배당률 최강 ETF: MSTY가 미친 배당을 주는 방법 (feat. ASTS 10,000주 모으기)

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배당률 126%를 자랑하는 MSTY ETF가 높은 배당을 지급하는 방법은 무엇인가요?

MSTY는 MSTR 주식에 대한 커버드 콜을 팔아서 배당금을 지급하며, MSTR의 높은 변동성 덕분에 더 많은 옵션 프리미엄을 벌어들여 높은 배당률을 유지합니다

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MSTY ETF에 투자하기 적합한 투자자는 누구인가요?

• MSTR이 계속 성장할 것이라고 믿으며 매달 배당이 필요한 투자자
• MSTR이 단기적으로 천천히 상승할 것이라고 믿는 투자자
• 이미 MSTR에 투자하고 있으며, MSTR이 횡보할 때 보완하는 역할로 MSTY에 투자하려는 투자자

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배당률 126%라는 경이로운 숫자로 시선을 사로잡는 MSTY ETF의 비밀을 파헤치는 콘텐츠입니다. 단순히 높은 배당률에 현혹되기보다, MSTY가 어떻게 커버드 콜 전략과 롱콜 포지션을 통해 이러한 수익을 창출하는지 그 복잡한 구조를 명확하게 설명합니다. 이 콘텐츠를 통해 독자는 MSTY의 수익 구조와 잠재적 리스크를 깊이 이해하고, 자신의 투자 철학에 맞는 현명한 투자 결정을 내릴 수 있는 실질적인 통찰을 얻게 될 것입니다. 특히, MSTR(비트코인)의 가격 변동성에 대한 이해가 MSTY 투자에 왜 필수적인지 강조하며, 개인의 투자 목표에 따른 MSTY 활용 전략까지 제시하여 투자자들에게 구체적인 가이드라인을 제공합니다.

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1. MSTY ETF: 경이로운 배당률의 비밀

1. 기존 배당 ETF와의 비교:
2. 일반적으로 알려진 배당 ETF인 슈드(SCHD)는 약 4%의 배당률을, 제피(JEPI)는 약 8%의 배당률을 제공한다.
3. 반면, MSTY는 무려 126%의 배당률을 자랑하며, 이는 슈드와 제피의 배당률이 그래프에서 보이지 않을 정도로 엄청난 차이를 보인다.
4. 126%의 배당률은 투자 원금만큼의 돈을 1년도 안 되는 시간에 배당으로 지급받을 수 있다는 것을 의미한다.

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1. MSTY의 높은 배당률 원인 및 리스크:
2. MSTY의 배당률이 비정상적으로 높은 이유는 MSTR 주식에 대한 커버드 콜(Covered Call)을 판매하여 배당금을 지급하기 때문이다.
3. 커버드 콜을 통해 버는 돈은 기초자산의 변동성이 높을수록 증가하며, MSTY의 기초자산인 MSTR은 미국 주식 시장에서 변동성이 가장 높은 주식 중 하나이다.
4. 이러한 높은 배당률 뒤에 숨겨진 리스크를 정확히 이해하는 것이 MSTY에 자신 있게 투자하기 위해 중요하다.

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2. 배당 ETF의 종류 및 MSTY의 위치

1. 배당 ETF의 두 가지 주요 분류:
2. 대형 배당주 투자 ETF: 코카콜라, 버라이존 등 배당을 주는 회사에 분산 투자하여 거기서 나오는 배당금을 주주들에게 나눠주는 방식이다. 슈드가 이 유형에 해당한다.
3. 커버드 콜 전략 활용 ETF: 옵션 프리미엄을 배당으로 나눠주는 방식이다. 일드맥스의 MSTY가 이 유형에 속한다.
4. 단순히 배당률이 높다고 해서 커버드 콜 ETF가 무조건 좋거나 사기라고 단정하는 것은 지나치게 단순한 생각이다.

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1. 혼합형 배당 ETF:
2. JP모건의 제피(JEPI)나 재큐(JEQ)는 위 두 가지 유형을 섞어 놓은 형태의 배당 ETF이다.
3. 이들은 배당주에 직접 투자하면서 동시에 커버드 콜 전략도 사용하여 두 가지 장점을 모두 얻으려 한다.

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3. MSTY의 투자 포지션 이해를 위한 콜 옵션 기본 개념

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3.1. MSTY 포지션의 특이점

1. 일반 배당 ETF와의 차이:
2. 제피(JEPI)와 슈드(SCHD)는 투자 포지션을 각 회사에 대한 분산 투자 비율로 명확하게 보여준다.
3. 반면, MSTY는 회사 이름 대신 정체를 알 수 없는 이름들이 나열되어 있어, 이를 정확히 이해하려면 다양한 콜 옵션 전략에 대한 기본적인 이해가 필요하다.

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3.2. 콜 옵션의 정의 및 작동 방식

 

1. 콜 옵션의 정의:
2. 콜 옵션은 특정 주식 100주를 정해진 가격에 살 수 있는 권리를 의미한다.
3. 예를 들어, MSTR 콜 옵션은 MSTR 주식 100주를 주당 450달러에 살 수 있는 권리를 뜻한다.
4. 계약에 명시된 가격을 스트라이크 프라이스(Strike Price)라고 하며, 이 권리는 특정 만기일까지 행사할 수 있다.

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1. 콜 옵션의 가치 변화:
2. 만약 MSTR 주식이 만기일(예: 5월 23일)에 600달러까지 폭등하면, 600달러짜리 주식을 450달러에 살 수 있는 권리는 매우 가치 있는 권리가 된다.
3. 이러한 콜 옵션을 살 때 지불하는 가격을 옵션 프리미엄(Option Premium)이라고 한다.
4. 콜 옵션은 단기간에 엄청난 수익률을 기대할 수 있지만, 동시에 큰 손실을 입을 수도 있다.
5. 만약 만기일에 MSTR 주식이 스트라이크 프라이스(450달러)를 넘지 못하면, 콜 옵션의 가치는 0이 되어 투자한 돈이 모두 사라진다.
6. 주식과 달리 옵션은 시간 제한이 있어 '존버'가 불가능하며, 이로 인해 전 재산을 잃는 경우도 발생한다.

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3.3. 롱콜과 네이키드 콜 전략

1. 롱콜(Long Call):
2. 콜 옵션을 매수하고 주식 가격이 오르기를 기대하는 전략이다.

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1. 네이키드 콜(Naked Call):
2. 콜 옵션을 보유하고 있지 않은 상태에서 공매도하듯이 콜 옵션을 판매하는 전략이다.
3. 이 전략은 옵션 프리미엄을 즉시 받을 수 있지만, 매우 위험하다.
4. MSTR 주가가 폭락하면 이득을 볼 수 있지만, 주가가 폭등하면 콜 옵션 매도자의 손실은 무한대로 늘어날 수 있다.
5. MSTR 가격이 상승할수록 콜 옵션 가격은 기하급수적으로 상승하며, 네이키드 콜 매도자는 엄청난 가격의 콜 옵션을 다시 매수해야 하는 끔찍한 결과로 이어질 수 있다.

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4. MSTY의 핵심 전략: 커버드 콜과 신세틱 롱

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4.1. 커버드 콜(Covered Call) 전략

1. 네이키드 콜의 리스크 상쇄 전략:
2. 커버드 콜은 네이키드 콜의 무한대 손실 리스크를 상쇄하기 위해 사용되는 전략이다.
3. 콜 옵션을 공매도하고 옵션 프리미엄을 지급받는 것은 동일하지만, 기초자산 주식 100주를 보유하고 있다는 점이 다르다.
4. 보유한 주식은 보험의 역할을 한다.

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1. 커버드 콜의 작동 방식:
2. MSTR 주가가 폭등하여 공매도한 콜 옵션의 가격이 기하급수적으로 늘어나더라도, 매도자는 콜 옵션을 다시 살 필요가 없다.
3. 대신, 콜 옵션을 행사하는 사람이 나타나면, 매도자는 보유하고 있는 MSTR 주식 100주를 스트라이크 프라이스(예: 450달러)에 판매하여 의무를 충족한다.
4. 현재 주가가 600달러인데 450달러에 파는 것은 손해처럼 보이지만, 만약 주식을 400달러에 매수했다면 주당 50달러의 이득을 보는 것이므로 손실은 아니다.

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1. 커버드 콜의 장단점:
2. 장점: 보유 주식의 매수 가격보다 약간 높은 가격의 콜 옵션을 팔면, 돈을 잃을 리스크 없이 옵션 프리미엄을 벌 수 있다.
3. 단점: 주식이 폭등하는 경우, 옵션 판매자는 콜 옵션의 스트라이크 프라이스에 주식을 판매해야 하므로, 해당 주식의 폭등 상승률을 포기해야 한다.

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4.2. MSTY의 실제 포지션 분석

 

1. MSTY의 다양한 콜 옵션 전략 활용:
2. MSTY는 다양한 콜 옵션 전략을 사용하며, 이는 일드맥스 홈페이지에서 포지션 파일을 다운로드하여 확인할 수 있다.

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1. 빨간색 포지션: 커버드 콜 전략:
2. 파일에서 'C'로 표시된 것은 콜 옵션을 의미하며, 옵션 만기 날짜와 스트라이크 프라이스가 명시되어 있다.
3. 숫자가 마이너스로 표시된 것은 옵션을 매수한 것이 아니라 판매했다는 것을 의미한다.
4. 이 옵션들을 판매하여 얻은 옵션 프리미엄이 MSTY 투자자들에게 배당으로 돌아온다.
5. 이 빨간색 포지션들은 커버드 콜 전략을 사용한 포지션들이다.

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1. 노란색 포지션: 신세틱 롱(Synthetic Long) 포지션:
2. 커버드 콜 전략을 사용하려면 실제 주식을 담보로 가지고 있어야 리스크를 제한할 수 있다.
3. 노란색으로 표시된 포지션들이 바로 그 담보 역할을 한다.
4. 이 포지션들은 풋 옵션(P)과 콜 옵션(C)이 같은 스트라이크 프라이스와 만기일을 가지며, 풋 옵션은 마이너스로 표시되어 있다.
5. 풋 옵션을 매도하고 콜 옵션을 매수하는 전략을 신세틱 롱(Synthetic Long)이라고 하며, 이는 주식을 직접 보유하고 있는 것과 같은 효과를 낸다.
6. MSTY는 약 93,000개의 신세틱 롱 포지션을 가지고 있는데, 이는 930만 주의 MSTR 주식을 보유한 것과 같은 효과를 내어 콜 옵션을 안전하게 매도(커버드 콜 전략 사용)할 수 있게 해준다.

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1. 파란색 포지션: 국채 (현금 역할):
2. 이 포지션들은 회사가 보유한 국채로, 사실상 현금의 역할을 한다.
3. 이러한 현금은 풋 옵션을 매도했을 때 담보로 보유하고 있어야 하기 때문에 필요하다.

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5. MSTY의 추가 전략: 롱콜 포지션과 주가 변동성 영향

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5.1. 초록색 포지션: 롱콜(Long Call) 포지션

1. 롱콜 포지션의 목적:
2. 이 포지션들은 MSTR 주가가 특정 날짜까지 특정 가격을 넘으면 돈을 버는 전략, 즉 롱콜 포지션이다.
3. 이는 MSTR 주가가 폭등할 때 어느 정도 이득을 취하기 위한 포지션이다.
4. 커버드 콜 전략의 약점인 주가 상승 폭 포기를 보완하기 위해 롱콜 포지션을 보유한다.

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1. 롱콜 포지션의 효과:
2. MSTR 가격이 상승하여 롱콜을 통해 이득을 보더라도, 이 돈은 주주들에게 배당금으로 직접 돌아오지 않는다.
3. 하지만 MSTY ETF 펀드 자체가 운용하는 돈이 많아지기 때문에, MSTY가 거래되는 가격 자체가 상승하는 효과가 발생한다.
4. 반대로 MSTR 가격이 특정 가격 밑에서 거래되면 펀드는 손실을 보고, MSTY 가격 역시 하락한다.
5. 대부분의 커버드 콜 ETF는 배당금에만 집중하지만, MSTY는 운용자의 판단에 따라 롱콜 비중을 조절한다.
6. 따라서 "커버드 콜 ETF는 주가 상승률을 포기해야 한다"는 말은 MSTY에게는 100% 맞는 말이 아니다.

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5.2. MSTY에 대한 MSTR 주가 변동성 영향

1. MSTR 주가 상승 시나리오:
2. 최적의 시나리오: MSTR 주가가 5월 16일까지 455달러 이하로 유지되는 경우, MSTY는 신세틱 롱 포지션을 뺏기지 않고 옵션 프리미엄을 그대로 관측할 수 있어 가장 좋다.
3. 상승 시나리오: MSTR 주가가 커버드 콜 스트라이크 프라이스보다 높게 상승하더라도 크게 나쁘지 않다. 매도한 콜 옵션은 노란색 담보(신세틱 롱)가 있어 이를 넘기면 되고, 롱콜 포지션 덕분에 MSTR 상승만큼 어느 정도 혜택을 볼 수 있다.

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1. MSTR 주가 폭락 시나리오:
2. MSTR 주식이 폭락하면 MSTY 역시 큰 영향을 받는다.
3. 노란색 포지션(신세틱 롱)이 주식을 보유한 것과 같은 효과를 내기 때문에, 하락 시장에서 MSTY와 MSTR은 거의 똑같이 움직인다.
4. 따라서 MSTR이나 비트코인이 우상향할 것이라고 믿지 않으면서 단순히 높은 배당금 때문에 MSTY에 투자하는 것은 다시 생각해봐야 한다.
5. 슈드(SCHD)와 같은 전통적인 배당 ETF는 하락장에서 하락폭이 적다는 장점이 있지만, 커버드 콜 ETF는 그런 이유로 사는 ETF가 아니다.
6. MSTY는 MSTR 자체의 가격 상승을 기대하면서 옵션 프리미엄도 챙기는 상품이지, 옵션 프리미엄을 챙기면서 MSTR보다 가격 하락을 덜하기 때문에 사는 것이 아니다.

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6. MSTY 투자 결론 및 적합한 투자자

1. MSTY의 본질:
2. MSTY는 커버드 콜 전략과 롱콜 포지션을 동시에 보유하여 옵션 프리미엄을 통한 배당과 MSTY 자체의 가격 상승을 모두 노리는 상품이다.
3. 배당이 터무니없이 높다고 해서 사기 상품은 아니다.
4. 배당이 높은 유일한 이유는 MSTR의 변동성이 매우 높기 때문이며, MSTR의 변동성이 낮아지면 MSTY의 배당도 자연스럽게 떨어질 것이다.
5. 아무리 배당이 매력적이라도, 기본적으로 MSTR의 주가 성장을 믿지 않는다면 MSTY에 투자해서는 안 된다.
6. MSTR의 주가 성장을 믿는다는 것은 비트코인의 가격 성장을 믿는 것과 같다.

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1. MSTY에 적합한 투자자:
2. MSTR이 계속 성장할 것이라고 믿으면서 매달 배당이 필요한 투자자에게 적합하다.
3. MSTR이 단기적으로 천천히 상승할 것이라고 믿는 투자자에게도 합리적인 선택이다.
4. 만약 MSTR이 MSTY가 가진 커버드 콜 스트라이크 프라이스 근처까지만 매달 상승한다면, 이론상 MSTY가 MSTR보다 더 좋은 성장률을 기록할 수도 있다.
5. 이미 MSTR에 투자하고 있지만, MSTR이 단기적으로 크게 가격 변화가 없을 때 보완하는 역할로 MSTY에 투자하는 것도 합리적이다.
6. MSTR이 횡보할 때 MSTY를 보유하면 매달 꾸준히 많은 배당금이 들어오기 때문이다.

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7. 개인의 MSTY 투자 사례 및 향후 계획

1. MSTY 매수 결정 배경:
2. 필자는 몇 주 전 MSTY를 매수했다.
3. 10만 달러의 여유 자금이 있었고, 원래는 ASTS(AST SpaceMobile)에 추가 매수할 계획이었다.
4. 하지만 ASTS 주식이 올해 말까지 크게 폭등할 것 같지 않았고, 자금을 묶어두기 아까웠다.
5. MSTR에 투자하자니 역시 단기적인 움직임이 없을 수도 있고, MSTR을 기다리다 ASTS 추가 매수 기회를 놓칠 수도 있었다.
6. 이에 MSTY에 투자하여 매달 나오는 배당금을 ASTS에 재투자하기로 결정했다.
7. 이는 MSTR의 상승도 어느 정도 챙기면서 매달 ASTS에 추가 투자할 수 있는 '두 마리 토끼'를 잡는 방법이라고 판단했다.

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1. 첫 배당금 수령 및 전제 조건:
2. 이번 달에 약 1만 달러의 배당금을 처음으로 받았다.
3. 이 계획에는 MSTR 및 비트코인이 앞으로 계속 우상향할 것이라는 한 가지 조건이 있다.
4. 만약 비트코인이 계속 폭락하면 이 투자는 실패하며, 매달 배당 프리미엄을 챙기더라도 MSTY 가격 자체가 폭락할 것이기 때문에 좋은 상황이 아니다.
5. 필자는 비트코인이 가까운 미래에 계속 상승할 것이라고 믿기 때문에 이러한 리스크를 투자자로서 받아들였다.

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1. 향후 계획:
2. MSTY로 받는 배당금을 매달 ASTS에 재투자하여 1만 주를 모으는 것이 목표이다.
3. 1만 주를 채운 후에는 MSTY를 계속 보유할지 다른 투자를 할지 그때 가서 다시 생각해 볼 예정이다.
4. 앞으로의 계획 진행 상황은 추후 업데이트될 예정이다.