연15% 월배당 받고 나스닥 지수도 따라잡는 ETF가 있다. (KODEX미국AI테크TOP10타겟커버드콜)

 

https://youtu.be/rbYmTHj136U

 

이 영상은 kodex 미국 ai 테크top10 타겟 커버드콜 etf에 대한 심층 분석을 제공합니다. 커버드콜 etf는 높은 배당과 하방 방어라는 장점이 있지만, 시장 변동성이 커질 때 상승을 제대로 따라가는지, 하락을 잘 방어하는지에 대한 의문이 생길 수 있습니다. 이 영상은 타겟 커버드콜 전략이 어떻게 작동하는지, 그리고 일반적인 커버드콜 etf와 어떤 차이점이 있는지 설명합니다. 특히, 콜옵션 매도 전략의 다양한 측면( otm, atm, itm)과 이것이 ETF 수익률에 미치는 영향을 분석합니다. 이 ETF는 ai 테크 기업에 집중 투자하면서도 나스닥지수의 상승을 따라잡고, 하락 시에는 손실을 방어하는 것을 목표로 합니다. 궁극적으로, 이 영상은 투자자들이 커버드콜 etf를 더 잘 이해하고, 투자 결정을 내리는 데 도움을 주는 것을 목표로 합니다.

 

1. 📈 커버드콜 ETF와 콜옵션의 이해

• 커버드콜은 높은 배당과 하방 방어의 장점이 있지만, 최근 시장 변동성에서는 상승이나 하락 시 잘 따라가는지에 대한 의문이 생긴다 .
• 커버드콜 etf는 나스닥본주에 비해 상승을 잘 따라가는 모습을 보였으며, 급등 시 수익이 제한되는 단점을 극복한 사례가 있다 .
• 콜옵션 매도를 통해 횡보하거나 하락 시 프리미엄을 얻어 배당의 재원으로 삼는다 .
• 옵션 거래는 제로섬 게임으로, 계약금 포기 시 손실이 프리미엄으로 한정되는 구조이다 .
• 콜옵션 매도자는 가격 급등 시 손실을 볼 수 있는 구조이며, 개인에게 매우 어려운 거래 분야이다 .

 

2. 📉 주식 옵션의 원리와 변동성

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• 주식이 100원에서 130원으로 상승할 경우, 콜옵션 매수자는 이익을 보지만, 매도자는 130원에 팔아야 하므로 수익이 제한된다.
• 주식 가격이 200원으로 오르면 매도자는 30원 이득을 보지만, 받은 프리미엄 20원을 포함하여 총 50원에 고정된 수익이 발생한다.
• 주식 가격이 500원으로 상승해도 매도자는 여전히 130원에 팔아야 하므로, 수익이 고정되어 억울함을 느낄 수 있다.
• 옵션 가격의 종류에는 otm, atm, itm이 있으며, 현재 가격보다 낮은 옵션은 비싸고, 가격이 같거나 높은 옵션은 싸다.
• 주가가 오를 경우 옵션 권리의 프리미엄도 상승하며, 이는 가격 변동과 함께 옵션 매도가의 이익을 제한하는 영향을 미친다.

 

3. 📊 KODEX 미국 AI 테크탑과 타겟 커버드 콜의 메리트

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• KODEX 미국 AI 테크탑은 시가총액이 크고 구성 종목들이 우수하여 투자가치가 높다 .
• 이 ETF는 마이크로소프트, 엔비디아, 애플, 아마존 등 인기 있는 빅테크를 포함하고 있다 .
• ‘타겟 커버드 콜’은 기존의 커버드 콜과 달리 목표 수익률을 설정하여 운용되는 모델이다 .
• 콜옵션 매도는 주식에 비례해 프리미엄을 지급받는 구조로, 배당재원에 큰 영향을 미친다 .
• 옵션 비중을 증가시키면 배당은 늘어나지만, 주식의 상승 가능성은 줄어드는 장단점이 존재한다 .

 

4. 📈 옵션 매도의 원리와 목표 배당 설정

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• 15%의 프리미엄을 타겟으로 설정하고, 이를 52주로 나누면 매주 0.28%를 목표로 하게 된다 .
• 기초 자산으로는 나스닥을 생각할 수 있으며, 콜옵션의 비드 가격은 시장의 상황에 따라 달라진다 .
• 만약 옵션 비드 가격이 높아지면 적은 계약 수로 매도해도 되므로, 주식의 비중이 증가하게 된다 .
• 목표 배당률은 고정되어 있기 때문에, 옵션 매도의 비중만 조절하면 목표를 달성할 수 있다 .
• 시장이 하락하는 경우, 옵션의 매도 비중이 늘어나며, 이로 인해 포트폴리오 방어가 가능해진다 .

 

5. 📈 커버드 콜 전략과 그 효용

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• 프리미엄은 옵션의 종류에 따라 달라지며, atm(At The Money)의 경우 프리미엄이 비싸고, otm(Out of The Money)은 프리미엄이 상대적으로 쌉니다 .
• 고정 커버드 콜은 수익률을 정해놓고 매도하는 방식으로, 상승할 때 제대로 따라가지 못할 수 있으나, 상황에 따라 다양한 전략을 조합할 수 있습니다 .
• 커버드 콜 전략이 유리한 경우가 많으며, 실제로 AI 테크탑 본주의 경우 상승장에서 더 좋은 성과를 나타냈고, 배당과 주가 상승을 동시에 경험하였습니다 .
• 최근 시장 하락 국면에서도 커버드 콜이 대체로 1% 정도 더 나은 성과를 보였고, 따라서 이 전략이 더 유리하다고 평가됩니다 .
• 전반적으로 커버드 콜은 나쁜 상품이 아니며, 기본 개념만 알고도 접근할 수 있는 투자 전략이다 .