폴 튜더 존스가 말하는 금리·트럼프정책·AI의 미래

 

https://youtu.be/-MaHDqII2yo

 

📌 폴 튜더 존스가 예상하는 단기 금리 전망은?

폴 튜더 존스는 단기 금리가 상당히 낮아질 것으로 예상하며, 이는 트럼프가 비둘기파적인 연준 의장을 임명할 것이기 때문이라고 말합니다.

 

💡 폴 튜더 존스가 예상하는 투자 전략은?

• 단기 금리 하락에 베팅
• 장기적으로는 수익률 곡선이 가팔라질 것으로 예상
• 달러 약세 예상
• 금 또는 비트코인 투자
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폴 튜더 존스는 금리, 트럼프 정책, 그리고 ai의 미래에 대해 이야기하며, 재정적 제약 하에서 정책 결정자들이 직면할 수 있는 선택과 그에 따른 투자 전략을 제시합니다. 그는 트럼프 행정부의 재정 정책이 지속 불가능하며, 결국 시장이 이에 대한 책임을 물을 것이라고 경고합니다. 금리인하와 재정 적자해소를 위한 극단적인 조치 (부자 증세, 복지 삭감) 필요성을 언급하며, 이러한 상황에서 금, 비트코인, 금관련 주식이 좋은 투자 선택이 될 수 있다고 조언합니다. ai기술 발전이 가져올 사회적 불안정, 일자리 감소, 그리고 규제 부재에 대한 우려를 표명하며, 생산성향상의 이익을 공정하게 분배하기 위한 사회적 논의가 필요하다고 강조합니다. 궁극적으로, 그는 투자자들이 정책 변화와 기술 혁신이 가져올 미래에 대비해야 한다고 주장합니다.

 

1. 💡 금리 조정 전략과 예측

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폴 튜더 존스는 앞으로 금리가 상당히 낮아질 것임을 예측하며, 트럼프가 초 비둘기파인 인물을 연준 의장으로 임명할 것이라 주장한다 . 트럼프의 재정 정책하에서 단기 금리가 하락하면서, 적자 증가가 장기 금리를 상승시키는 양상을 보여 왔지만, 장기적으로는 이 전략이 효과를 발휘할 것이라고 전망한다 . 현재 예산 적자가 6% 이상으로 예상되기에, 대통령 입장에서는 가능한 한 비둘기파인 연준 의장을 임명하여 이자 비용을 낮추는 것이 중요하다는 입장을 취한다 . 그는 일본을 사례로 들며, 인플레이션이 있음에도 불구하고 금리를 50 베이시스 포인트 이상 올리지 않는 상황을 통해 비유하여 설명한다 . 금리를 2.5%로 낮추고, 10년 채권 금리를 50 혹은 100 베이시스 포인트 이상 줄인다면, 175억 달러를 절약할 수 있는 상황을 언급한다 .

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2. 세금 인상과 지출 삭감의 필요성

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• 초기 재정 격차는 9000억 달러로, 이를 해결하기 위해 175억 달러를 절약해야 한다.
• 이를 위해 부유층에 대한 세금 인상 50%와 50%의 지출 삭감을 가정한다.
• 지출 삭감은 모든 항목에 대해 6%의 일반적인 축소로 계산할 수 있으며, 사회 보장, 메디케이드, 국방 등 모든 분야가 포함된다.
• 이러한 조치가 필요하다면 약 3600억 달러를 절감할 수 있으며, 이는 쉽지 않은 정치적 과제가 될 것이다.
• 또한, 세금 인상 측면에서는 최고 소득세율을 49%로 인상하고, 연간 1% 자산세 및 자본 이득세율을 40%로 올리는 것이 필요하다.

 

3. 미국의 재정 상황과 포트폴리오 전략

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• 미국은 6%의 예산 적자가 지속 가능하지 않지만, 현재 단기적으로는 괜찮은 상황이라고 평가된다 .
• 현재의 가격 구조가 지속 가능하지 않기 때문에 장기 투자에 어려움이 따르며, 이는 주식의 배수에도 영향을 미친다고 언급된다 .
• 향후 수익 곡선이 가팔라지고, 단기 금리가 급격히 인하되며, 그 결과 달러가치가 하락할 것으로 보인다 .
• 앞으로의 재정 정책은 부채 함정에서 벗어나기 위해 부정적 실질 금리를 유지해야 하며, 일본과 유사한 방식으로 진행될 것이라고 설명된다 .
• 인플레이션에 대응하기 위한 이상적인 포트폴리오는 주식, 금, 조정된 비트코인( 금대비 5배의 변동성), 금관련 주식의 조합이 될 것이라고 제안된다 .

 

4. 금리, 트럼프 정책, AI와 경제 전망

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• 12개월 내 새로운 연준 의장하에 금리가 급격히 하락할 것으로 예상된다.
• 도널드 트럼프는 금리를 100bp 인하하겠다고 발언했으며, 이는 금리인하를 원하는 세력에 힘을 실어준다.
• 주식 시장의 주요 위협은 재정적 문제로, 글로벌 및 국내 상황은 현재 이를 수용하고 있는 것으로 보인다.
• AI가 시장에 미칠 영향이 크며, 신규 모델들은 양적 분석의 진입 장벽을 낮추고 있어 중요한 혁신으로 평가된다.
• AI는 교육 분야에서도 혁신적인 변화를 가져올 것으로 기대되며, 이는 향후 경제 전반에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.

 

5. AI의 위험성과 사회적 불안정성

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• 저소득 아동도 최고의 교육을 받을 수 있는 기회를 가져야 하며, 이는 개인 튜터의 도움을 통해 가능하다는 주장이다 .
• AI의 부정적인 측면은 인류를 멸망시킬 가능성으로, 엘론 머스크는 AI가 인류를 위협할 수 있다고 경고했다 .
• AI로 인해 White collar 직업의 10~20%가 사라질 수 있으며, 이는 실업 문제를 야기할 것으로 보인다 .
• AI의 발전 속도가 매우 빠르며, 이에 대한 규제가 부족해 사회적 안전과 경제적 안정 문제를 초래할 수 있다 .
• 경제 생산성의 향상이 소득 분배 측면에서는 불평등을 초래하고 있으며, 이는 사회적 분열을 야기할 수 있다 .