은퇴하고나서 느낀 것. 꼭보세요.. 두번보세요. 파이어족 1순위 ETF

https://youtu.be/aHOTzTmvlKo

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* 은퇴 후 현금 흐름 유지를 위한 연 8% 고배당 투자의 시작은?

은퇴 후 소득 단절의 공포를 극복하고 구매력을 유지하기 위해 리츠(REITs) ETF를 활용한 배당 세팅이 중요합니다.

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* 리츠(REITs) ETF가 은퇴 후 현금 흐름에 유리한 이유는?

상업용 부동산 임대료 기반으로 90% 이상을 배당하며, 법인세가 적고 여러 부동산에 분산 투자되어 안정적인 현금 흐름을 제공하기 때문입니다.

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은퇴 후 가장 무서운 것은 '수익률'이 아닌 '현금 흐름의 단절'이라는 현실적인 고민을 공유합니다. 은퇴 생활비를 안정적으로 확보하기 위해 리츠(REITs)와 커버드 콜 ETF를 조합하여 매달 현금 흐름을 창출하는 구체적인 포트폴리오 전략을 제시합니다. 막연한 파이어족의 꿈이 아닌, 소득이 끊긴 상황에서 심리적 안정과 구매력을 유지하는 실질적인 방법을 배울 수 있습니다.

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1. 은퇴 후 현실: 수익률보다 현금 흐름의 단절이 더 큰 공포

은퇴 후에는 수익률 자체보다 생활비를 충당할 현금 흐름이 끊기는 것에 대한 공포가 가장 크므로, 이를 해결하기 위한 배당형 자산 세팅이 필수적이다.

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1.1. 은퇴 후 직면하는 현실적인 문제

1. 배당 수익률과 시드의 관계
2. 연 8% 배당 수익률은 불가능한 숫자는 아니지만, 하루 생활비는 시드(투자 원금) 규모에 따라 달라진다.
3. 예를 들어, 1억 원당 연 8% 배당이면 월 80만 원 수준이며, 3억 원이면 하루 6만 원 정도의 소비 패턴을 유지할 수 있다.
4. 소득 단절로 인한 조급함과 공포
5. 은퇴 후 시간이 넘쳐나는 것은 만족스럽지만, 돈을 더 모아야 한다는 생각을 하게 된다.
6. 특히 현금 흐름이 끊긴다는 공포감이 수익률보다 더 무서운 현실이다.
7. 만약 돈을 더 모아 집을 사야 하는 상황까지 겹치면 은퇴는 불가능해진다.
8. 따라서 은퇴 후 가장 필요한 것은 현금 흐름이다.

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1.2. 현금 흐름 확보의 중요성 및 기존 방식의 한계

1. 생활 유지를 위한 현금 흐름의 필수성
2. 현금 흐름을 무시하고서는 생활이 불가능하며, 통장 잔고가 줄어드는 것에 대한 두려움이 존재한다.
3. 회사 생활의 장점(루틴, 인정, 관계)은 평생 지속될 수 없으므로, 결국 소득 단절은 누구나 겪어야 할 감정이다.
4. 성장주 매각을 통한 자가 배당의 비효율성
5. S&P 500 등 성장주를 모아뒀다가 필요할 때마다 주식을 팔아 현금을 확보하는 자가 배당 방식은 현실적으로 불가능하다.
6. 매번 주식을 팔아 현금을 뽑는 과정이 번거롭고, 그때마다 세금을 엄청나게 내야 하기 때문이다.
7. 따라서 중간중간에 자동으로 현금 흐름을 만들어 두는 역할에 대해 미리 준비하고 경험하는 것이 중요하다.

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1.3. 배당 세팅의 이점과 포트폴리오 구성 원칙

 

1. 배당 세팅의 심리적 안정감
2. 현금 흐름을 만들어주는 배당 세팅은 계좌의 평가 손실을 인정하더라도 내 잔고가 기본적으로 유지된다는 심리적 안정감을 제공한다.
3. 따라서 자가 배당보다는 배당 세팅이 훨씬 낫다.
4. 배당주 100% 투자의 한계
5. SCHD(슈드) 같은 배당 성장 ETF는 현재 배당률이 3.8% 수준이고 매년 10% 정도 성장하지만, 은퇴자 입장에서는 당장 현금 흐름이 부족하여 계륵 같은 존재가 될 수 있다.
6. 구매력 유지 측면에서 물가 상승률을 따라가거나 초과 성과를 내야 하므로, 슈드나 배당주에 100% 투자하는 것은 또 다른 숙제를 남긴다.
7. 따라서 성장주를 동시에 같이 투자하여 포트폴리오를 섞어야 한다.
8. 현금 흐름 발생 ETF 옵션
9. 현금 흐름을 발생시키는 대표적인 ETF는 리츠(REITs)와 커버드 콜(Covered Call)이다.
10. 리츠는 부동산 이해도를 바탕으로 배당금이 자동으로 환원되어 신경을 덜 쓸 수 있는 장점이 있다.
11. 커버드 콜은 주식을 보유하면서 옵션을 활용하는 방식이며, 시장 하락 시 주가와 배당이 모두 줄어들 수 있으므로 리츠와 조합해야 한다.
12. 국내 코스피 기반 커버드 콜, 미국 주식 기반의 JEPQ, JEPI 등이 좋은 옵션이 될 수 있다.

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2. 현금 흐름 창출의 핵심 자산: 리츠(REITs)의 구조와 장점

리츠는 상업용 부동산 임대료를 기반으로 높은 배당을 지급하며, 법인세 절감 구조와 유상증자를 통한 파이프라인 확대 가능성 덕분에 은퇴 후 현금 흐름을 위한 핵심 자산이다.

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2.1. 리츠의 기본 개념 및 배당 구조

1. 리츠 투자의 목표 수익률과 변동성
2. 월 생활비 목표를 달성하기 위해 연 8%에서 12% 사이의 기대 수익률을 설정할 수 있으며, 이 목표에 따른 변동성은 인정하고 들어가야 한다.
3. 리츠의 기본 컨셉: 상업용 부동산 투자
4. 리츠는 주거 형태가 아닌 상업용 부동산을 투자 도구로 매수하는 것이다.
5. 상업용 부동산의 임대료를 바탕으로 배당을 주는 형태가 리츠의 기본 컨셉이다.
6. 리츠의 안정성 및 배당률
7. 리츠는 하나가 아닌 17개에서 20개의 부동산을 같이 보유하고 있어, 한두 개가 문제가 생겨도 다른 리츠가 버텨준다.
8. 임대료를 거의 대부분 배당으로 활용하며, 부동산이 무너져도 매수자가 와서 구조조정을 통해 재활성화될 수 있다.
9. 개별 리츠 특성에 따라 5~9%의 배당이 세팅되며, 평균적으로 8% 정도의 배당이 나온다.
10. 매각 이슈를 통한 청산 배당 증가 가능성
11. 부동산을 사고 일정 수준이 되면 팔 수도 있으며, 매각 이슈가 발생하면 청산 배당이 증가할 것이라는 기대감으로 주가가 상승하는 이벤트가 발생하기도 한다.

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2.2. 리츠의 법적 이점과 ETF 조합의 필요성

 

1. 리츠의 법인세 절감 구조
2. 리츠는 임대료 기반 이익의 90% 이상을 배당해야 한다는 법적 규제가 있다.
3. 이로 인해 세금이 거의 없거나 매우 적어 법인세가 거의 없다는 장점이 있으며, 이는 배당률이 높아질 수밖에 없는 구조를 만든다.
4. 리츠 ETF 추천 및 시장 영향
5. 한쪽에 망하더라도 나머지가 커버할 수 있도록 17~20개 정도 세팅된 리츠 ETF를 추천한다.
6. 리츠는 부동산 규제에 영향을 받으며, 금리가 떨어지는 국면에서는 대출 이자 비용이 낮아져 유리하다.
7. 임대료는 매년 물가 상승률보다 올라가도록 계약되는 경우가 많아 지속적인 현금 흐름을 기대할 수 있다.

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2.3. 리츠의 유상증자(유증) 이슈에 대한 이해

1. 유상증자의 불가피성
2. 리츠는 배당을 거의 다 주기 때문에 남아있는 현금이 없어, 파이프라인(부동산)을 늘리려면 유상증자를 통해 돈을 마련할 수밖에 없다.
3. 유증은 기본적으로 악재로 인식되지만, 리츠의 경우 파이프라인이 많은 것이 더 좋기 때문에 유증이 필요하다.
4. 유상증자의 긍정적 효과
5. 유증으로 인해 주가가 일시적으로 빠지는 것은 맞지만, 결과적으로 파이프라인이 늘어나면서 리츠가 다시 건전화된다.
6. 유증 때 싸게 매수하면 주가가 다시 올라가면서 시가 배당률이 증가할 수 있는 포인트가 된다.
7. 따라서 유증은 무조건 나쁜 것이 아니며, 대부분 파이프라인 확대 측면에서 도움이 된다고 판단한다.
8. 은퇴 후 외통수 방지
9. 은퇴 후 외통수(하나의 소득원)는 재앙이 될 수 있으므로, 부업을 여러 가지 하는 것이 중요하다.
10. 리츠의 유증은 파이프라인을 늘릴 수 있는 사실상 유일한 방법이며, 금리가 떨어지는 변곡점에서 싸게 사는 것이 중요하다.

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2.4. 리츠를 통한 건물주 역할 수행

1. 리츠의 포트폴리오 비중
2. 배당이 나오는 부동산 세팅(리츠)의 비중은 포트폴리오에서 많게는 50%까지도 고려할 수 있다.
3. 리츠 투자의 본질
4. 건물주나 연예인이 건물을 사는 이유는 본인이 일하지 않을 때 소득이 끊기는 것을 방지하기 위함이다.
5. 리츠는 내 현금 흐름을 위해 건물(자산)이 일하게 만드는 것이다.
6. 건물주가 되려면 돈이 많이 필요하지만, 리츠는 한 주당 5,000원 수준이므로 주식을 사 모으면 건물주 역할을 할 수 있다.
7. 가장 중요한 것은 소득이 끊기는 것을 방지하는 것이다.

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3. 지속 가능한 노후를 위한 ETF 포트폴리오 조합 전략

노후의 지속 가능한 구매력 유지를 위해 현금 흐름을 제공하는 배당주(리츠, 커버드 콜)와 물가 상승을 초과하는 성장을 담당하는 성장주를 조합하여 매달 생활비가 나오는 구조를 만들어야 한다.

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3.1. 포트폴리오 리밸런싱 및 자산 조합의 변화

1. 리밸런싱과 포트폴리오 구축
2. 은퇴자나 시드를 모으는 사람들에게 리츠는 분명히 도움될 만한 요소가 있으며, 이를 활용하여 나머지 포트폴리오를 구축해야 한다.
3. 전통 자산 분류의 변화
4. 과거에는 주식과 채권으로 전통 자산을 분류했지만, 최근에는 채권의 매력도가 감소하고 안전 자산 역할도 제대로 못 하고 있다.
5. 따라서 포트폴리오를 금이나 배당주로 조합하는 경우가 많다.
6. 주식이 빠질 때 반대로 움직이는 자산이 필요하며, 금만큼은 아니더라도 현금 흐름이나 배당주에 대한 매력도는 분명히 존재한다.

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3.2. 구매력 유지를 위한 성장주와 배당주의 조합

1. 현금 흐름의 지속 가능성 확보
2. 55세에 은퇴하면 30~40년을 살아야 하므로, 보유한 시드(3억, 5억)를 점차 까먹는 것이 아니라, 변동성은 있더라도 현금 흐름을 쿠폰처럼 계속해서 따낼 수 있는 구조를 고민해야 한다.
3. 현금 흐름이 적다면 그만큼 적게 쓰는 것이 맞다.
4. 성장주와 배당주의 조합을 통한 구조화
5. 구매력 유지 차원에서 ETF를 조합할 때, 성장주와 리츠를 함께 가져가야 한다.
6. 예를 들어, ACE 미국 빅테크 TOP 7 플러스 같은 성장주에 투자하면 시장 상승 시 도움이 되지만 변동성이 크다.
7. 반면, 리츠는 시장이 올라갈 때 상대적으로 덜 오르거나 빠질 수 있으므로, 이 둘을 조합하여 평균적인 수익률을 맞춘다.
8. 최종 목적은 성장을 가져가고, 배당도 일정 부분 가져가며, 매달 생활비까지 나오는 구조를 만드는 것이다.