올릭스(12/22)

https://youtu.be/B1WhjNqtN68

 

* 올릭스(Olics)의 목표 가격과 추가 상승 가능성은?

올릭스의 목표 가격은 현재 시총 2조 7천억 원에서 5조 원까지 충분히 상승 가능하며, 내년 5~6월까지 도달할 것으로 예상됩니다.

 

* 올릭스의 핵심 기술인 ASRNA의 특징은?

기존 SIRNA의 단점인 부작용, 전달 문제, 면역 독성을 보완한 비대칭 구조로 표적 유전자만 정밀하게 타격하며, 자가 전달 기능과 독자적인 특허권을 확보하고 있습니다.

 

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바이오 투자의 기본 개념인 RNA 간섭 기술을 깊이 있게 이해하고, 올릭스(OliX)의 독창적인 플랫폼인 AS-siRNA(비대칭형 siRNA)의 차별점을 분석할 수 있는 콘텐츠입니다. 올릭스의 기술이 기존 siRNA의 치명적 단점인 면역 독성, 오프 타겟 효과, 낮은 세포 내 전달 문제를 어떻게 해결했는지 구체적인 작용 기전(RISC, 갈락, CP)과 함께 학습하고, 이를 통해 탈모, 황반변성, NASH 등 광범위한 적응증 확대 가능성을 파악하여 투자 전략을 명확히 세울 수 있습니다.

 

1. 올릭스 투자 분석 및 목표 시가총액 설정

1. 올릭스의 주가 흐름 분석:
   1. 올릭스 주가는 현재 계단식 상승 형태를 보이며, 10만 원대를 뚫고 13만 원대로 추가 상승할지가 핵심 관심사이다.
   2. 현재 올릭스의 시가총액은 2조 7천억 원까지 상승한 상태이다.
2. 목표 시가총액 및 투자 전략:
   1. 필자는 올릭스의 추가 상승 가능성을 높게 보며, 목표 시가총액을 5조 원까지 설정해야 한다고 판단한다.
   2. 2조 7천억 원에서 5조 원으로 상승하기 위해서는 절반 이상의 성장이 남아 있으며, 이는 내년 5월에서 6월까지 충분히 달성 가능하다고 예측한다.
   3. 투자 전략은 스테이(Stay), 견뎌야 한다, 즉 존버(존보) 전략을 추천한다.

 

2. 올릭스 기술 이해를 위한 RNA 기본 개념 학습

 

2.1. RNA의 기능과 정의

1. RNA의 핵심 기능 (두 가지):
   1. 단백질 합성을 가능하게 한다: (합성)
   2. 유전자 발현을 조절한다:
2. RNA의 역할과 항암의 기본 원리:
   1. 합성 과정에서 잘못된 합성이 있거나, 유전자 발현이 과발현되면 암이 유발될 수 있다.
   2. RNA가 잘못된 RNA의 합성 및 발현을 조절해 주는 것이 항암 치료의 기본이다.
3. RNA의 정의:
   1. RNA(리보핵산; Ribonucleic Acid)는 유전 정보의 발현 및 조절에 관여하는 핵심적인 생체 고분자이다.
   2. 기능에 따라 단백질 합성에 관련된 RNA와 유전자 발현을 조절하는 RNA로 나눌 수 있다.

 

2.2. 주요 RNA 종류와 역할

1. RNA의 주요 종류:
   1. 전령을 담당하는 mRNA (메신저 RNA)
   2. 리보솜에 관련된 rRNA (리보솜 RNA)
   3. 운반을 담당하는 tRNA (운반 RNA)
   4. 소형 간섭 siRNA (작은 간섭 RNA)
2. mRNA의 역할:
   1. DNA의 유전 정보를 복사하여 단백질 공장인 리보솜으로 전달하는 설계도의 역할을 담당한다.
   2. (참고) 이 mRNA를 바꿔 끼우는 기술이 알지노믹스의 기술이다.
3. siRNA의 역할:
   1. RNA를 통해 특정 유전자 발현을 강력하게 억제하고 분해하는 역할을 수행한다.
   2. 잘못된 유전자나 과발현된 유전자를 제어하는 역할을 한다.
4. DNA와 RNA의 작용 기전 비교:
   1. DNA: 유전자 정보를 보유하며, 이중 가닥으로 안정적이나 복제 속도가 느리며 설계도의 개념을 갖는다.
   2. RNA: 단백질 합성에 관여하며, 한 가닥으로 불안정하나 속도는 빠르다.
      1. mRNA: DNA 설계도를 바탕으로 작업 지시서 역할을 하여 유전 정보를 단백질 공장인 리보솜에 전달한다.
5. siRNA의 조절 역할:
   1. 리보솜이 mRNA 지시를 받아 단백질을 합성할 때, 과발현되면 문제가 발생하는데, siRNA가 이에 관여하여 작동을 방해하거나 제거함으로써 건강을 유지시킨다.
   2. 이 siRNA의 기능마저 고장 나면 큰 병이 발생할 수 있다.

 

3. siRNA 작용 기전과 치명적인 단점 분석

 

3.1. siRNA의 작용 원리 (RISC 복합체)

1. siRNA의 정의:
   1. siRNA(Small Interfering RNA)는 소형 간섭 RNA 또는 짧은 간섭 RNA로 불리며, RNA 간섭 현상에 핵심적으로 관여하는 작은 이중 가닥 RNA이다.
2. siRNA의 기능:
   1. 유전자를 선택적으로 억제하고 제거하며 간섭하는 역할을 수행한다.
   2. siRNA는 두 개의 가닥(가닥 1, 가닥 2)으로 이루어져 있다.
   3. 이 중 한 가닥이 RISC (RNA-induced Silencing Complex)라는 단백질 복합체와 결합한다.
3. RISC의 역할:
   1. RISC는 단백질 공장인 리보솜과 반대로 단백질을 파괴하는 역할을 한다.
   2. siRNA와 RISC가 결합하면, 문제가 있는 단백질 설계도 역할을 하는 mRNA를 찾아내 제거한다.
   3. 기전: siRNA-RISC 복합체가 잘못된 mRNA를 찾아낸 후, mRNA를 분해하여 절단시킨다. 이를 통해 단백질 공장인 리보솜에 도달하지 못하게 막는다.

 

3.2. 기존 siRNA의 세 가지 단점

1. 단점 1: 세포 내 전달의 어려움:
   1. siRNA는 음전하를 띠고 있어 세포막을 투과하기 어려워 효율적인 세포 내 전달이 잘 안 된다.
   2. 이로 인해 치료제의 효능이 제한될 수 있다.
2. 단점 2: 오프 타겟 효과 (Off-Target Effect):
   1. siRNA가 특정 표적 단백질 외에 다른 mRNA와도 결합할 수 있다.
   2. 이는 원치 않는 유전자 억제를 초래하며, 정상적인 mRNA까지 방해하여 다른 생물학적 경로에 부작용을 일으킬 수 있다.
3. 단점 3: 면역 독성:
   1. siRNA가 세포 내에서 비특이적인 면역 반응을 유발할 수 있다. (비특이적 = 아무거나 다 결합함)
   2. 이러한 면역 반응은 염증을 유발하고 정상적인 세포 기능을 파괴하며 면역 체계를 무너뜨릴 수 있다.
   3. siRNA는 인공적으로 합성된 물질이므로 우리 몸이 적으로 간주할 수 있다.

 

4. 올릭스의 AS-siRNA 플랫폼과 응용 기술

 

4.1. AS-siRNA (비대칭형 siRNA)의 특징 및 장점

1. AS-siRNA 개발 배경:
   1. 올릭스는 기존 siRNA의 치명적인 단점인 부작용(오프 타겟, 면역 독성)과 전달 문제를 해결하기 위해 AS-siRNA (Asymmetric siRNA)를 개발했다.
   2. AS-siRNA는 올릭스가 독자적으로 개발한 차세대 유전자 간섭 플랫폼이다.
2. AS-siRNA의 구조적 차이:
   1. 기존 siRNA: 두 가닥 모두 21개 염기쌍의 길이가 같다.
   2. AS-siRNA: 두 가닥의 길이가 다르다. 한 가닥은 21개 염기쌍으로 기존 siRNA와 같게 만들고, 다른 한 가닥은 5개를 줄여 16개 염기쌍으로 짧게 만든다.
3. 작용 기전의 차별성:
   1. 길이가 짧아진 가닥은 RISC에 정확하게 결합하지 못하고, 긴 가닥만 정확하게 RISC와 결합한다.
   2. 이를 통해 아무거나 붙으면서 부작용을 일으키는 비특이적인 결합을 막고, 나쁜 mRNA(질병 유발)만을 찾아 절단/제거하게 만든다.
4. AS-siRNA의 장점:
   1. 짧은 가닥이 RISC에 붙지 못하므로 표적 유전자만 정밀하게 타격한다.
   2. 구조가 짧아 면역 세포 자극을 줄여 면역 독성을 해결한다.
   3. 안정성이 높고 자가 전달 기능을 부여하여 전달체 없이 투여가 가능하다. (세포 내 전달 문제 해결)
   4. 독자적인 비대칭 구조로 독자적인 특허권 확보가 가능하다.

 

4.2. AS-siRNA의 응용 플랫폼 (CP 및 GalNAc)

1. CP-AS-siRNA (세포 투과 AS-siRNA):
   1. 기술: 별도의 전달체 없이도 세포막을 통과할 수 있도록 화학적으로 변형된 기술이다. (CP는 Cell Penetrating을 의미)
   2. 적용 분야: 세포막 투과가 강점인 국소 투여 부위에 강점을 가진다.
   3. 대표 파이프라인: 피부 흉터 치료제, 안과 황반변성 치료제, 탈모 치료제에 사용된다.
2. GalNAc-AS-siRNA (갈락 AS-siRNA):
   1. 기술: AS-siRNA 끝에 GalNAc (갈락)이라는 당 성분을 붙여 간세포로만 약물을 배달할 수 있게 만든 기술이다.
   2. 적용 분야: 간에서 발생하는 질병을 중점적으로 치료한다.
   3. 대표 파이프라인: NASH (비알코올성 지방간염), 비만, 비알코올성 간염 등 간 질환 치료 연구의 핵심으로 사용된다.
   4. (참고) 로레알이 올릭스와 에러(Error, 오류를 넘어선 기술 이전 또는 협력)를 두 번이나 할 정도로 기술력을 인정했다.

 

5. 갈락 AS-siRNA 세부 파이프라인 및 확장성

1. NASH 대상 GalNAc-AS-siRNA 플랫폼:
   1. 갈락 기술을 접목하여 간세포에만 약물을 전달, 간에서 발생하는 질병에 중점적으로 연구하는 플랫폼이다.
   2. 핵심 파이프라인은 올릭스 702A이다.
   3. 올릭스 702A는 간 섬유화 및 간경변 위험을 낮추는 유전자인 MARC1을 타겟으로 하며, 최근 대규모 기술 이전 계약을 체결했다.
2. 적응증 확대 가능성:
   1. 비만: NASH 치료 연구 과정에서 체중 감소 효과를 확인하면서 비만 치료제로 적용증 확대 연구가 가능하다.
   2. B형 간염: 간세포 내 바이러스 증식을 억제하는 연구도 가능하다.
   3. 기타 광범위 적응증: 피부 흉터 (올릭스 104C), 안구 황반변성 (올릭스 301A), 신경 퇴행성 질환, 뇌혈관 장벽 투과를 이용한 파이프라인, 호흡기 질환 등 광범위한 적응증 확장이 가능한 파이프라인을 보유하고 있다.
3. 결론 및 목표가 재확인:
   1. 이러한 확장성, 적응증 확대 가능성을 고려할 때, 올릭스는 현재 시가총액 3조 원에 머무르지 않고 5조 원까지 충분히 도달할 수 있다.
   2. 필자는 내년 4월 또는 5월까지 5조 원에 터치할 것으로 보고, 투자자들에게 존버 전략을 재차 강조한다.