[김현석의 월스트리트나우 특별편-4월4일] “지난 월요일이 저점”..월가에서 나오는 바닥론

https://youtu.be/bkBIn_xNf0w?si=umxTDBFqypugIMp9

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월가에서 나오는 바닥론의 핵심 근거는? 트럼프 대통령의 출구 전략 시사와 이란의 유화적인 태도로 지정학적 불확실성이 완화되었고, 기술주가 상대적으로 저렴해져 매력적인 투자 시점이 되었다는 분석입니다.

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1. 월가에서 나오는 시장 바닥론의 근거

월가 전문가들은 최근 증시 하락세가 바닥을 찍었으며, 앞으로 반등할 것이라고 전망한다.

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1.1. 과거 전쟁 사례 분석

 

1. 전쟁 초기 시장 바닥 형성
2. 1900년대 이후 주요 전쟁 7번을 분석한 결과, 대부분 전쟁 초기에 시장이 바닥을 쳤다.
3. 전쟁 기간 전체 평균 98개월, 중간값 45개월이었으나, 시장이 바닥을 친 시점은 평균 7개월, 중간값 5개월이었다.
4. 이는 전체 전쟁 기간의 10~15% 이내에서 시장이 바닥을 형성했음을 의미한다.
5. 이는 나쁜 예상이 이미 시장에 반영된 후, 조금만 상황이 좋아져도 시장이 반등하는 경향을 보여준다.

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1.2. 에드 야데니의 '지난 월요일이 바닥' 주장

1. 트럼프 대통령의 출구 전략 시사
2. 시장은 전쟁이 끝없이 이어질 수 있다는 우려 때문에 뚜렷한 탈출 경로, 즉 출구 전략을 원했다.
3. 트럼프 대통령은 수요일 밤 연설에서 "우리가 이겼다"고 선언하고 빠져나오는 시나리오를 시사하는 행동을 보였다.
4. 화요일에 나온 여러 보도(예: 월스트리트저널의 '트럼프가 참모들에게 호르무즈 해협을 열지 않고 끝내고 싶다고 말했다'는 보도)도 이러한 방향을 암시했다.
5. 이러한 발언과 보도들이 시장의 전환점이자 바닥을 형성했다고 에드 야데니는 분석한다.

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1.3. 유가 안정화 및 이란의 유화적 태도

 

1. 미국 경제의 유가 감당 능력
2. 유가가 현재 수준으로 높게 유지되더라도 미국 경제는 이를 감당할 수 있다.
3. 미국은 원유와 가스를 수출하는 국가이므로, 높은 유가는 에너지 산업에 긍정적인 영향을 미치기도 한다.
4. 원유 공급 우려 완화
5. 처음에는 하루 2천만 배럴의 원유 공급 부족이 예상되었으나, 사우디아라비아 동서 파이프라인 등 우회 경로를 통해 하루 500만 배럴이 공급되고 있다.
6. 또한, 제재를 받던 러시아, 이란 등의 원유가 시장에 공급되면서 공급 부족분이 하루 1천만 배럴로 줄어들었다.
7. 이란의 유화적 태도
8. 이란이 호르무즈 해협을 통과하는 선박 통행을 조율하고 스케줄링을 논의하고 있다는 뉴스가 나왔다.
9. 이는 이란이 강경한 태도에서 한 발 물러나는 모습으로, 국제 사회의 압박에 질서를 지키려는 움직임으로 해석된다.
10. 이러한 이란의 태도 변화는 트럼프 대통령의 실망스러운 연설에도 불구하고 시장이 반등하는 데 긍정적인 영향을 미쳤다.
11. 에드 야데니는 이란이 결국 원유 통과를 허용하려 한다고 해석한다.

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1.4. 트럼프의 '파괴의 날' 연기 효과

1. 군사적 압박 연기
2. 트럼프 대통령이 2~3주 더 강한 공격을 하겠다고 했지만, 이는 파괴의 날이 연기된 것과 같은 상황으로 해석된다.
3. 2025년 4월 2일 '해방의 날' 일주일 뒤인 4월 9일에 트럼프가 상호 관세 부과를 연기하자 시장이 10% 급등했던 사례와 유사하다.
4. 트럼프가 여전히 발전소 공격 같은 위협을 하고 있지만, 최악의 시나리오가 뒤로 밀린 것만으로도 시장에는 매우 강한 호재로 작용한다.

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1.5. 기술주 반등 전망 및 매력적인 가격대

1. 기술주의 상대적 저렴화
2. 시장 바닥을 지났다면 기술주 반등이 이어질 것으로 전망한다.
3. 작년 12월 7일, '매그니피선트 7'의 비중 축소를 권고했을 당시 주가 수익 비율(PER)이 31배였으나, 현재 25배, 최근 며칠간은 22배까지 하락했다.
4. 이에 따라 '매그니피선트 7'과 기술주 전반에 대한 투자 의견을 시장 비중(중립)으로 상향 조정했다.
5. 현재 기술주는 상대적으로 매력적인 가격대에 있다고 판단한다.
6. 과거 사례와의 유사성
7. 작년 4월 '해방의 날' 당시 트럼프 대통령의 유화적 발언 이후 하루 만에 시장이 9.5% 급등하고 계속 반등했던 상황과 유사하다.
8. 이러한 점들이 에드 야데니가 시장 바닥론을 주장하는 핵심 논리이다.