2천만원~ 1억까지 연 9% 월배당으로 셀프 월급만들기

* 1억을 미국 배당주에 투자할 때 아무 고민 없이 사도 되는 최강 조합은 무엇이며, 그 조합으로 1억당 월 얼마의 배당을 기대할 수 있는가?

아무 고민 없이 사도 되는 최강 조합은 JEPI와 JEPQ이며, 이를 통해 1억당 월 약 90만원 수준의 배당을 기대할 수 있습니다.

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* JEPI와 JEPQ 조합이 추천되는 투자자 유형과 각 ETF의 특징은 무엇인가?

추천 투자자 유형 및 특징:

• 배당주 위주로 구성하고 싶고, 성장주와는 개별 투자 선호하는 사람
• 본업에 신경 쓰고 월 9% 정도의 배당을 원하는 사람
• 최소 2천만 원 이상 투자하여 활용도를 높이고 싶은 사람
• 장기 투자가 어렵거나 원금 하락을 사양하는 사람
• JEPI는 안정적 배당과 성장 추구(모닝스타 별 3개), JEPQ는 나스닥 추종으로 성장과 배당을 함께 추구(모닝스타 별 5개)함

 

1억으로 연 9% 월배당을 목표로 하는 투자자에게 가장 현실적이고 안정적인 해답을 제시하는 콘텐츠입니다. JP모건의 JEPI와 JEPQ ETF 조합을 통해 성장과 높은 수준의 배당을 동시에 추구하는 구체적인 포트폴리오 전략을 배울 수 있으며, 특히 변동성을 줄이면서도 현금 흐름을 확보하고 싶은 분들에게 실질적인 적용 가이드를 제공합니다.

 

1. 1억으로 연 9% 월배당 목표: JP모건 ETF 조합 전략

본 타임라인 요약은 제도권 주식 분석가가 미국 주식 세미나에서 받은 질문을 바탕으로, 1억 원으로 연 9% 월배당을 목표로 하는 투자자에게 가장 현실적이고 안정적인 해답을 제시하는 내용을 시간 순서대로 정리한 것입니다. 핵심은 JP모건의 JEPI와 JEPQ ETF 조합을 통해 성장과 높은 수준의 배당을 동시에 추구하는 구체적인 포트폴리오 전략을 제공하는 것입니다.

 

1.1. JePi와 JePQ ETF 조합의 핵심 컨셉 및 투자 적합 대상

1. 핵심 결론: 세미나에서 받은 질문("1억으로 배당주를 구성한다면?")에 대한 정답은 JePi와 JePQ ETF의 조합이었습니다.
2. 조합의 이점: 이 두 ETF를 조합하면 성장을 추구하면서도 안정적인 배당을 확보할 수 있는 컨셉을 가집니다.
3. ETF 평가:
   1. JePI: 모닝스타 별 세 개입니다.
   2. JePQ: 모닝스타 별 다섯 개를 최근에 받았습니다.
4. JPQ 별점 상승 요인: 시장 상황에 따라 성장을 잘 추구하는 컨셉과 높은 수준의 배당이 별점을 높게 주는 중요한 요인이었습니다.
5. 운용사 신뢰도: JP모건은 세계적으로 수수료를 많이 받는 운용사 중 하나이므로, 이 상품들은 검증되었다고 판단할 수 있습니다.
6. 투자 추천 대상:
   1. 배당주 위주로 구성하고 싶으며, 성장주와 주식은 개별적으로 투자하고 있는 경우에 더 좋습니다.
   2. 본업에 더 신경 쓰고 싶어 알아서 9% 정도의 배당이 나오기를 원하는 니즈가 있는 분들입니다.
   3. 배당금이 적지 않아 활용도가 있으려면 최소 2천만 원 이상의 투자 금액이 필요합니다 (2천만 원 투자 시 약 10만 원 배당금 예상).
   4. 원금 하락 형태의 고배당 ETF가 인기가 많지만, 장기 투자가 어려운 분들에게 적합합니다.

 

1.2. 커버드 콜 전략에 대한 이해와 JePi ETF의 디자인

1. 커버드 콜에 대한 오해: 최근 커버드 콜을 무작정 나쁘다고 하는 시각이 많습니다.
2. 이해의 중요성: 커버드 콜은 파생 상품과 주식을 결합하는 형태로, 다양한 케이스와 복잡한 형태가 많아 이해하는 사람이 많지 않습니다.
3. JP ETF의 특징: JP모건이 5년 동안 꾸준한 배당과 성장을 추구하는 컨셉으로 디자인한 액티브 형태의 ETF이므로, 잘 활용하는 것이 중요합니다.

 

2. JEPI ETF와 S&P 500 ETF (SPY) 성과 비교 분석

JEPI ETF의 장단점을 명확히 이해하기 위해 S&P 500 ETF인 SPY와 비교 분석합니다.

 

2.1. YTD 및 5년 성과 비교

1. 가격 리턴 측면: JePi ETF는 가격적인 측면(Price Return)에서 메리트가 별로 없습니다.
2. 배당 측면: JePi ETF는 연간 8.35%의 배당을 지급하고 있으며, SPY는 5%의 배당을 지급하고 있습니다.
3. YTD 성과 (올해 초부터 현재까지):
   1. JePi ETF: 주식 수익률은 -1%로 섭섭한 부분이 있으나, 배당과 가격 차이를 더하면 약 7%의 YTD 수익률을 기록하고 있습니다.
   2. SPY: YTD 수익률은 13%로, JePi ETF가 현금 흐름에 강점이 있더라도 성장 측면에서는 부족한 부분이 있었습니다.

 

2.2. JePi ETF 투자 이유 및 변동성 고려 사항

1. SPY 대비 JP 투자 이유:
   1. SPY는 큰 돈을 투자하기에 부담스러운 측면이 있습니다.
   2. 투자자들이 겪어보지 못한 하락장 데이터가 중요합니다. 2022년 데이터 기준으로 SPY는 -3%대에서 -13%대의 하락을 보였습니다.
   3. 성과가 좋은 만큼 변동폭이 더 크다는 점을 염두에 두어야 합니다.
2. 멘탈적 장점: 투자자가 하락장에서 후회하고 매도하는 것을 방지하는 멘탈적인 부분에서 JP의 장점이 존재할 수 있습니다.
3. 상장 및 보수: JePi ETF는 2020년 5월 20일에 상장했으며, 보수는 0.35%로 적정 수준이나 생각보다 비싼 편입니다.

 

2.3. JePi ETF의 섹터 비중 및 종목 구성

1. 섹터 비중:
   1. 테크놀로지 비중은 19%로 들어가 있습니다.
   2. 10%를 넘는 섹터는 헬스케어, 금융주, 산업주, 경기 순환주 등이 있으며, 테크놀로지를 제외하고는 경기를 덜 타는 종목들로 구성되어 있습니다.
2. 종목 구성:
   1. 총 125개 종목으로 분산 투자되어 있습니다.
   2. 상위 종목에는 엔비디아, 마이크로소프트, 구글, 메타 등이 있으나 비중이 작습니다.
   3. SPY와 비교 시, SPY는 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존 같은 빅테크 비중이 높아 높은 상승률을 기록했습니다 (시가총액 가중 방식).
   4. JePi ETF의 주요 종목 중 일부는 존슨앤존슨, 마스터카드 등이 있으며, S&P 500 종목만으로 구성되어 있습니다.
   5. JP모건이 선택한 125개 종목으로 구성되어 있어 장기적으로 가져갈 수 있는 컨셉이 있습니다.

 

2.4. 적립식 투자 시 배당률 및 커버드 콜의 역할

1. 적립식 투자 성과: 정립식으로 투자하는 경우, 배당주 성격에 적합하며 성과는 5.5% 수준입니다.
2. 평균 단가와 배당:
   1. 5년 동안의 성과 중간값은 55불 수준이며, 하락에도 불구하고 47불 수준을 보였습니다.
   2. 평균 단가가 55불 수준에 맞춰지면 배당이 8%가 나오게 됩니다.
3. JP의 장점: 여러 ETF를 조합하기 어렵거나 공부하기 어려운 분들에게 JP가 좋은 컨셉이 될 수 있습니다.
4. 8% 배당의 원천: S&P 500들의 배당 평균 수익률이 1~2%인 것에 비해 8%가 나오는 이유는 커버드 콜 전략이 포함되어 있기 때문입니다.
5. 투자 목적: 투자 목적은 대략적으로 80% 이상을 주식에 투자하고 나머지를 파생 상품인 옵션에 투자하는 것입니다.
6. 커버드 콜의 목표: S&P 500의 변동폭이 크기 때문에 변동성을 줄이는 것이 목표입니다.

 

2.5. 옵션 전략(콜옵션 매수/매도)의 이해와 JP의 보수적 운용

1. 주식 100% 투자 시: 주가가 오를 때 수익률이 오르고, 빠질 때 수익률이 떨어지며, 장기적인 성과는 일부 포기하게 됩니다.
2. 옵션 투자 전략: 옵션을 투자하는 대표적인 두 가지 방법은 콜옵션을 매수하거나 콜옵션을 매도하는 것입니다.
3. 콜옵션 매수자:
   1. '프리미엄'이라는 일정 금액을 지불합니다.
   2. 주가가 특정 수준까지 올라와야 이때부터 수익이 발생하는 구조입니다.
   3. 프리미엄을 많이 주면 주가가 조금만 올라도 성장할 가능성이 매우 크다는 장점이 있습니다 (배팅의 질이 높음).
4. 콜옵션 매도자 (JP의 전략):
   1. 100% 제로섬 게임이므로 JP는 콜옵션을 매도하는 전략을 사용합니다.
   2. 프리미엄을 많이 받으면 상대적으로 손실 가능성이 커지며, 프리미엄을 적게 받으면 주가가 많이 올라야 손실을 보는 구조입니다.
5. JEPI의 보수적 커버드 콜:
   1. JePi ETF에서 커버드 콜 비중은 20% 이내입니다.
   2. 1년에 대략 5% 정도의 수익률을 추구하며, 한 달에 0.4%만 벌면 되는 되게 보수적인 커버드 콜입니다.
   3. 액티브 형태이므로 시장이 좋을 때는 프리미엄 받는 것을 줄이고, 시장이 안 좋을 때는 프리미엄을 많이 받아도 주가가 오를 확률이 낮으므로 적절하게 운용합니다.
6. 추구하는 가치: 배당이 가파르게 성장하는 것보다는 즉시 활용할 수 있는 인컴(현금 흐름)을 추구하는 컨셉입니다.

 

2.6. 투자금액별 예상 월 배당 시뮬레이션 (JePi 기준)

1. 투자금액과 조합 필요성:
   1. 현실적으로 5천만 원 언더 투자가 가장 많습니다.
   2. 1억, 2억, 3억 투자자는 ETF를 반드시 조합해야 하며, 한두 개에 몰빵하면 ETF 가치를 활용하지 못할 수 있습니다.
2. 2,500만 원 투자 시뮬레이션 (8% 가정):
   1. 세후 대략 6.68% ~ 7% 수준이 나옵니다.
   2. 월로 나누면 0.56% 정도가 나옵니다.
   3. 배당금을 재투자할 경우, 대략 월 14만 원이 나옵니다.
3. 5천만 원 투자 시뮬레이션:
   1. 세후 금액으로 대략 월 28만 원 (총 56만 원 수준)이 나옵니다.

 

3. JePQ ETF의 역할 및 JePi와 JePQ 조합의 시너지

JePi ETF만으로는 성장 측면에서 약점이 있으므로, JePQ를 조합하여 균형을 맞춥니다.

 

3.1. JePQ의 특징 및 SPY/나스닥과의 비교

1. JEPI ETF의 비유: JePi는 편안한 그랜저 느낌입니다.
2. JEPQ의 특징: JePQ는 JePi와 나스닥을 섞어 놓은 컨셉입니다.
   1. 1년 동안 4.53% 상승하여 시장을 잘 따라오는 모습을 보입니다 (JePi 대비).
   2. 배당은 10.4%입니다.
   3. 주가와 배당을 합치면 나스닥 추종 ETF답게 SPY(13%)보다도 더 좋은 성과를 나타낼 수 있습니다.
3. JEPQ 투자 이유:
   1. 나스닥(QQQ)에 무작정 투자하기에는 변동성 측면에서 어렵습니다.
   2. JePQ는 나스닥 대비 변동폭이 훨씬 더 낮습니다.
   3. 금액이 커질 경우, 일정 부분은 JPQ로 안정성을 가져가고 나머지 수준을 나스닥보다 공격적인 ETF로 가져가는 것이 필자의 추구 방향입니다.

 

3.2. 성과 및 표준편차 비교 분석

1. 성과 비교: QQQ가 성과 측면에서 가장 높을 수밖에 없으나, 최근 금 가격 상승으로 인해 QQQ와 JePQ의 성과가 비슷해졌습니다.
2. 수익률: JEPQ는 S&P 500 대비 조금 더 높은 수익률을 기록하고 있습니다.
3. 표준편차 (변동성):
   1. QQQ의 표준편차는 15% 수준입니다.
   2. JEPQ의 표준편차는 10% 수준으로, QQQ나 SPY(12%)보다 적게 움직이는 것이 특징입니다.
4. 결론: 적게 움직이면서 성과가 나쁘지 않은 JEPQ가 더 낫다는 생각입니다.

 

3.3. JEPI와 JEPQ 조합의 장점 및 배당 성장 추이

1. 조합의 장점:
   1. 초보자들이 투자하기에 매우 좋습니다.
   2. 성장을 알아서 잘 추구하면서 배당이 거의 10% 가까이 나오므로 나쁘지 않은 선택입니다.
   3. 현금 흐름이 좋고 리스크를 줄이고 싶으며 성장까지 챙겨가려는 컨셉에 적합합니다.
2. JP의 배당 성장:
   1. JePi의 배당은 성장하고 있습니다 (5년 동안 20% 성장).
   2. 분배금(배당금)은 시장에 따라 좋을 때도 안 좋을 때도 있지만, 2024년과 2025년을 비교하면 성장이 눈에 띕니다.
3. JP의 일일 표준편차 (변동성):
   1. JePi의 상장 때부터 현재까지의 1일 표준편차는 0.7%입니다.
   2. 최근 시장 상승으로 인해 JP의 1일 표준편차는 0.86%로 조금 커졌습니다.
   3. SPY의 1일 표준편차는 1.23%로, JePi 대비 약 30% 이상의 변동폭을 더 보이고 있습니다.
4. 최저가 매수 기준:
   1. JePi 투자자는 1일 표준편차인 0.8%보다 빠지면 거의 최저가에 산다고 볼 수 있습니다.
   2. SPY 투자자는 1.2%보다 더 빠지면 최저가에 산다고 생각하면 됩니다.

 

4. 최종 결론 및 요약

1. 최종 권고: 1억 원을 미국 배당주에 투자하고 싶다면, 필자 역시 ETF를 많이 공부했지만, JEPI와 JEPQ가 가장 투자하기 편안한 컨셉을 갖고 있다고 생각합니다.