[홍장원의 불앤베어] 팔란티어 주가의 파괴적 상승. 증시 장애물 장기물 금리 왜 또 내렸나. 데일리 총재 금리인하 동참

https://youtu.be/PpJFFxCs_G8

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월가 전문가들이 미국 증시의 단기적 하락을 전망하는 이유는 무엇인가?

월가 전문가들은 PC 인플레이션 상승, 고용 및 소비 지출 둔화 등 펀더멘탈 악화와 통계적으로 8월과 9월이 주식 시장에 가장 약한 달이라는 점, 그리고 주식의 고평가 상태를 근거로 단기적 하락을 전망하고 있습니다

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월가 전문가들이 예상하는 하락폭은 어느 정도인가?

• 모건 스탠리: 2분기 최대 10% 조정
• 에버코어: 15% 하락 가능성
• 도이치 뱅크: 하락이 나올 시점

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현재 증시 상황과 관련된 다양한 분석과 전망을 제공합니다. 연준의 금리 인하 기대감이 커지고 있으며, 특히 장기물 금리가 유가 하락의 영향으로 안정세를 보이는 점을 강조합니다. 톰리의 긍정적인 전망과 함께, 모건 스탠리, 도이치 뱅크, 에버코어 isi 등 주요 월가 하우스들의 단기적인 하락 가능성에 대한 우려도 함께 제시합니다. 또한, 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재의 금리 인하 지지 발언과 팔란티어의 AI 기반 호실적을 소개하며, AI 관련 기업에 대한 지속적인 투자 유지를 권고합니다. 이 콘텐츠는 금리, 유가, 고용 지표 등 다양한 경제 변수가 증시에 미치는 영향을 분석하고, 투자 전략 수립에 도움을 주기 위해 제작되었습니다.

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1. 최근 증시 상승과 금리·유가 환경 변화의 핵심 배경

 

• 최근 증시가 크게 상승했으며, 이는 연준의 금리 인하 기대감이 확대된 결과이다
• 패드와치에서 9월 금리 인하 확률이 90%에 근접했고, 금리 인하 횟수 예상도 다시 세 번으로 증가했다
• 10년물 장기 국채 금리가 하락해 4.2%를 밑돌았고, 이는 오펙플러스의 증산 정책이 유가 하락에 영향을 준 결과이다
• 10년물 금리는 미래 성장 기대, 물가, 기준 금리 전망 등 다양한 변수가 복합적으로 반영된 지표로, 특히 유가와 상당한 연관성이 있다
• 오펙플러스의 증산 결정은 10년물 금리에 낙관적 전망을 가능하게 하며, 노동 둔화에 따른 기준금리 인하와 유가 하락까지 맞물릴 경우 증시 부양 구조가 형성될 수 있다

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2. 톰리의 증시 낙관론과 금리·주택시장 전망

• 톰리는 최근 증시 조정을 4월 저점 이후 30% 가까이 올랐던 상승분을 소화하는 과정으로 보고, 긍정적인 상황이 이어질 것이라 주장한다 .
• 그는 연준이 가을에 보다 비둘기파적으로 전환할 가능성을 높이 보고, 이런 정책 변화가 주택 시장과 경기 회복의 주요 동력이 될 것으로 본다 .
• 최근까지 모기지 금리가 너무 높아 미국 주택 시장이 침체되었으나, 금리가 내려가면 주택 수요가 증가하고 건설·소비재·가전 등 관련 산업에 큰 파급 효과를 낸다고 본다 .
• 연준의 이중 책무 중 고용은 악화되는 방향이고, 노동 참여율 기준으로 실업률을 계산하면 이미 5%에 도달했다고 분석한다 .
• 각 전문가의 의견을 참고하되, 투자자들은 각각의 근거가 합리적인지 비판적으로 판단해야 한다 .

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3. 노동 시장 착시효과와 증시에 대한 상반된 전망

 

• 최근 노동 시장 참여율이 크게 떨어져, 실업률이 인위적으로 낮아지는 착시 현상이 발생하고 있다 .
• 경제 활동 인구에서 일자리를 포기한 사람이 빠지면, 실업률이 실제 경제 상황과 달리 더 내려가는 결과가 나타난다 .
• 이러한 현상은 실업률 지표의 한계에서 비롯된 것으로, 실제 노동 시장 상황을 과소평가할 수 있다는 지적이 있다 .
• 참여율 하락에 대한 명확한 원인 분석 없이 기존 데이터를 단정적으로 해석하는 것은 신중할 필요가 있다 .
• 한편, 금리 인하와 인플레이션 관리에 대한 전망은 낙관론(8월 강한 반등, S&P500 신기록 가능성)과 보수론(월가 다수 하우스의 조심스러운 시각)이 공존하여, 투자 전략 수립 시 다양한 시각을 고려해야 한다 .

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4. 월가 하우스들의 신중론과 시장 전망

• 모건 스탠리, 도이치뱅크, 에버코어 ISI 등은 S&P 500 지수의 단기적 하락 가능성을 우려하고 있다
• 마이크 윌슨(Morgan Stanley CIO)은 2분기 최대 10% 조정 가능성을, 에버코어는 15% 하락 가능성을, 도이치 뱅크는 하락 시점 도래를 전망한다
• 최근 인플레이션 상승과 고용·소비지출 둔화 등 펀더멘털 악화와 더불어, 계절적으로 8~9월이 S&P 500 지수의 약세 구간임이 통계로 나타난다
• S&P 500의 상대 강도 지수(RSI)가 과열 신호인 70을 돌파(76)해, 주식이 고평가된 상태임을 시사한다
• 그럼에도 불구하고, 대다수 월가 하우스들은 변동성 속에서도 AI 열풍 수혜 기업에 대한 투자 유지를 권고하고, 장기적 상승장 전망을 유지한다

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5. AI 기반 기업 투자 및 시장 전망 요약

• 도이치 뱅크는 S&P 500이 평균 1-2개월마다 3%, 3-4개월마다 5% 이상 하락을 반복해왔다는 과거 통계 데이터를 제시한다 .
• 모건 스탠리와 에버코어 ISI 등 주요 월가 기관들은 단기 조정 가능성과 증시 변동성 확대를 경계하며, 특히 에버코어조차 증시가 15% 하락할 수 있다고 전망한다 .
• 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 9월 FOMC에서 금리 인하 동참 의사를 명확히 밝혔고, 미국 노동 시장 둔화와 인플레이션 진정 등이 근거로 제시되었다 .
• 팔란티어는 분기 매출 10억 달러와 주당순이익 16센트로 시장 기대치를 초과하는 실적을 발표했으며, 특히 미국 육군과의 100억 달러 계약 체결로 주가가 정규장에서 약 10% 상승했다 .
• AI 기반 실적이 견조하게 나타남에 따라 여러 월가 하우스가 단기 변동성을 경계하면서도 AI 관련 기업에 대한 투자 매력을 강조하며, 신중하고 정보에 기반한 투자 결정을 권고한다 .