이 영상은 kodex 미국 ai 테크top10 타겟 커버드콜 etf에 대한 심층 분석을 제공합니다. 커버드콜 etf는 높은 배당과 하방 방어라는 장점이 있지만, 시장 변동성이 커질 때 상승을 제대로 따라가는지, 하락을 잘 방어하는지에 대한 의문이 생길 수 있습니다. 이 영상은 타겟 커버드콜 전략이 어떻게 작동하는지, 그리고 일반적인 커버드콜 etf와 어떤 차이점이 있는지 설명합니다. 특히, 콜옵션 매도 전략의 다양한 측면( otm, atm, itm)과 이것이 ETF 수익률에 미치는 영향을 분석합니다. 이 ETF는 ai 테크 기업에 집중 투자하면서도 나스닥지수의 상승을 따라잡고, 하락 시에는 손실을 방어하는 것을 목표로 합니다. 궁극적으로, 이 영상은 투자자들이 커버드콜 etf를 더 잘 이해하고, 투자 결정을 내리는 데 도움을 주는 것을 목표로 합니다.
1. 📈 커버드콜 ETF와 콜옵션의 이해
커버드콜은 높은 배당과 하방 방어의 장점이 있지만, 최근 시장 변동성에서는 상승이나 하락 시 잘 따라가는지에 대한 의문이 생긴다 .
커버드콜 etf는 나스닥본주에 비해 상승을 잘 따라가는 모습을 보였으며, 급등 시 수익이 제한되는 단점을 극복한 사례가 있다 .
콜옵션 매도를 통해 횡보하거나 하락 시 프리미엄을 얻어 배당의 재원으로 삼는다 .
옵션 거래는 제로섬 게임으로, 계약금 포기 시 손실이 프리미엄으로 한정되는 구조이다 .
콜옵션 매도자는 가격 급등 시 손실을 볼 수 있는 구조이며, 개인에게 매우 어려운 거래 분야이다 .
2. 📉 주식 옵션의 원리와 변동성
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주식이 100원에서 130원으로 상승할 경우, 콜옵션 매수자는 이익을 보지만, 매도자는 130원에 팔아야 하므로 수익이 제한된다.
주식 가격이 200원으로 오르면 매도자는 30원 이득을 보지만, 받은 프리미엄 20원을 포함하여 총 50원에 고정된 수익이 발생한다.
주식 가격이 500원으로 상승해도 매도자는 여전히 130원에 팔아야 하므로, 수익이 고정되어 억울함을 느낄 수 있다.
옵션 가격의 종류에는 otm, atm, itm이 있으며, 현재 가격보다 낮은 옵션은 비싸고, 가격이 같거나 높은 옵션은 싸다.
주가가 오를 경우 옵션 권리의 프리미엄도 상승하며, 이는 가격 변동과 함께 옵션 매도가의 이익을 제한하는 영향을 미친다.
3. 📊 KODEX 미국 AI 테크탑과 타겟 커버드 콜의 메리트
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KODEX 미국 AI 테크탑은 시가총액이 크고 구성 종목들이 우수하여 투자가치가 높다 .
이 ETF는 마이크로소프트, 엔비디아, 애플, 아마존 등 인기 있는 빅테크를 포함하고 있다 .
‘타겟 커버드 콜’은 기존의 커버드 콜과 달리 목표 수익률을 설정하여 운용되는 모델이다 .
콜옵션 매도는 주식에 비례해 프리미엄을 지급받는 구조로, 배당재원에 큰 영향을 미친다 .
옵션 비중을 증가시키면 배당은 늘어나지만, 주식의 상승 가능성은 줄어드는 장단점이 존재한다 .
4. 📈 옵션 매도의 원리와 목표 배당 설정
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15%의 프리미엄을 타겟으로 설정하고, 이를 52주로 나누면 매주 0.28%를 목표로 하게 된다 .
기초 자산으로는 나스닥을 생각할 수 있으며, 콜옵션의 비드 가격은 시장의 상황에 따라 달라진다 .
만약 옵션 비드 가격이 높아지면 적은 계약 수로 매도해도 되므로, 주식의 비중이 증가하게 된다 .
목표 배당률은 고정되어 있기 때문에, 옵션 매도의 비중만 조절하면 목표를 달성할 수 있다 .
시장이 하락하는 경우, 옵션의 매도 비중이 늘어나며, 이로 인해 포트폴리오 방어가 가능해진다 .
5. 📈 커버드 콜 전략과 그 효용
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프리미엄은 옵션의 종류에 따라 달라지며, atm(At The Money)의 경우 프리미엄이 비싸고, otm(Out of The Money)은 프리미엄이 상대적으로 쌉니다 .
고정 커버드 콜은 수익률을 정해놓고 매도하는 방식으로, 상승할 때 제대로 따라가지 못할 수 있으나, 상황에 따라 다양한 전략을 조합할 수 있습니다 .
커버드 콜 전략이 유리한 경우가 많으며, 실제로 AI 테크탑 본주의 경우 상승장에서 더 좋은 성과를 나타냈고, 배당과 주가 상승을 동시에 경험하였습니다 .
최근 시장 하락 국면에서도 커버드 콜이 대체로 1% 정도 더 나은 성과를 보였고, 따라서 이 전략이 더 유리하다고 평가됩니다 .
전반적으로 커버드 콜은 나쁜 상품이 아니며, 기본 개념만 알고도 접근할 수 있는 투자 전략이다 .
