파트 가격 비유로 설명하면, 20억 아파트가 15억에서 25억 사이에서 움직이는 것이 1 표준편차 범위이고, 13억이 되면 매수하는 것이 95%보다 밑으로 떨어질 때 매수하는 2 표준편차 전략에 해당한다.

 

2.2. SOXL 실제 투자 사례 및 표준편차 적용

1. 과거 SOXL 투자 성과
   1. 9.15달러에서 마지막 업데이트 후, 팀 제도권 멤버십과 함께 운영하여 33달러까지 상승했다.
   2. 현재 100% 이상 수익을 내는 투자자가 많으며, 평균 단가는 10~20달러대이다.
   3. 늦게 합류한 투자자들의 평균 단가는 약 25달러이며, 목표가는 70달러이다.

 

1. 표준편차를 활용한 매수 전략의 목표
   1. 표준편차를 활용한 투자의 핵심은 최악의 경우(Worst Case)에도 잃지 않는 것이다.

 

1. SOXL의 표준편차 계산 및 적용 (2024년 7월 1일 ~ 9월 19일 기준)
   1. 2024년 7월 1일 고점이었던 SOXL이 9월 19일 현재 가격으로 빠졌음에도 불구하고, 총 평가 수익률은 24%이다.
   2. 1 표준편차는 7.47%로 계산된다.
      1. 이는 68% 확률 안에서 위로 7.47%, 아래로 7.47%만 움직인다는 의미이다.
      2. 1 표준편차보다 하락했을 때 매수하면 가장 쌀 때 사는 것이 된다.
   3. 2 표준편차는 13.53%로 계산된다.
      1. 필자는 2 표준편차인 13.53% 빠졌을 때만 매수하므로, 실제 매수 횟수는 많지 않다.
      2. 이 전략은 안정적으로 100주, 200주를 선택하여 고점에서 시작하더라도 안정적인 수익을 낼 수 있다.

 

1. 2 표준편차 전략의 안정성
   1. 2 표준편차 전략은 95% 확률 안에서 주가가 움직이는데, 어떤 이벤트로 인해 95%보다 더 하락했을 때 매수하는 것이므로 더 안정적이다.

 

1. 매수 수량 조절을 통한 유연한 전략
   1. 늦게 합류한 투자자들을 위해 더 잦은 매수를 원할 경우, 매수 수량을 줄여 좀 더 빠르고 과감하게 시드를 매수할 수 있는 팀 소스 전략을 진행하고 있다.

 

1. 필요 시드 및 분할 매수 횟수
   1. 투자 원칙은 총 자산의 20%정도를 투자하는 것이다 (예: 1억 자산 시 2천만 원).
   2. 현재 30달러에서 70달러까지 간다면 더 큰 수익을 기대할 수 있다.
   3. 대략 15번에서 20번정도 분할 매수할 수 있는 여력이 있어야 한다.
   4. 1년 동안 약 18번정도의 매수 기회가 온다.
   5. 일정 부분 떨어졌을 때 매수하는 방식으로 접근한다.

 

1. 최근 1 표준편차 기준 및 매수 전략 (2024년 10월 1일 ~ 9월 19일 기준)
   1. 현재 1 표준편차는 6.97%이다.
   2. 필자는 8.2%하락 시 매수하고 있다.
   3. 이는 늦게 들어온 투자자들을 위해 너무 공격적이지 않으면서도 안정적으로 주식수를 모을 수 있는 전략이다.
   4. 무지성 투자보다는 하단에 대한 기준이 있는 것이 훨씬 낫다.
   5. 8.2% 하락 시 매수는 합리적인 수준으로 하단 기준과 주식수 확보 기준을 동시에 충족한다.

 

1. 연간 매수 기회 및 수익률
   1. 1년 동안 약 26번정도의 매수 기회가 온다.
   2. 15.56% 또는 10.5% 하락하거나, 6.97% 이하로 가격이 떨어지면 매수한다.
   3. 1 표준편차 전략으로도 7월 1일 70달러 고점부터 현재까지 21%의 수익률을 기록했다.
   4. 1 표준편차는 2 표준편차보다 매수 횟수가 훨씬 많다.
   5. 더 공격적으로 담고 싶다면 1 표준편차 전략을 사용할 수 있으며, 필자는 1 표준편차와 2 표준편차를 섞어서 사용한다.

 

1. 블룸버그의 시그마 표현
   1. 블룸버그에서는 표준편차를 '시그마'로 표현하며, 7.05% 정도의 의미는 68% 범위 내에서 플러스 마이너스 7%씩 움직인다는 것이다.
   2. 95% 범위는 2 표준편차에 해당하며, 이 범위를 벗어나는 것은 큰 이벤트가 있었을 때이다 (예: 20~50% 변동).
   3. 이러한 큰 변동은 변수에서 제외하고, 표준편차 범위보다 빠졌을 때 매수하는 전략을 사용한다.

 

1. 표준편차의 투자 활용
   1. 원래 표준편차는 증권사에서 리스크 관리 도구로 사용되며, 특정 범위보다 빠지면 매매를 제한하는 조건으로 활용된다.
   2. 이를 역으로 이용하여 투자에 활용하는 것이 표준편차 매수 전략이다.

 

2.3. 레버리지 ETF 투자 원칙 및 반도체 산업의 견고함

1. 음의 복리 효과 극복 및 하락장 기회 활용
   1. 음의 복리를 이기는 장기 투자의 근거를 생각해야 한다.
   2. 하락은 오히려 기회이므로, 이때 매수해야 한다.

 

1. 레버리지 ETF의 위험성과 반도체 산업의 안정성
   1. 레버리지 투자는 위험하지만, 반도체 산업은 망하지 않는다.
   2. 개별 종목(애플, 엔비디아)은 망할 수도 있지만, 레버리지 ETF는 여러 종목에 분산되어 있어 안정적이다.

 

1. SOXL 구성 종목의 우수성
   1. SOXL에 포함된 종목들은 주옥같은 종목들이다.
   2. 주요 구성 종목은 다음과 같다.
      1. 텍사스 인스트루먼트: 슈드(SCHD)의 대표 포트폴리오였다.
      2. 엔비디아: 세전 영업이익 60~50%, 총 매출 이익 70%를 기록하고 있다.
      3. 브로드컴: 최근 주가가 많이 오르고 있다.
      4. AMD
      5. 퀄컴
      6. 인텔: 최근 핫한 종목이다.
      7. KLA: 장비주로서 핫하다.
      8. ASML: 전통 장비주를 대표한다.
      9. 램리서치: 최근에도 계속 신고가를 기록하고 있다.
   3. 이러한 종목들이 포함되어 있으므로 SOXL은 웬만해서 망하지 않는다.
   4. 텍사스 인스트루먼트, 브로드컴 등도 흔히 보던 숫자가 아닌 좋은 흐름을 가지고 있다.

 

1. 하락 시 매수 기회와 상승 잠재력
   1. 과거 9달러, 10달러, 14달러일 때 하락 폭이 컸지만, 업사이드 포텐셜(상승 잠재력)이 엄청 크다는 점을 강조했다.
   2. 주가가 빠졌을 때도 이러한 종목들이 망할 리 없다는 확신이 있었다.
   3. 이는 오르는 잠재적인 능력을 의미한다.
   4. 기다린 결과 매우 좋은 성과를 얻었다.

 

1. 공포 속 분할 매수 전략
   1. 공포일 때 계속 매수하여 단기적으로 우상향할 때 수익을 극대화해야 한다.
   2. 저점에서 분할 매수하는 것이 핵심이며, 올라갈 때 사는 것이 아니라 빠질 때 사야 한다.
   3. 레버리지 특성상 올라가는 것을 타는 것은 위험하며, 고점에서 급락할 수 있다.

 

3. 투자 시드 관리 및 거시 환경 대응

1. 한 번의 투자 실패와 장기적 관점
   1. 한 번의 투자로 대박을 노리면 결국 쪽박을 차게 된다.
   2. 이는 10년 동안 지켜본 결과이다.

 

1. 시드 제한 및 포트폴리오 구성
   1. 과거에는 시드를 10% 이하로 제한했지만, 현재는 20%까지 고민해 볼 수 있다.
   2. TMF(미국 장기채 ETF)와 SOXL을 함께 투자하는 전략도 효과적이었다.