커버드콜이 뭐길래 배당을 저렇게 많이 줄 수 있는 걸까?

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이 영상은 커버드 콜 전략이 무엇인지, 왜 높은 배당률을 제공할 수 있는지에 대해 알기 쉽게 설명합니다. 콜옵션 매도를 통해 얻는 프리미엄 수익이 배당의 원천임을 강조하며, 상승 제한과 하락 방어 불가라는 커버드 콜의 양면성을 명확히 합니다. 횡보장에서 유리하며, 배당주와 궁합이 좋다는 점을 언급하며, 투자 시 신중한 자산 선택이 중요함을 강조합니다. 커버드 콜etf를 활용해 안정적인 현금 흐름을 만들고 싶은 시청자에게 유용한 정보를 제공합니다.

1. 📈 커버드콜의 매력과 리스크

• 커버드 콜은 일반적인 배당주보다 높은 배당률을 제공하지만, 그 이유는 콜옵션매도를 통해 생긴 수익 때문이다.

• 콜옵션을 통해 미래에 주식을 더 저렴하게 살 수 있는 권리를 매매하며, 매도 시 생긴 프리미엄이 배당 수익의 본원으로 작용한다.

• 이 방식은 변동성이 있어 리스크가 존재하며, 매도하는 시점에 따라 수익이 다를 수 있다.

 

2.  커버드 콜의 리스크와 프리미엄

• 커버드 콜은 콜 매도와 주식 보유를 결합하여, 콜 매도의 높은 리스크를 줄이는 전략이다.

• 주식을 보유하고 콜 매도를 하면 가격이 상승할 경우 손실을 제한할 수 있어, 이를 통해 이익을 최소화할 수 있다.

• S&P 500 커버드 콜 ETF와 같은 상품들은, 주식 보유와 콜 매도를 통해 배당금과 콜 프리미엄 수익을 동시에 얻는 기반이 된다.

• 그러나 주식의 비중이 적고 콜 매도의 비중이 높아지면, 프리미엄 수익률은 높아지지만 상품 회수의 위험이 커진다.

• 커버드 콜은 리스크 관리의 전략으로, 주식과 함께 고려해야만 편리하지만 위험이 따른다는 점이 강조된다.

 

3.  커버드 콜의 특징과 원리

• 커버드 콜은 주가가 횡보하거나 조금 올라갈 때 오히려 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이다. 주식이 하락하더라도 일정 수익을 계속 얻을 수 있다.

• 커버드 콜에서는 주가가 상승할 때 그 수익을 포기하는 대신 꾸준한 배당 수익을 추구하는 것이다.

• 커버드 콜은 불리한 구조를 가진 투자 상품으로, 위에서는 수익이 제한되고 아래에서는 손실을 감수해야 한다.

• 배당주는 고배당을 유지하면서 주가의 큰 상승이 없을 것으로 예상될 때 커버드 콜전략과 잘 어울린다.

• 커버드 콜을 활용하는 가장 좋은 시점은 횡보할 것 같다고 판단될 때이며, 방향성을 틀리게 판단하면 예상치 못한 손실을 볼 수 있다.

3.1. 커버드 콜의 특징과 수익 구조

• 커버드 콜의 가장 큰 특징은 주가가 오르지 않거나 떨어지는 상황에서도 수익을 지속적으로 낼 수 있다는 점이다.

• 주식 시장에서 가격이 횡보할 때 지속적으로 수익을 얻으며, 가격이 오르는 경우에는 수익을 포기해야 한다는 점이 다르다.

• 커버드 콜투자는 미래의 가격 상승 가능성을 포기하는 대신 꾸준한 배당을 추구하는 형태로 해석된다.

• 이런 방식은 가격 변화가 없는 구간에서 안정적인 수익을 제공하지만, 상승 가능성을 제한하기 때문에 상대적으로 불리한 구조를 갖고 있다.

• 따라서 커버드 콜은 횡보하는 자산에서 가장 큰 수익을 낼 수 있는 투자 전략이다.

3.2. 커버드 콜의 적합한 자산 선택

• 커버드 콜을 선택할 때는 횡보하는 자산이 가장 적합하다고 알려져 있다.

• 원주식을 구매하면 주가가 하락하더라도 커버드 콜이 같은 방향으로 하락하기 때문에, 하락폭이 덜한 자산을 선택하는 것이 좋다.

• 배당주는 주가 상승이 적으므로, 커버드 콜과 잘 어울리며 특히 고배당주가 그 예시로 언급된다.

• 한국의 고 배당주는 가격 상승이 미비했지만, 높은 배당금을 지속적으로 지급해왔고, 이는 커버드 콜과 궁합이 좋다고 주장된다.

• 커버드 콜전략을 통해 프리미엄 수익을 창출할 수 있으며, 이를 통해 큰 손실을 피할 수 있는 가능성이 높다.

3.3. 커버드콜의 투자 전략과 위험성

• 투자의 주요 목표는 큰 손실을 피하는 것이며, 배당을 추구하는 과정에서 손실을 감수해서는 안 된다.

• 현재 코스피 2600일 때, 코스피 200 커버드콜을 구매하면 10% 이상의 배당을 기대할 수 있다.

• 투자자가 코스피 200을 구매하는 이유는 생 ETF에서 수익이 나지 않을 것이라 생각하기 때문이며, 이 경우 꾸준한 배당이 장점으로 작용한다.

• 하지만 코스피가 3000에 도달할 경우, 투자자는 가치 상승 기회를 놓치는 결과를 초래하게 된다.

• 투자자는 배당을 받더라도 본체 가치 하락을 간과해서는 안 되며, 그러한 하락 상황에서도 투자한 배당으로 손실을 상쇄할 수 있다는 점이 장점이지만, 이를 이해하는 투자자가 적다는 것이 문제이다.

3.4. 커버드 콜의 활용 시점과 전략

• 미국의 지수가 조정받고 있지만, S&P 500과 나스닥 지수를 사는 것은 위험할 수 있다. 또한, 하락을 예측하고 커버드 콜에 투자하는 것은 착각으로 이어질 수 있다.

• 커버드 콜은 주가가 횡보하는 기간 동안 유효한 전략이며, 이 기간에만 투자하는 것이 유리하다.

• 특정 자산이 장기간 상승할 경우, 주식을 직접 사는 것이 커버드 콜보다 나은 선택이 될 수 있다.

• 커버드 콜이 효과적이었던 역사적 구간이 있으며, 급등 후 급락을 반복하는 상황에서는 커버드 콜이 수익성을 저해할 수 있다.

• 하락을 예상하거나 방향성을 모를 경우, 인버스를 사거나 투자하지 않는 것이 좋다.

3.5. 커버드콜의 특징과 수익 구조

• 미배당 커버드 콜 상품은 통상적인 배당률인 3.2%에서 3.5%보다 높은, 10% 이상의 수익률을 제공할 수 있다.

• 커버드 콜에서는 매도 주기가 일주일 또는 매일 이루어지며, 이를 통해 프리미엄 수익을 최대화할 수 있다.

• 투자자는 목표 수익률을 설정하여 타겟을 정하고, 예를 들어 3%, 5%, 7% 등의 수준으로 매도 계획을 세운다.

• 커버드콜을 통해 얻는 수익률은 기초 자산이 동일하더라도 2배 이상의 차이가 날 수 있으며, 이는 투자자의 비중 조절에 따라 달라진다.

• 커버드 콜상품은 배당 이슈가 없어서 옵션 프리미엄 수익은 비과세 혜택을 받을 수 있다.

 

4.  커버드 콜의 리스크와 배당 전략

• 커버드 콜은 배당을 높이는 장치이지만 안전 장치가 아니며, 따라서 리스크가 존재한다.

• 커버드 콜을 통한 배당 증가에는 비대칭적 리스크가 있으며, 이로 인해 가격 하락 시 배당 수익이 보장되지 않는다.

• 과거 사례에서 배당 수익률을 맞추기 위해 몸체를 떼주는 일이 발생하여 커버드 콜의 한계가 드러났다.

• 모든 투자 상품은 잠재적인 리스크를 안고 있으며, 과거의 원유 ETF 사례처럼 예측할 수 없는 상황이 발생할 수 있다.

• 커버드 콜은 장기적으로 주가 상승을 따라가지 못하는 가능성이 있어, 투자 결정을 할 때 사용 시기를 고려해야 한다.

4.1. 커버드콜의 투자 전략과 배당의 관계

• 커버드콜을 통해 월 배당을 증가시키고, 이로 인해 더 많은 소비를 할 의도가 있다는 점이 제시된다.

• 투자자의 제대로 된 접근 방식은 투자의 자세를 유지하며, 위기 상황에서도 감당할 수 있어야 한다고 강조된다.

• 주식과 배당을 동시에 고려한 포트폴리오구성이 필요한 이유는 배당의 안정성과 다양성에 있다.

• 100%의 비중으로 배당을 받는 것에 대한 고민이 존재하며, 이는 리스크를 발생시킬 수 있는 요인으로 언급된다.

• 투자에서 분산 투자의 필요성을 강조하며, 리츠와 배당주등 다양한 자산을 포함할 필요가 있다고 설명된다.

4.2. ️ 커버드콜의 리스크와 비대칭성

• 커버드콜은 안전한 투자 방식이 아닌 리스크가 존재한다. 배당을 더 받기 위한 장치일 뿐, 안전 장치는 없다.

• 커버드콜은 위쪽의 수익이 제한되고, 아래쪽의 손실 가능성이 열려 있는 비대칭적 구조를 가지고 있다.

• 기초 자산의 가격이 하락할 경우, 커버드콜도 함께 빠지지만, 기초 자산이 반등할 때 커버드콜은 수익이 제한된다.

• 과거 사례에서 약속한 배당 수익률을 맞추기 위해 투자 자산이 줄어드는 경우가 있었으며, 이는 커버드콜의 한계로 여겨진다.

• 모든 투자 상품에는 잠재적인 리스크가 존재하며, 시장의 예측 외적인 상황이 발생할 수 있다. 이는 원유 가격이 마이너스가 된 상황과 관련이 있다.

4.3. 커버드 콜의 비대칭적 성격과 배당 성장

• 커버드 콜은 자산의 변동성을 고려할 때, 우상향하는 기초 자산과의 비대칭적 성격 때문에 장기적으로는 불리할 수 있다.

• 기초 자산이 우상향할 경우 커버드 콜은 가격 상승을 따라가지 못할 가능성이 크며, 이는 투자자가 미배당 주식을 선택함에 있어 신중해야 함을 시사한다.

• 미배당 주식 투자로는 배당 성장이 10% 이상일 경우를 고려하여, 장기적인 성장 가능性를 보고 담는 것이 유리할 수 있다.

• 커버드 콜전략은 현재 높은 배당 수익률을 제공하지만, 미래에 대한 확실한 계산이 어렵기 때문에 이는 일정 기간 동안 우세할 수 밖에 없다.

• 전반적으로 지금 당장 사용할 자산이라면 커버드 콜이 적합할 수 있지만, 장기 투자 관점에서 볼 때 미배당 주식의 재투자를 통한 성장이 더욱 효과적일 것으로 추정된다.

4.4. 커버드 콜과 배당 투자 유형의 차이

• 배당 투자자에는 배당 성장 투자와 고배당 투자 두 가지 유형이 존재하며, 이들은 서로 다르다.

• 커버드 콜은 시간을 투여해야 하는 투자 전략이며, 그 결과가 예측하기 어려운 복잡한 상품으로 분류된다.

• 높은 배당률, 예를 들어 10% 배당을 제공하는 상품은 주가 하락과 관련이 있으며, 이는 일시적인 현상일 수 있다.

• 커버드 콜은 과거 배당 투자와 다르게 현재 핫한 투자 옵션으로 떠오르고 있지만, 투자 시에는 반드시 경계심을 가져야 한다.

• 안전성을 위해 커버드 콜을 활용할 경우, 일정 비율만 투자하는 것이 바람직하다.

4.5. 배당과 커버드 콜의 리스크

• 콜 매도를 통해 발생하는 프리미엄의 가격이 줄어들 가능성이 항상 존재하며, 이는 배당 수익률을 감소시키는 요인이 된다.

• 배당 수익률이 줄어들 경우, 투자자들이 원하는 10%의 수익률을 달성하기 어려워지고, 시장의 매력이 감소할 수 있다.

• 불확실한 시장 환경에서는 배당이 오르더라도 미배당 커버드 콜의 가치가 한계가 있을 수 있으며, 가격이 정체될 수 있다.

• 따라서, 배당이 상승하더라도 해당 전략의 수익성이 기대한 만큼 상승하지 않을 가능성도 존재한다.

 

5.  커버드 콜을 통한 배당 수익 극대화

• 고배당주를 저가에 매수하면, 주가 회복 후 배당 수익률이 크게 상승하여 높은 수익을 얻을 수 있다. 예를 들어, 만 원짜리 주식을 8,000원에 사면, 회복 후에도 동일한 배당을 받는 것이 가능하다.

• 커버드 콜전략은 다양한 포트폴리오를 구성하는 데 유용하며, 배당 ETF와 결합하여 변동성을 관리하고 생활비를 마련하는 데 도움이 된다.

• 커버드 콜상품은 여러 브랜드에서 출시되며, 투자자는 개인의 목적에 맞는 상품을 선택할 수 있다.

• 배당 수익을 잘 활용하면 경제적 안정성을 확보할 수 있으며, 특히 은퇴 후에도 일정한 소득을 유지하는 데 중요한 역할을 할 수 있다.

• 커버드 콜전략을 잘 이해하고 활용하면 투자의 성공 확률을 높일 수 있으며, 주변 사람들과의 공유가 필요하다고 언급했다.